ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Институт экономики и управления

Кафедра бухгалтерского учета и аудита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Бухгалтерский финансовый учет»

на тему: Хеджбухгалтерия

Студент группы Б - 302 И.Н.Осипенко

Специальность – Бухгалтерский учет анализ и аудит

Руководитель работы

Ассистент А.А. Сидорня

Курсовая работа защищена с оценкой

Принял

Ассистент А.А. Сидорня

Ростов-на-Дону

2008

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1. Хеджбухгалтерия.

1. Организация и методология создания хеджбухгалтерии.

2. Хеджирование операций с золотом: мировой опыт и современные тенденции.

3. Хеджирование валютных рисков

4. Хеджируемые статьи и хеджирующие инструменты (МСФО 32 и 39).

5. Налоговые и бухгалтерские аспекты хеджирования.

2. Решение практических заданий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

Как известно, хеджирование - это техника минимизации финансовых рисков при помощи оптимизации условий заключаемых контрактов, резервирования и использования специальных финансовых инструментов (опционов, фьючерсов, процентных свопов и т.д.).

Основной целью этой курсовой работы стоит изучение учета операций хеджирования и организационно – методологических положений отражения изменения справедливой стоимости денежных потоков, связанных с хеджированием рисков.

В условиях глобализации экономических связей, нестабильной внешней среды, действия многочисленных рисков и ограничений необходимость обеспечения экономической безопасности организаций усиливает потребность в хеджировании. Современная российская экономика характеризуется достаточно высоким уровнем риска. Управление таким риском представляет собой процесс нахождения и оценки компромисса между риском и ожидаемой доходностью. Снижение риска и его перераспределение на базе использования финансовых инструментов может быть достигнуто путем осуществления операций хеджирования.

В связи наибольший интерес вызывают вопросы моделирования и разработки методики управленческого учета процессов хеджирования, исследования организационных принципов создания хеджбухгалтерии на микроуровне, организации контроля и прогнозирования состояния резервной защиты институциональных единиц.

В системе отечественного учета экономические механизмы производных балансов позволяющие определить в рыночной и справедливой стоимости чистые активы и чистые пассивы разработаны в недостаточной степени. Более того, в настоящее время в России отсутствуют национальные стандарты по учету хеджирования, что не позволяет обеспечить единый методологический подход к бухгалтерскому учету операций хеджирования.

1. Организация и методология создания хеджбухгалтерии.

Хеджирование достигается с использованием более 15 типов самых разнообразных инструментов, действующих разными способами, но направленных на решение главной проблемы: нивелирование разных категорий рисков и создание резервной системы организации.

Самые разнообразные хеджинговые стратегии могут быть разбиты на 2 группы:

- сопоставление активов с обязательствами по срокам, процентным ставкам и рискам;

- сравнение чистых пассивов с чистыми активами на базе производных балансовых отчетов.

Исполнительный директор компании «Общество финансовых услуг» в статье «Роль главного финансового директора» (ГФД) так охарактеризовал потребность в создании системы хедж-учета, отмечая что появление новых финансовых инструментов, предлагаемых финансовыми посредниками, открывает огромное число совершенно новых возможностей. А это требует хорошего знания связанных с ними рисков. И здесь роль ГФД состоит в том. чтобы найти разумный баланс между потребностями компании и возникающими возможностями при обеспечении контроля финансовых рисков. Цель при этом стоит одна - создать гибкую и конкурентоспособную структуру.

Очень часто финансовые контракты в мире финансов предусматривают перенос риска без перемещения денежных ресурсов. Это, например, относится к подавляющему большинству страховых контрактов и гарантий, а также к производным инструментам, таким как фьючерсы, опционы и свопы.

Наиболее сложная проблема учета в компаниях - организация учета производных ценных бумаг (опционов, фьючерсов, форвардов, свопов, варрантов), продаваемых и покупаемых в виртуальном пространстве. Сложность проблемы сводится к тому, что эти ценные бумаги предназначены главным образом для защиты институциональных единиц от рисков, а для этого необходимо видеть результаты защиты, т.е. результаты хеджирования, с одной стороны, и правильность принимаемых решении с другой, т.е. должна быть специальная управленческая бухгалтерия, называемая виртуальной хедж бухгалтерией.

Процесс хеджирования в контексте управления риском направлен на обеспечение выживания организации в условиях реализации выработанной стратегии, управления риском и соблюдения соответствующих принципов бухгалтерского учета.

Бухгалтерский и управленческий хедж учет базируется на 5-ти концепциях:

Концепции бухгалтерского учета - основные принципы ведения бухгалтерского учета и отчетности. Наиболее важными являются концепции:

1. Концепция действующего предприятия, которая исходит из предположения, что предприятие является действующим до тех пор, пока не появятся свидетельства обратного, поэтому активы компании не оцениваются по отдельности;

2. Концепция начисления, которая предполагает учет доходов и расходов в момент их возникновения, а не после того, как они получены или выплачены;

3. Концепция неизменности, которая требует, чтобы отчетность за последовательные периоды времени велась на основе неизменных методов учета;

4. Концепция осторожности, которая требует, чтобы учет велся на консервативной основе, т.е. записи поступлений прибыли или дохода не должны делаться до того, как деньги реально поступят, а записи убытков производятся в тот момент, когда эти убытки только прогнозируются;

5. Концепция резервной системы направлена на обеспечение функционирования организации путем использования основных агрегатов резервной системы на базе использования иммунизационных производных балансовых отчетов и сопоставления стоимости чистых пассивов и чистых активов, то есть обеспечение ориентации на изменение собственности.

Хеджирование - это в принципе управление ценовым риском, направленное на получение дохода в размерах безрисковой процентной ставки. При таком подходе все агрегаты хеджирования в комплексе должны быть направлены в российских условиях на получение дохода в размере 15-20 % при уровне инфляции 10-12 % в годовом исчислении.

В хеджировании выработка стратегии, и ее практическая реализация производится на базе составления стратегического производного балансового отчета.

Создание любой системы бухгалтерского учета проходит в три этапа: обследование, проектирование и внедрение.

На периоде обследования определяют составные части создаваемой организационной и методической системы хедж бухгалтерии:

- используемые инструменты хеджирования;

- источники хеджирования;

- техника отражения соответствующих финансовых инструментов в учете;

- методика отражения хедж инструментов в учете;

- влияние на систему налогообложения;

- стандарт определения прибылей и убытков;

- учетный механизм хеджирования;

- используемый дезагрегированный показатель хеджирования.

На этапе проектирования разрабатывается организационная модель хедж бухгалтерии. На этапе внедрения обеспечивается функционирование организационной системы хедж бухгалтерии самостоятельно, в составе финансового или управленческого учета в зависимости от потребностей.

Организационная модель хедж бухгалтерии (таблица 1.):

№	Инструменты хеджирования	Источники хеджирования	Техника отражения соответствующих фин. инструментов	Методика отражения в бухучете
1.	Форвардные контракты	Собственные источники	Счета хеджирования	На дату окончания контракта возможность перенесения фин. результата на другой квартал
2.	Фьючерские контракты	Прибыли и убытки	Счета хеджирования	Фин. результат определяется ежедневно
3.	Опционы, свопы	Собственные источники	Счета хеджирования	Только при совершении операции. Отказ от операции приводит к потере только премии уплаченной продавцу
4.	Счета резервов	Чистая прибыль	Счета резервов	В соответствии с учредительным договором и приказом по учетной политике
5.	Гарантии	Собственность	Забалансовые счета	На дату заключения договора
6.	Залоги	Собственность	Балансовые счета	На дату заключения договора
7.	Страхование	Затраты	Балансовые счета	На дату заключения договора
8.	Блокирование	Собственность	В учете не отражается	На дату решения суда
9.	Управление активами и обязательствами	Иммунизация	Управленческий счет	По мере необходимости

Продолжение таблицы 1.:

№	Влияние на систему налогообложения	Стандарт определения прибылей и убытков	Учетный механизм хеджирование	Дезагрегированный показатель хеджирования
1.	Возможность искусственного достижения соответственного налогового эффекта	Модифицированный принцип	Хеджированный производный балансовый отчет	Чистые пассивы
2.	Наличие нежелательных налоговых позиций, так как российское законодательство запрещает компенсировать прибыли убытками	Модифицированный принцип	Хеджированный производный балансовый отчет	Чистые пассивы
3.	Не оказывает влияния	Модифицированный принцип	Хеджированный производный балансовый отчет	Чистые пассивы
4.	Не оказывает влияния	Модифицированный принцип	Хеджированный производный балансовый отчет	Чистые пассивы
5.	Не оказывает влияния	Модифицированный принцип	Хеджированный производный балансовый отчет	Чистые пассивы
6.	Не оказывает влияния	Модифицированный принцип	Хеджированный производный балансовый отчет	Чистые пассивы
7.	Не оказывает влияния	Модифицированный принцип	Хеджированный производный балансовый отчет	Чистые пассивы
8.	Не оказывает влияния	Модифицированный принцип	Хеджированный производный балансовый отчет	Чистые пассивы
9.	Не оказывает влияния	Модифицированный принцип	Хеджированный производный балансовый отчет	Чистые пассивы

Хеджированной статьей может выступать признанный в балансе актив (обязательство), непризнанное в балансе твердое соглашение или ожидаемая сделка в будущем, в отношении которой пока отсутствуют обязательства, но существует высокая вероятность ее заключения («прогнозируемые сделки»).

Многие операции хеджирования отражаются за балансом и относятся к забалансовому финансированию.

Дело в том, что к забалансовым активам относятся статьи или ресурсы, которые принесут определенную будущую экономическую выгоду. Это

положительный фактор финансового положения, хотя он даже не показан в балансе. К внебалансовым активам относятся льготы по зачету налоговых потерь текущего года против прибыли будущих лет, контракт на закупку предмета по цене значительно ниже обычной, предполагаемые возвраты, условные активы (как в случаях, когда экономическая единица может получить платеж, если происходит определенное событие).

И более того, забалансовые операции искажают финансовое положение организации в условиях использования финансового лизинга.

Все это приводит к выводу, что необходимо использовать единую технику для самых разнообразных инструментов хеджирования и такой техникой может выступать хеджированный производный балансовый отчет и исчисляемые на его основе чистые пассивы.