6 Воспроизводство основных средств
Инвестиции – это любое имущество, включая денежные средства, включая ЦБ, оборудование, результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или на ином вещном праве и имущественные права, вкладываемые в объекты инвестиционной деятельности в целях получения дохода и (или) достижение иного значимого результата.
Капвложения (КВ) – форма инвестиций в ОС.
КВ – это денежное выражение совокупности материальных, трудовых и финансовых ресурсов направленные на создание и обновление ОС.
Элементы КВ:
1 затраты на строительство (монтажные работы связанные с возведением зданий, сооружений, подготовка территории к застройке, монтаж оборудования),
2 расходы на приобретение различных видов ОС,
3 процесс капработ и капзатрат к которым относят затраты на проектно-изыскательные работы, затраты на содержание администрации.
Источниками финансирования капвложений являются:
1 собственные средства и приравненные к ним,
2 средства финансового рынка,
3 прочие.
7 Аренда и лизинг. Виды лизинга
В условиях перехода к рыночной экономике ПП стало выгодно брать объекты ОС на договорных условиях в аренду и лизинг, чем приобретать их в собственность.
Аренда - это основанное на договоре срочное возмездное владение и пользование имуществом, необходимым арендатору для самостоятельного осуществления хозяйственной деятельности. т.е
Аренда – это передача объектов ОС, природных ресурсов и т.д. арендодателем на договорных условиях за определенную плату арендатору.
Исходя из условий, на которых передаются объекты ОС в аренду, ее подразделяют:
1 текущую (краткосрочную);
2 финансовую (долгосрочную).
При текущей аренде, собственником имущества остается арендодатель.
По окончанию срока текущей аренды арендатор возвращает объект ОС арендодателю или продлевает срок аренды.
При долгосрочной аренде объект ОС учитывается на балансе арендатора, арендатор начисляет амортизацию по объекту ОС.
По окончанию срока долгосрочной аренды объект может быть возвращен арендодателю или выкуплен арендатором.
Лизинг – это долгосрочная аренда машин и оборудования, при которой одно юридическое лицо (лизингодатель) приобретает в собственность за собственные средства объект лизинга и передает его другому субъекту хозяйствования (лизингополучателю) на срок и за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа.
В РБ лизинговые операции стали, проводится с 1991 года.
Но аренда более широкое понятие, чем лизинг, они имеют ряд особенностей:
1 По истечению срока аренды (лизинга), арендатор (лизингополучатель) имеют возможность:
а) продлить договор;
б) возвратить имущество;
в) на переход права собственности на товар арендатору (лизингополучателю).
2 Сдача в лизинг товаров, как правило, осуществляется не производителем, а финансовым учреждением или специальной лизинговой компанией.
3 Получение специальной лицензии на выполнение лизинговых операций обязательно.
4 При расчете выплат за аренду учитывается рыночная конъюнктура.
5 В лизинг нельзя давать землю и другие природные ресурсы.
Суть лизинговой операции состоит в предоставлении одной стороной (лизингодателем), другой стороне (лизингополучателю) определенного имущества в исключительное пользование в установленный срок и за определенную плату (вознаграждение) на основе лизингового договора.
Схема лизинговой операции:
1 лизингодатель заключает договор с лизингополучателем и подписывает с производителем оборудования контракт купли-продажи;
2 производитель изготавливает и передает лизингополучателю предмет лизинга;
3 лизинговая компания расплачивается с производителем оборудования.
Преимущества сделки для каждого участника лизинговой операции:
* производитель или продавец находит в лизинге дополнительный канал сбыта, что позволяет увеличить объем продаж,
* для лизингополучателя лизинг является средством реализации своего творческого потенциала,
* для лизингодателя это выгодный способ вложения капитала, он позволяет эффективно использовать свои денежные средства.
Виды лизинга:
Выделяют следующие виды лизинга:
- по форме организации
а) прямой лизинг;
б) косвенный лизинг;
в) возвратный лизинг;
- в зависимости от формы обслуживания
а) чистый лизинг – расходы по текущему обслуживанию берет на себя пользователь;
б) полный лизинг – обслуживание оборудования производит лизингодатель;
в) лизинг с ограниченным набором услуг;
- в зависимости от состава сторон:
а) внутренний;
б) международный.
- в зависимости от срока лизинга
а) финансовый,
б) оперативный.
Финансовый лизинг – соглашение, предусматривающее в течение срока своего действия выплату лизинговых платежей, которые покрывают амортизационные отчисления, или большую их часть, дополнительные издержки и обеспечивает прибыль лизингодателю.
Черты финансового лизинга:
1 участие третьей стороны, продавца или поставщика объекта лизинга;
2 невозможность расторжения договора в течении срока необходимого для возмещения расходов лизингодателя;
3 лизинговый договор заключается на срок близкий сроку службы объекта лизинга;
4 объект лизинга имеет высокую цену.
После срока действия договора лизингополучатель может:
а) купить объект сделки по остаточной стоимости,
б) заключить новый договор на меньший срок и на льготных условиях,
в) вернуть объект лизинга.
Оперативный лизинг – арендные отношения при которых расходы лизингодателя не покрываются лизинговыми платежами в течении одного лизингового договора.
Черты оперативного лизинга:
1 лизингодатель не рассчитывает возместить свои расходы за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя,
2 лизинговый договор заключается на период от 2 до 5 лет (это значительно меньше срока физического износа оборудования), и договор, может быть расторгнут лизингополучателем в любое время,
3 лизинговые платежи обычно выше чем при финансовом лизинге, это объясняется тем что лизингодатель не имея полной гарантии окупаемости затрат вынужден учитывать различные риски.
После окончании срока действия лизингового договора:
а) лизингополучатель имеет право продлить срок лизинга на более выгодных условиях;
б) вернуть объект лизингодателю;
в) купить по рыночной стоимости.