4. Хеджируемые статьи и хеджирующие инструменты (мсфо 32 и 39).

В МСФО 39 под хеджированием понимается использование производных и в некоторых случаях непроизводных финансовых инструментов для частичной или полной компенсации изменений справедливой стоимости или денежных потоков по хеджируемым статьям, т. е. защищаемым финансовым инструментам. Такие изменения могут возникать по разным причинам: под влиянием рыночной конъюнктуры, колебаний валютных курсов, в результате изменения финансового положения контрагентов и других объективных факторов. Хеджируемыми (защищаемыми) статьями могут быть не только финансовые, но и нефинансовые активы (обязательства). Последних защищают, как правило, или от валютных рисков, или от совокупных рисков в целом, поскольку установить влияние валютных рисков не так трудно, как влияние большого количества других видов рисков. Хотя ссуды и дебиторская задолженность, а также удерживаемые до погашения инвестиции учитываются одинаково (по амортизируемым затратам), тем не менее первые могут выступать в качестве хеджируемой от процентного риска статьи, а вторые — нет. Это объясняется тем, что классификация инвестиций в категорию удерживаемых до погашения предполагает удерживание ее до момента погашения независимо от изменений справедливой стоимости самой инвестиции или потоков денежных средств по ней, в свою очередь, связанных с изменениями процентных ставок. Инвестиции, удерживаемые до погашения, могут хеджироваться от валютного и от кредитного рисков. Активы (обязательства) с одинаковым уровнем риска для целей хеджирования могут объединяться в соответствующие группы. При этом хеджированию подлежат лишь те из перечисленных выше объектов, которые возникают в результате отношений с внешней по отношению к организации, хеджирующей риски, стороной. Инструмент хеджирования — это определенный производный инструмент или (в ограниченном числе случаев) другой финансовый актив или обязательство, справедливая стоимость или потоки денежных средств по которому, как ожидается, будут компенсировать изменения справедливой стоимости или потоков денежных средств определенной хеджируемой статьи. Потери по хеджируемой статье в той или иной степени компенсируются доходами от изменения справедливой стоимости инструмента хеджирования. И те, и другие одновременно и в одном и том же объеме отражаются на счете прибылей и убытков. В итоге выявляется результат хеджирования — чистые потери или чистые доходы по сделке. В качестве инструментов хеджирования может выступать большинство производных финансовых инструментов, кроме опционов. Последние могут использоваться в данных целях лишь тогда, когда продажа одного опциона сочетается с покупкой другого (даже встроенного в непроизводный финансовый инструмент). Производные финансовые инструменты практически всегда отражаются в балансе по справедливой стоимости, в то время как непроизводные — могут учитываться и по справедливой стоимости, и по амортизируемым затратам. Если справедливую стоимость финансового актива или обязательства нельзя определить с достаточной степенью достоверности, то использовать его в качестве инструмента хеджирования не разрешается. Исключением являются те непроизводные инструменты, учитываемые по амортизированной стоимости, которые выражены в иностранной валюте . Если указанные инструменты оцениваются по справедливой стоимости, то изменения ее, как известно, отражаются на счете капитала. Преимущество учета хеджирования состоит в том, что прибыли и убытки по любому компоненту хеджа до окончания срока хеджирования могут отражаться в капитале, а не в отчете о прибылях и убытках. Это позволяет устранить влияние рыночных колебаний таких компонентов на показатели отчета о прибылях и убытках в течение срока действия хеджа. Только по окончании срока хеджирования чистая прибыль или убыток включаются в отчет о прибылях и убытках. Эффективность хеджирования — это степень компенсации возможных изменений справедливой стоимости или потоков денежных средств, связанных с хеджируемым риском, при помощи инструмента хеджирования. При этом успех хеджирования определяется не абсолютным значением прибыли, которую приносит хедж, а тем, насколько эта прибыль компенсирует финансовый результат по хеджируемой статье. Операции хеджирования могут осуществляться лишь когда соблюдаются следующие определенные условия (правила хеджирования, называемые учетом при хеджировании):

- задачи компании в области управления риском и стратегия осуществления хеджирования излагаются в официальной документации фирмы;

- хеджирование используется лишь тогда, когда имеется высокая вероятность его эффективности (предполагаемая рентабельность хеджирования — от 80 до 125 %), и эта эффективность может быть оценена с достаточной степенью надежности;

- неэффективность операций хеджирования признается немедленно в прибыли и убытке;

- наличие высокой вероятности совершения сделки с высоким риском изменений денежных потоков, подлежащей хеджированию;

- регулярная оценка хеджирования должна подтверждать его высокую эффективность на протяжении всего отчетного периода;

- объекты хеджирования должны соответствовать определениям активов и обязательств, чтобы они могли быть признаны в бухгалтерском балансе.

Хеджирование операций, осуществляемых внутри группы компаний, не допускается, т. к. внутренние операции элиминируются при консолидации, в результате чего компания имеет дело сама с собой. Однако в тех случаях, когда операции внутригруппового хеджирования используются как средство выхода на рынок через внутригрупповой казначейский центр, МСФО 39 дает специальные указания о том, что именно необходимо сделать для надлежащего учета хеджирования. Признание инструмента хеджирования не прекращается при его пролонгации или при замене одного инструмента хеджирования на другой. Но об этом должно быть объявлено в документально оформленной методике хеджирования данной организации. Хеджирование справедливой стоимости осуществляется для защиты от убытков, возникновение которых возможно при изменении справедливой стоимости признанного в балансе актива (обязательства) или его определенной доли, либо непризнанного твердого соглашения (доли). Финансовый результат (прибыль или убыток) от переоценки инструмента хеджирования, учитываемого по справедливой стоимости, необходимо сразу относить на счет прибылей и убытков. Это же касается и финансового результата, возникающего от переоценки хеджируемой статьи, который всегда относится на счет прибылей и убытков, даже если в обычных условиях (не при хеджировании) изменения в оценке по справедливой стоимости списываются на счет капитала или данная статья вообще оценивается по фактическим затратам

Хеджирование денежных потоков — это хеджирование конкретных рисков, связанных, например, с будущими выплатами процентов по долговому обязательству с переменной процентной ставкой или с ожидаемой сделкой покупки или продажи и т. д. При соблюдении условий хеджирования в течение всего отчетного периода стандартом предполагается разделение прибыли (убытка) по инструменту хеджирования на две части. Часть выделяется по инструменту хеджирования, эффективность которого была установлена (подтверждена расчетами эффективности), и относится на счета учета капитала в отчете об изменениях капитала. Не подтвержденная расчетами эффективности часть суммы корректирования списывается на счет прибылей и убытков. Эффективная часть, относимая на капитал, определяется как меньшая из двух величин — совокупной прибыли или убытка по инструменту хеджирования, накопленных с начала хеджирования, или совокупного изменения справедливой (дисконтированной) стоимости ожидаемых денежных потоков по хеджируемой статье с начала хеджирования. Оставшаяся часть прибыли или убытка по инструменту хеджирования, не обеспечившему эффективное хеджирование, относится на счет прибылей и убытков. Если хеджирование прогнозируемой сделки приводит к признанию в балансе нефинансового актива или нефинансового обязательства или прогнозируемая сделка с нефинансовым активом (обязательством) приобретает форму твердого соглашения, отвечающего требованиям учета хеджирования справедливой стоимости, то в этом случае организация должна в учетной политике зафиксировать один из следующих вариантов формирования финансовых результатов при хеджировании:

- сумма корректировки, отнесенная при хеджировании на счет капитала, переносится на счет прибылей и убытков того периода, в котором признаются доходы или расходы по инструменту (например, амортизационные отчисления, затраты на реализацию и т. д.); если предполагается, что впоследствии организации не удастся возместить весь или частичный убыток по инструменту, то на счет прибылей и убытков относят лишь ту сумму, которая, как предполагается, не будет возмещена;

- сумма корректировки, отнесенная при хеджировании на счет капитала, списывается с этого счета и включается в первоначальную или другую балансовую стоимость признанного финансового актива или обязательства.

Если прогнозируемая сделка приводит к признанию в балансе финансового актива или финансового обязательства, то прибыли или убытки, ранее отнесенные на счета капитала, переносятся на счет прибылей или убытков того периода, в котором приобретенный актив или принятое обязательство оказывают влияние на прибыль или убыток (признается процентный доход или расходы на выплату процентов); если предполагается, что убыток (весь или его часть) в течение нескольких ближайших периодов не будет возмещен, то соответствующая его сумма переносится на счет прибылей и убытков. Все суммы по другим операциям хеджирования, списанные на счета капитала, признаются на счете прибылей и убытков, если полученный в результате сделки финансовый инструмент продан или иным образом оказал влияние на финансовые результаты организации. Хеджирование чистых инвестиций в зарубежную компанию производится так же, как и хеджирование денежных потоков, т. е. в эффективной части сумма корректировки списывается на счета капитала. В оставшейся части — на счета прибылей и убытков, как положительные или отрицательные курсовые валютные разницы. Как указывалось выше, в соответствии с МСФО 39, операция может учитываться как хеджирование только в том случае, когда хеджирование эффективно. Существует несколько обязательных тестов оценки эффективности хеджирования, которые должны проводиться как перспективно, так и ретроспективно. Перспективное тестирование эффективности должно проводиться в начале операции хеджирования и на каждую последующую отчетную дату в течение срока действия хеджа. Результаты тестирования должны демонстрировать, что ожидавшиеся компанией изменения справедливой стоимости или денежных потоков, относящиеся к хеджируемой статье, почти полностью (т. е. практически на 100 %) были компенсированы изменениями справедливой стоимости или денежных потоков по инструменту хеджирования. Ретроспективное тестирование эффективности проводится на каждую отчетную дату в течение срока действия хеджа в соответствии с методикой, предусмотренной документацией операции хеджирования. Результаты тестирования должны показывать высокую эффективность отношений хеджирования (в диапазоне 80-125 %). При этом эффективность хеджирования регулярно и незамедлительно отражается в отчете о прибылях и убытках. Учет хеджирования должен быть прекращен при наступлении любого из следующих событий:

- операция хеджирования не проходит тест на эффективность;

- инструмент хеджирования продан, прекратил действие или исполнен;

- по хеджируемой позиции произведен окончательный расчет;

- отношения хеджирования аннулируются;

- при хеджировании денежных потоков хеджируемая прогнозируемая операция не будет совершена.

Раскрытие информации в МСФО 39

Осуществление операций с финансовыми инструментами сопровождается соответствующими финансовыми рисками, поэтому раскрытие информации в отчетности банков и компаний призвано помочь ее пользователям в правильной оценке степени подверженности банка (компании) финансовым рискам в результате таких операций. В пояснениях к отчетности необходимо раскрывать методы и допущения, применяемые при оценке справедливой стоимости финансовых активов и финансовых обязательств, отражаемых по справедливой стоимости, отдельно по наиболее крупным их классам (формируемым по таким признакам, как, например, признание или непризнание в балансе, способы определения справедливой стоимости и т. д.). Необходимо также указывать способ учета прибылей и убытков в результате изменений справедливой стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи и учитываемых по справедливой стоимости, после их первоначального признания: относятся ли они на чистую прибыль или убыток за период или непосредственно на счет капитала до момента продажи финансового актива. Для инструментов хеджирования справедливой стоимости, хеджирования денежных потоков, хеджирования чистых инвестиций в зарубежную компанию раскрывается следующая информация:

- описание хеджирования;

- описание финансовых инструментов, определенных в качестве инструментов хеджирования, и их справедливая стоимость на отчетную дату;

- характер рисков, которые хеджируются.

При хеджировании ожидаемых сделок раскрываются:

- запланированные сроки совершения ожидаемых сделок;

- предполагаемые сроки включения финансовых результатов по ним в расчет чистой прибыли или убытка.

Если прибыль или убыток от производных и непроизводных финансовых инструментов, определенных в качестве инструментов хеджирования денежных потоков, относится непосредственно на счет собственного капитала (в отчете об изменении собственного капитала), необходимо раскрывать в пояснительной записке следующее:

- периоды, когда предполагается совершение операций;

- сроки предполагаемого влияния операций на прибыль;

- описание любой операции, которая ранее учитывалась как хеджирование, но которая предположительно более не будет совершаться;

- сумма, признанная на счетах капитала в текущем периоде;

- сумма прибыли (убытка), списанная со счетов учета капитала и отнесенная на чистую прибыль или убыток за отчетный период; сумма, списанная со счетов капитала и включенная в первоначальную стоимость приобретения или в другую балансовую стоимость актива или обязательства в рамках хеджируемой ожидаемой сделки в течение текущего периода.

Если прибыль (убыток) от переоценки справедливой стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи (не связанных с процессом хеджирования), была отнесена непосредственно на счета капитала в отчете об изменениях капитала, то раскрывается следующая информация:

- сумма, признанная на счетах учета капитала в текущем периоде;

- сумма прибыли (убытка), списанная со счетов учета капитала и отнесенная на чистую прибыль или убыток за отчетный период.

Если справедливая стоимость финансовых активов (инвестиций в некотируемые долевые инструменты) не может быть надежно оценена, и они учитываются по себестоимости, необходимо привести:

- указание на этот факт вместе с описанием активов;

- их балансовую стоимость; а также объяснение, почему их справедливая стоимость не может быть надежно оценена;

- по возможности диапазон параметров оценки справедливой стоимости;

- любые прибыль/убытки, возникающие при продаже таких активов;

- существенные допущения и методы, применяемые для определения справедливой стоимости (на основе рыночных цен или специальных методов оценок).

Следует раскрывать значительные статьи доходов, расходов, прибыли и убытков по финансовым активам и финансовым обязательствам, независимо от того, отнесены ли они на чистую прибыль или убыток, либо отражены как составная часть капитала, в том числе:

- общие процентные доходы и общие процентные расходы по финансовым активам (обязательствам), не отражаемым по справедливой стоимости;

- по финансовым активам, имеющимся в наличии для продажи, прибыли (убытки), признанные в капитале, а также суммы, перенесенные из капитала в прибыль за отчетный период;

- доход по процентам, начисленный на обесцененные финансовые активы.

В отношении переданных финансовых активов, признание которых не может быть прекращено (например, договор РЕПО), или для случаев, когда компания продолжает участие в секьюритизированных финансовых активах, приводятся:

- подробное описание активов, в том числе описание залога;

- характер продолжающегося участия;

- объем таких передач/операций;

- информация об оставшихся рисках.

Кроме того, МСФО 39 предусмотрено раскрытие прочей специфической информации, в частности, касающейся:

причин реклассификации финансовых активов из категории отражаемых по себестоимости (амортизируемой) стоимости в категорию учитываемых по справедливой стоимости;

убытков от обесценения по каждому значительному классу финансовых активов;

принятого или используемого в качестве обеспечения залога;

балансовой стоимости финансовых активов и финансовых обязательств, классифицированных как «предназначенные для торговли» и оцененных по справедливой стоимости через ОПУ;

финансовых обязательств, отраженных по справедливой стоимости через ОПУ: величины изменений справедливой стоимости, не обусловленной изменениями базисной ставки процента, и разницы между балансовой стоимостью и суммой, которую компания должна выплатить по условиям контракта;

наличия множественных встроенных производных инструментов, стоимость которых взаимозависима в комбинированном инструменте, вместе с эффективными ставками по компоненту «обязательство»;

дефолтов основной суммы (процентов) по займам и любых иных нарушений соглашений о займах, которые позволяют займодавцу требовать немедленного погашения инструмента.