Контроль знань студентів здійснюється згідно переліку наступних питань.

1. Сутність фінансового менеджменту

2. Мета, задачі та функції фінансового менеджменту

3. Стратегія та політика фінансового менеджменту

4. Організаційне забезпечення фінансового менеджменту

5. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту

6. Системи і методи внутрішнього фінансового контролю

7. Об'єктивна необхідність управління грошовими потоками та принципи її здійснення

8. Структурування грошових потоків суб'єкта господарювання

9. Основні показники кількісної оцінки грошових потоків суб'єкта господарювання

10. Критерії і форми управління грошовими потоками суб'єкта господарювання

11. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках. Ануїтети

12. Управління грошовими коштами

13. Сутність та завдання управління прибутком підприємства

14. Фінансові звіти та управлінський облік

15. Стратегії, модель управління прибутком підприємства, дивіденди

16. Методи оптимізації виробничої програми підприємства – маржинальний аналіз, запас фінансової міцності.

17. Основні методи і технології планування та прогнозування прибутку підприємства

18. Фінансування підприємства за рахунок прибутку (самофінансування)

19. Склад і структура активів підприємства, оцінка активів. Зміст і задачі управління оборотними активами

20. Управління поточними фінансовими потребами підприємства

21. Стратегія фінансування поточних активів

22. Управління дебіторською заборгованістю

23. Управління не оборотними активами

1. Сутність і форми інвестицій. Класифікація інвестицій підприємств

2. Управління капітальними інвестиціями

3. Оцінка ефективності інвестиційних проектів

4. Управління джерелами фінансування капітальних інвестицій

5. Управління фінансовими інвестиціями

6. Методи оцінки ефективності фінансових інвестицій

7. Управління формуванням портфеля фінансових інвестицій

8. Капітал підприємства і його сутність. Визначення власного капіталу і його складових

9. Види боргового капіталу підприємства, їх характеристика

10. Поняття структури капіталу. Теорії структури капіталу 

11. Сутність і цілі внутрішньофірмового фінансового прогнозування та планування

12. Фінансова стратегія підприємства

13. Поточне фінансове планування – бюджетування

14. Фінансові ризики та управління ними

15. Контролінг – фінансовий контроль, внутрішній та зовнішній

16. Прогнозування показників фінансової звітності підприємства

17. Технологія випуску внутрішніх облігацій

18. Технологія випуску зовнішніх облігацій

19. Технологія випуску акцій – відкрита та закрита підписка, андерайтинг.

20. Економічна, правова експертиза підприємств

21. Злиття, приєднання та поглинання підприємств

22. Мотиви та оцінка ефективності злиття, приєднання та поглинання підприємств

23. Технологія операцій LBO та M&A

Задачі

1. Підприємство може інвестувати в три проекти, які мають однакову суму вкладень – 200 тис.дол. та характеризуються такими графіками формування доходу, при ставці альтернативної доходності – 20%. Поясніть як графік отримання доходів впливає на кінцевий результат і чому. Який проект слід обрати.

   Рік	Проект 1	Проект 2	Проект 3
   1	100000	60000	100000
   2	90000	70000	90000
   3	80000	80000	60000
   4	70000	90000	70000
   5	60000	100000	80000

2. Розрахуйте суму річного чистого доходу по операції вкладання в придбання виробничої лінії, вартістю 350 тис.грн., строком експлуатації – 5 років. Амортизація прямолінійним (рівномірним) методом, залишкова вартість – 40 тис грн. Використання даної лінії дозволить зменшити собівартість на 5 грн на одиницю, при випуску 20000 одиниць. Ставка податку на прибуток 23%. Обґрунтуйте економічну ефективність здійснення такого вкладення. Прогноз середньорічних темпів інфляції – 5%, надбавка за ризик – 5%, доходність 5-річних ОВДП – 9%.

3. Оцініть ризиковість проекту, який передбачає інвестування 30 млн у будівництво житла. Планова доходність (середня доходність таких проектів) – 30%. Очікувані доходи від продажу квартир наступні 1 р – 15 млн, 2 р – 20 млн, 3 р – 25 млн. Проте оцінка динаміки зміни ціни 1м площі житла дала відхилення ціни від середньої запланованої на 15%. Чи варто фінансувати такий проект, враховуючи можливий ризик зміни ціни житла.

4. Проведіть аналіз чутливості реагування доходності проектів на зміну окремих факторів і визначте який з двох проектів більш ризиковий.

Проект 1: сума інвестицій – 300 тис, доходи в сумі 100тис щорічно впродовж наступних 7 років;

Проект 2: сума інвестицій – 200 тис, доходи 1 р – 80 тис, 2 – 4 р – 90 тис, 5 р – 105 тис.

Проте проекти перебувають під впливом цінового та кредитного ризику. Прогноз впливу їх на проекти показує, що при їх прояві сума річних доходів може зменшитись на 15%.

5. Підприємство планує нові капітальні вкладення протягом трьох років щорічними сумами по 100 тис.грн проект розрахований на 7 років з середньорічною сумою чистого прибутку 65тис.грн при повній потужності. Потужність буде зростати за таким графіком: 1р – 65%, 2р - 75%, 3р – 85%, 4р – 90% 5р – 100% завантаженість. Визначте модифіковану внутрішню норму доходності та доцільність фінансування даного проекту, якщо гранична ставка – 15%. Темпи інфляції – 5%.

6. Оцініть проект модернізації виробничих фондів за методом внутрішньої ставки доходності, коли відомо, що вартість робіт та обладнання – 100 тис, очікувані доходи від вкладення 1 р – 50 тис, 2 р – 60 тис, 3 р – 60 тис. Чи варто приймати даний проект, якщо доходність безризикових вкладень – 11%, середня доходність для таких проектів – 20%, а сам проект на 15% ризиковіший за схожі.

7. Який проект з нище наведених ефективніший:

Перший: сума вкладень – 200 тис, щорічний дохід – 40 тис. Другий: сума вкладень – 400 тис, щорічний дохід – 90 тис. Третій: сума вкладень – 300 тис, щорічний дохід – 60 тис. Четвертий: сума вкладень – 300 тис, щорічний дохід – 67 тис.

Які проекти підприємству варто реалізувати, коли йому доступно 600 тис.дол. Проекти не діляться

8. Визначте доходність портфеля за наступними даними:

   Інструменти	Кількість	Початковий курс, грн	Курс через рік, грн
   А	3000	25	30
   Б	1000	980	1000
   С	1000	1050	1065
   Д	5000	10	15

9. За якою ціною емітент зможе продати дві серії облігацій з наступними характеристиками:

серія А: номінал – 1000 грн, дата емісії – 01.01.2011, дата погашення – 31.12.2014 (10000 шт)

серія Б: номінал – 1000 грн, дата емісії – 01.01.2011, купонна ставка 18%, сплачується щорічно, дата погашення – 31.12.2016 (10000 шт).

Яку суму має заплати банк, який хоче викупити всю емісію, якщо ставка під яку він кредитує підприємства становить 18%. Розрахуйте також план виплат по облігаціях.

10. Підприємство планує розширити діяльність за рахунок придбання іншого підприємства. Останнє характеризується:

Вартість активів – 10000 тис.грн.

Величина зобов’язань – 4000 тис.грн.

Річна виручка – 3000 тис.грн. (без ПДВ), і зростає в середньому на 5% шорічно.

Собівартість виробництва та реалізації продукції – 1500 тис.грн.

Адміністративні витрати – 250 тис.грн.

Фінансові витрати на обслуговування боргів – 600 тис грн.

Ставка податку на прибуток – 23%. Нормований Р/Е для аналогічних підприємств – 4,5.

Визначте яку суму слід заплатити інвестору за дане підприємство.

11. У купівлю 10000 акцій за ціною 10 грн. підприємство-інвестор вкладає 50000 своїх коштів та на 50000 виписує вексель під 12 % річних. комісія 1000 грн. Через 4 місяці курс зріс до 14 грн., що спонукало підприємство продати пакет. Які податкові наслідки буде мати така операція, якщо податок на дивіденди – 5%, податок на прибуток – 23%. Який чистий прибуток отримав інвестор, яка доходність такої операції, якщо за період перебування акцій у інвестора був виплачений дивіденд 1,5 грн на акцію.

12. Який варіант депонування коштів вигідніше обрати підприємству, яка володіє наступними даними щодо умов відкриття депозитних рахунків в банківських установах: “Аваль” відсоткова ставка – 17%. Нарахування щорічні. “Приватбанк” відсоткова ставка – 16%. Нарахування піврічні. Яка сума доходу буде отримана вкладником, який має в своєму розпорядженні 2 млн.грн. Строк депонування 3 роки по кожному з варіантів. розрахуйте ефективну ставку по кожному із варіантів вкладень.

13. Ощадний сертифікат номіналом 100000 грн. випущений на 2 роки. Відсоткова ставка – 17%. Відсотки сплачуються в кінці періоду обертання даного цінного паперу. Визначте ціну продажу даного цінного паперу через 1,5 роки. Яку суму отримає покупець даного сертифікату, якщо зберігатиме його до кінця строку, який рівень доходності сформує операція придбання сертифікату.

14. Який цінний папір краще придбати інвестору серед таких альтернатив:

Акція “Киїівенерго” поточний курс – 100 грн, останній сплачений дивіденд – 15грн, і планується його зростання з темпом 10% протягом трьох років.

Дисконтна облігація “Зернової компанії” номіналом – 100000грн, строком обертання – 3 роки. Поточна ціна – 76000грн.

Облігація “Петрокомерцбанк” номінал – 1000 грн, купонанна ставка 12%, строк – 2 місяців виплата щоквартально. Поточний продаж відбувається за номіналом.

15. Визначте середньомісячну доходність акцій та розрахуйте ризиковість коливання доходності акцій (визначте стандартне відхилення та варіацію доходності акцій). Яка з двох акцій є більш інвестиційно привабливішою

    період	Запоріжсталь		Укрнафта
    	купівля	продаж	купівля	продаж
    21.07.10	2,3	2,4	690	710
    21.08.10	2,29	2,43	698	717
    21.09.10	2,52	2,57	670	680
    21.10.10	3,5	3,65	700	729
    21.11.10	4,02	4,5	721	739
    21.12.10	5,9	6,1	820	826
    21.01.11	6	6,15	788	795
    21.02.12	6,3	7	815	826
    21.03.12	5,7	6,3	844	855

16. Визначте доходність портфеля підприємства - Закритий недиверсикований корпоративний фонд “Синергія” та оцініть ефективність управління ним, якщо індекс української біржі за аналогічний період змінився з 2156 до 2398 пунктів. Склад портфеля

    Емітент	Курс акції		Кількість в портфелі
    	на 01.01.2011	на 01.06.11	на 01.01.11	на 01.06.11
    Запоріжсталь	2,6	1,9	500300	553000
    Укрнафта	640	780	18500	14200
    Укрсоцбанк	0,48	0,65	2530000	2630000
    Стірол	53	56	48610	53610

17. Використовуючи балансовий метод планування складіть план доходів і витрат на майбутній рік. Відомо, що сума грошових надходжені закладається з:

Суми щомісячної виручки від реалізації (без ПДВ) – 2000 тис. при цьому 70% її надходить протягом першого місяця, решта 30% протягом другого. Підприємство здає в оренду не задіяні фонди, які приносять в кінці кварталу у вигляді орендної плати – 150 тис. фінансові доходи становлять 100 тис. щорічно, отримуються в кінці року. Витрати на виробництво продукції (з ПДВ) – 1000 тис. щомісячно, адміністративні витрати 20 тис. на місяць, збутові витрати – 10 тис. на місяць, повернення отриманого в перед плановий рік кредиту вимагатиме щомісячних виплат в сумі – 150 тис. податкові платежі з ПДВ сплачуються щомісячно, а податок на прибуток – 22% сплачується в кінці року. В 6 місяці запланована купівля, доставка нового обладнання вартістю 300 тис. роботи по його монтажу та пуску планується проводити в 7 місяці, а їх вартість – 30 тис. залишок коштів на банківському рахунку на початок планового року – 300 тис. Визначить періоди надлишку коштів та графік їх вкладення, періоди дефіциту та суми нестачі коштів, можливі джерела їх покриття.

18. Провівши аналіз стану розрахунків дебіторів з підприємством вдалось встановити наступні особливості: 15% дебіторів погашають свою заборгованість протягом 3 банківських днів потрібних для проходження платежу; 55% погашають заборгованість протягом першого місяця з дати поставки, 27% платять протягом другого місця з дати покупки, 3% це не повернуті дебіторські борги. Розрахуйте план формування грошових доходів від реалізації продукції на майбутній рік, врахувавши існуючі особливості розрахунків дебіторів, та плановий щомісячний обсяг реалізації – 2000 тис.

19. Емітент випускає облігації на загальну суму 50 млн.грн. згідно інформації про випуск рівень купонної ставки – 18%. Купон сплачується в кінці року. Одночасно в інформації зазначена умова щорічного викупу частини облігації, з таким розрахунком щоб у кінці строку обертання всі облігації були викупленні. Розрахуйте кількість облігацій, які потрібно щорічно викуповувати емітенту протягом 5 річного строку обертання, якщо номінал однієї облігації – 1000 грн. одна облігація не розбивається.

20. Визначте лізингові платежі та загальну суму лізингу за наступними умовами лізингової угоди. Вартість лізингового майна 300 тис. строк угоди – 3 роки. Величина лізингової ставки – 22%. Виплати лізингових платежів проводяться 2 на рік. Лізинговий платіж включає відшкодування частини вартості майна. Метод амортизації рівномірний, строк експлуатації 7 років. Рівень страхування майна визначається 3% ставкою. Авансовий внесок орендаря – 30% вартості майна. Після закінчення строку угоди орендар викупляє майно по залишковій вартості.

21. Для розрахунку підприємство обрало чотири останні звітні квартали. Сума дебіторської заборгованості на 30.06.2009 р. (кінець II кварталу 2009 р.) склала 500000,00 грн.

Період	Чистий дохід від реалізації (за передоплатою)	Сума безнадійної дебіторської заборгованості
I квартал	1500000,00
II квартал	2100000,00	12000,00
III квартал	1850000,00
IV квартал	1000000,00	35000,00
Усього	6450000,00	47000,00

 Розрахувати резерв.

22. На підприємстві працює протягом року 50 працівників, середньомісячна заробітна плата одного працівника 3500 грн. Визначити норму резервування та обчислити резерв відпусток (для одного місяця і всього року), якщо відомо, що тривалість відпустки – 24 дні, а нарахування на фонд заробітної плати – 37%. Також визначити загальний резерв, коли відомо, що плановий прибуток – 2 млн.грн. розмір статутного фонду – 20 млн.грн., існуючий резерв 4 млн.грн.

23. Складіть звіт про фінансові результати та заключний баланс підприємства за наступними даними:

Виручка від продажу продукції (без ПДВ) – 25 млн.грн, в тому числі в кредит – 5 млн.грн, (8% - резерв сумнівної заборгованості). Собівартість – 16 млн. грн., адмін. витрати – 0,6 млн.грн., витрати на збут – 0,9 млн.грн. Сплачено процентів банку – 0,8 млн.грн., погашено кредит на 4 млн.грн. в тому числі довгостроковий 2 млн.грн. Нараховано амортизації – 1 млн.грн. Продано запасів на 2 млн.грн. Списано і продано основних фондів на 5 млн.грн. придбано основних фондів на 3 млн.грн. Профінансовано спорудження складу на 3 млн. грн., склад поставлено на баланс за вартістю 6 млн.грн.

Баланс, тис.грн.

Актив	Початок року	Кінець року	Початок року	Кінець року	Пасив
Залишкова вартість основних фондів	45000		35000		Статутний фонд
Незавершене будівництво	3000		5000		Резервний фонд
Довгострокові інвестиції	5000		3000		Нерозподілений прибуток
Запаси	10000		14000		Довгостроковий кредит
Чиста дебіторська заборгованість	5000		2000		Поточний кредит
Кошти	1000		10000		Кредиторська заборгованість
Всього					Всього

Державний економіко-технологічний університет транспорту

Предмет – «Фінансовий менеджмент»

Спеціальності: «Менеджмент організацій», «Фінанси і кредит», «Економіка підприємств»,

«Облік і аудит»

Екзаменаційно-заліковий білет № 1

1. Сутність фінансового менеджменту

2. Сутність і форми інвестицій. Класифікація інвестицій підприємств

Для розрахунку підприємство обрало чотири останні звітні квартали. Сума дебіторської заборгованості на 30.06.2011 р. (кінець II кварталу 2009 р.) склала 500000,00 грн.

Період	Чистий дохід від реалізації (за передоплатою)	Сума безнадійної дебіторської заборгованості
I квартал	1500000,00
II квартал	2100000,00	12000,00
III квартал	1850000,00
IV квартал	1000000,00	35000,00
Усього	6450000,00	47000,00

 Розрахувати резерв сумнівної дебіторської заборгованості.

Екзаменатор

(к.е.н., доц.) Шиндирук І.П.

Затверджено на засіданні кафедри фінансів протокол № 18 від “20” жовтня 2011 року

Державний економіко-технологічний університет транспорту

Предмет – «Фінансовий менеджмент»

Спеціальності: «Менеджмент організацій», «Фінанси і кредит», «Економіка підприємств»,

«Облік і аудит»

Екзаменаційно-заліковий білет № 2

1. Мета, задачі та функції фінансового менеджменту

2. Управління капітальними інвестиціями

На підприємстві працює протягом року 50 працівників, середньомісячна заробітна плата одного працівника 3500 грн. Визначити норму резервування та обчислити резерв відпусток (для одного місяця і всього року), якщо відомо, що тривалість відпустки – 24 дні, а нарахування на фонд заробітної плати – 37%. Також визначити загальний резерв, коли відомо, що плановий прибуток – 2 млн.грн. розмір статутного фонду – 20 млн.грн., існуючий резерв 4 млн.грн.

Екзаменатор

(к.е.н., доц.) Шиндирук І.П.

Затверджено на засіданні кафедри фінансів протокол № 18 від “20” жовтня 2011 року

Державний економіко-технологічний університет транспорту

Предмет – «Фінансовий менеджмент»

Спеціальності: «Менеджмент організацій», «Фінанси і кредит», «Економіка підприємств»,

«Облік і аудит»

Екзаменаційно-заліковий білет № 3

1. Стратегія та політика фінансового менеджменту

2. Оцінка ефективності інвестиційних проектів

Складіть звіт про фінансові результати та заключний баланс підприємства за наступними даними:

Виручка від продажу продукції (без ПДВ) – 25 млн.грн, в тому числі в кредит – 5 млн.грн, (8% - резерв сумнівної заборгованості). Собівартість – 16 млн. грн., адмін. витрати – 0,6 млн.грн., витрати на збут – 0,9 млн.грн. Сплачено процентів банку – 0,8 млн.грн., погашено кредит на 4 млн.грн. в тому числі довгостроковий 2 млн.грн. Нараховано амортизації – 1 млн.грн. Продано запасів на 2 млн.грн. Списано і продано основних фондів на 5 млн.грн. придбано основних фондів на 3 млн.грн. Профінансовано спорудження складу на 3 млн. грн., склад поставлено на баланс за вартістю 6 млн.грн.

Баланс на початок року, тис.грн.

Активи: Залишкова вартість основних фондів – 45000, Незавершене будівництво – 3000, Довгострокові інвестиції – 5000, Запаси – 10000, Чиста дебіторська заборгованість – 5000, Кошти – 1000.

Пасиви: Статутний фонд – 35000, Резервний фонд – 5000, Нерозподілений прибуток – 3000, Довгостроковий кредит – 14000, Поточний кредит – 2000, Кредиторська заборгованість – 10000.

Екзаменатор

(к.е.н., доц.) Шиндирук І.П.

Затверджено на засіданні кафедри фінансів протокол № 18 від “20” жовтня 2011 року