Лекція №8. Інформаційні системи фондового ринку

План

1. Торгові автоматизовані системи

2. Системи фінансової інформації

3. Автоматизовані система обліку фондових операцій

4. Системи автоматизації управління інвестиційними портфелями

1. Торгові автоматизовані системи фондового ринку забезпечують механізм контролю за виконанням узятих учасниками ринку на себе зобов'язань і договорів). Основними функціями торгової системи є:

• забезпечення електронних торгів широким спектром фінансових інструментів, включаючи різноманітні інструменти валютного і строкового ринку;

• формування на базі єдиного торгового центру розподіленої мережі торгівлі фінансовими інструментами з установкою робочих місць безпосередньо в офісах учасників;

• створення єдиного ринку фінансових інструментів на основі сучасних технологій шляхом об'єднання з іншими автоматизованими торговими системами;

• забезпечення первинного розміщення, вторинного обігу і депозитарного обслуговування державних, муніципальних і корпоративних цінних паперів різних видів, а також торгівлю різними валютами і кредитними ресурсами.

Торговий – депозітарний комплекс як правило складається з робочих місць абонентів (трейдерів) і центральної ланки, що включає торгову систему і електронний депозитарій. Він забезпечує повну автоматизацію процесу торгів – від введення заявок учасниками торгів до ведення депозитарію, розрахунків за підсумками торгів і клірингу. Модуль термінового ринку торгово–депозитарного комплексу забезпечує повний життєвий цикл ф'ючерсних контрактів без поставки, введення контракту в обіг, торгівлю контрактами, підрахунок маржевих зобов'язань за підсумками торгів і облік погашення цих зобов'язань, відстежування відкритих позицій учасників, як в ході торгів, так і між торгами, закінчення контракту.

Сучасні торгові система дозволяють реалізувати електронні торги на основі мережевих рішень для видаленого підключення учасників торгів до центральної ланки, а також організувати віддалені торгові майданчики з використанням мереж передачі даних. При цьому процес торгів здійснюється центральною ланкою, забезпечує рівноправну участь в торгах і доступ до інформації для всіх абонентів, не залежно їх місцеположення.

2. Інформаційні системи відображають інформацію, одержану від учасників фондового ринку і зовнішніх джерел. Своєчасна наявність достовірної інформації має величезне значення для ухвалення вірних рішень на фондовому ринку. У умовах загальної обмеженості ресурсів кожної компанії інформаційна робота передається спеціалізованим фірмам – інформаційним агентствам. Найбільше в світі агентство Рейтер через приватну супутникову мережа доставляє фінансову інформацію підписчикам у будь-який крапці земного кулі. На відчизняному ринку Рейтер пропонує традиційні інформаційні пакети, які включають більшість необхідних оперативних даних. Служба новин Рейтер, є надійним інформаційним джерелом по фондових ринків світу. Інформаційна система, забезпечує надходження котирувань фінансових інструментів, інформаційних повідомлень і забезпечує виконання технічного аналізу. Операції здійснюються у режимі реального часу.

Ядро системи складає центральний сервер і ретранслятор. Тут інформація кодується і передається на супутник. До центрального серверу інформація поступає з локальних серверів, розташованих в різних країнах миру. Основне призначення цих серверів забезпечити надходження інформації від контрібьюторов, тобто джерел інформації, що передають дані в систему. Такими джерелами є провідні банки, біржі і інформаційні агентства у всьому світі. Від контрібьюторов до локальних серверів інформація, залежно від об'єму, може поступати по різних каналах: комп'ютерні мережі, виділені телефонні лінії, комутовані телефонні лінії. Зв'язок між сервером і центральним сервером здійснюється тільки по виділеним лініям. Для того, щоб стати абонентом системи користувачу необхідно встановити комплекс апаратно–програмних засобів. Комплекс включає супутникову антену, ресівер і ключову кару, яка вставляється в персональний комп'ютер користувача. Програмне забезпечення робочої станції запускається тільки за наявності ключової карти. Ресівер–приймач сигналів забезпечує прийом і декодування сигналу. Остаточне декодування окремих блоків виробляється ключовий картою, яка «пропускає» тільки ті інформаційні блоки, на які підписаний конкретний користувач.

3. Сучасна автоматизована система обліку фондових операцій дозволяє вести облік цінних паперів різних емітентів. та забезпечує повний комплекс депозитарних послуг:

- відповідальне зберігання сертифікатів цінних паперів у власних сховищах або сумісно з іншими депозитаріями і облік у формі системи безготівкових рахунків депо;

- обслуговування комп'ютеризованої системи безготівкових рахунків депо для цінних паперів і грошових виплат;

- віддзеркалення руху власних акцій банку по банківських балансових рахівницях при первинній емісії і вторинному обігу.

Система дозволяє підтримувати з іншими депозитаріями кореспондентські відносини, побудовані як односторонні або двосторонні угоди, і забезпечує проведення між депозитарних операцій, використовуючи рахунки ЛОРО–НОСТРО.

У системі реалізований принцип «Поставка проти платежу», тобто при виконанні операцій дотримується умова: продавець для отримання платні повинен поставити цінні папери покупцю (або його агенту). Платіж відбувається одночасно з поставкою цінних паперів.

4. Системи автоматизації управління пакетами забезпечує менеджера портфеля або менеджера по інвестиціях актуальною інформацією про стан портфелів, ліквідність, стан банківських рахунків і ситуацію на ринку. Система надає багаті можливості для введення, контролю і аналізу результатів транзакцій з різними фінансовими інструментами: акціями, облігаціями, опціонами, ф'ючерсами і рядом інших. Система забезпечує ряд аналітичних функцій, таких як: аналіз прибутковості портфеля і окремих цінні папери. Система включає наступні модулі:

Типови функції сучасних систем автоматизація управління пакетами цінних паперів такі:

- реєстрація всіх транзакцій, зокрема дивідендів для акцій, купони і погашення для облігацій, операції репо і т.д.;

- представлення будь-якої інформації у вигляді електронних таблиць, включаючи поточну ринкову інформацію, бухгалтерську звітність і інше;

- розрахунки портфеля по середньому значенню, LIFO або FIFO;

- аналіз прибутковості;

- оцінка портфелів в цілому, включаючи гроші на банківських або клієнтських рахунках;

- оцінка боргових зобов'язань, що не мають стійких котирувань;

- консолідація і вибірка для будь-яких категорій даних;

- ведення історії злиття і консолідації акцій з автоматичним обліком таких операцій в калькуляціях;

- підготовка бухгалтерської звітності;

- звіти про стан на банківських рахунках, депозитарних рахівницях і про стан розрахунків з брокерами;

- підготовка інструкцій банкам і депозитаріям за підсумками роботи за день або період;

- управління доступом до системи окремих користувачів і категорій користувачів;

- імпорт/експорт.