1. Понятие аннуитета. Привести примеры расчетов.

Аннуите́т — общий термин, описывающий график погашения финансового инструмента  (выплаты вознаграждения или уплаты части основного долга и процентов по нему), когда выплаты устанавливаются периодически равными суммами через равные промежутки времени. Аннуитетный график отличается от такого графика погашения, при котором выплата всей причитающейся суммы происходит в конце срока действия инструмента, или графика, при котором на периодической основе выплачиваются только проценты, а вся сумма основного долга подлежит к оплате в конце.

Сумма аннуитетного платежа включает в себя основной долг и вознаграждение.

В широком смысле, аннуитетом может называться как сам финансовый инструмент, так и сумма периодического платежа, вид графика погашения финансового инструмента или другие производные понятия, оттенки значения. Аннуитетом, например, является:

▪Один из видов срочного государственного займа, по которому ежегодно выплачиваются проценты, и погашается часть суммы.

▪Равные друг другу денежные платежи, выплачиваемые через определённые промежутки времени в счёт погашения полученного кредита, займа и процентов по нему.

▪Соглашение или контракт со страховой компанией, по которому физическое лицо приобретает право на регулярно поступающие суммы, начиная с определённого времени, например, выхода на пенсию.

▪Современная стоимость серии регулярных выплат, производимых с определенной периодичностью в течение срока, установленного договором страхования.

Аннуитетный график также может использоваться для того, чтобы накопить определённую сумму к заданному моменту времени, внося равновеликие вклады на счёт или депозит, по которому начисляется вознаграждение.

Виды аннуитетов

По времени выплаты первого аннуитетного платежа различают:

▪аннуитет постнумерандо — выплата осуществляется в конце первого периода,

▪аннуитет пренумерандо — выплата осуществляется в начале первого периода.

Пример.

Ипотечный кредит на 10 лет в сумме 1 000 000 тенге под 12 процентов годовых с ежемесячными платежами.

В этом случае число периодов погашения N = 10*12 = 120, процентная ставка в расчете на период P = 0.12 / 12 = 0.01.

Коэффициент аннуитета:

A=0.01*(1+0.01)¹²⁰ /((1+0.01)¹²⁰-1)=0.01*1.01¹²⁰ /(1.01¹²⁰-1)=0.01*3.3003867/2.3003867 = 0.0143471

Cумма аннуитетного платежа:

SА = 0.0143471 * 1 000 000 = 14347.1 тенге

Общая сумма выплат (формула расчета кредита):

S = 120 * 14347.1 = 1 721 652 тенге

Cумма процентов (переплата):

SP = 1 721 652 - 1 000 000 = 721 652 тенге

4. Пожизненная выплата. Формула и примеры расчетов.

7. Понятие финансовых инструментов.

Финансовыми инструментами называют договорные отношения двух юридических (физических) лиц, в результате которых у одного возникает финансовый актив, а у другого — финансовые обязательства или долевые инструменты, связанные с капиталом. Договорные отношения могут быть как двусторонними, так и многосторонними. Важно, чтобы они имели четкие обязательные экономические последствия, уклониться от которых стороны не могут в силу действующего законодательства. Как видим, понятие финансового инструмента определяется через другие понятия, такие, как финансовые активы и финансовые обязательства. Не зная их сути, невозможно понять и характеристику финансовых инструментов. К финансовым инструментам относятся дебиторская и кредиторская задолженность в традиционных формах и в виде векселей, облигаций, иных долговых ценных бумаг, долевые ценные бумаги, а также производные формы, различные финансовые опционы, фьючерсные и форвардные контракты, процентные и валютные свопы*, независимо от того, отражаются они в балансе или за балансом организации. Авали по векселям, иные гарантии по исполнению обязательств другими лицами относятся к условным финансовым инструментам. Производные и условные финансовые инструменты порождают передачу одной стороной другой стороне некоторых финансовых рисков, определяемых базисным финансовым инструментом, хотя сам базисный финансовый инструмент не передается тому, кто оформляет производные финансовые инструменты.