3. Анализ финансовой устойчивости

Фин устойч-ть – независ-ть деят-ти предпр-я от внешних источ-в финанс-я.

Фин уст-ть связана: 1) С эф-ным испол-ем ср-в предпр-я. 2) С прав-ным формир-м источ-в финансир-я и их стр-ры. 3) Со степенью завис-ти от внешних кредиторов. => при ан-зе фин уст-ти, необходимо провести: 1) А-з состава и размещения активов; 2) А-з динамики и стр-ры источников фин. ресур-в; 3) А-з наличия и движения собств-х оборотных средств; 4) А-з движения КЗ И ДЗ; 5) А-з динамики и стр-ры оборотных ср-в.

Источники формир-я ресурсов представлены в пассивной части баланса.

Мет-ка а-за дин-ки и стр-ры источ-в фин рес-в:

1) На основе данных б-са опред. величину всех ист-в финансир-я деят-ти по итогу б-са; 2) Опред. динамику итога баланса по пассиву; 3) Разбить пассив по источ-кам формиров-я в зависимости от их ст-ти – собственные, заемные, привлеченные; 4) Опред. динамику ист-в фин. ресур-в; 5) Опред. степень влияния каждого источ-ка на изменение итога б-са; 6) Рассчитать стр-ру источников фин. ресур-в и ее изменение за период; 7) Рассчитать пок-ли, хар-щие фин. уст-ть по пассивам, их динамику, сравнить с нормативными знач-ми; 8) Сделать выводы о фин. уст-ти предпр-я, опред. резервы ↑ фин. уст-ти и меры по их реал-ции.

Пок-ми, хар-щими фин. уст-ть по пассиву явл.:

1) К автономии: Кавт = Соб.ср-ва / ∑ ист-в. К показ-т долю собствен. средств в общей ∑ всех источ-в. Если К ≥ 0,6, то обеспечивается надежная фин. уст-ть. Если все контрагенты одновременно не предъявляют претензий по задолжен-ти, то фин. уст-ть обеспечивается при ≥ 0,4.

2) К фин независ-ти: Кфн = Сср-ва / Заемные + Привлеченные. К показ-ет во сколько раз Сср-ва превышают др. источники. Если К ≥ 1,5, то обеспечивается надежная фин. уст-ть, она может обеспечиваться и при 0,7 и 0,8.

3) Эффект фин рычага показывает способ-ть предпр-я испол. в своей деят-ти заемные ср-ва в виде кредитов и займов.

где Rк – рентаб-ть к-ла: Rк = БП / ∑ всего к-ла; Кн – К налогообл-я: Кн = ∑ налога / ∑ прибыли и показывает долю налога на прибыль в сумме БП; Сп – ставка % за кредит, если > 0, то предпр-е способно выполнять кредитные обяз-ва.

меры по ↑ фин уст-ти: 1) Создание резервов из ЧП; 2) Усиление работы по взысканию ДЗ; 3) Снижение с/с; 4) Ускорение оборачив-ти ДЗ

4. Анализ платежеспособности

Платеж-сть хар-ет способ-ть предпр-я в срок оплачивать все свои обяз-ва собствен. ср-вами. Она зависит от величины СК, соотношения его с долговыми обяз-ми и сроками платежей.

Ликвидность – это способность предпр-я погашать свою задолженность за счет своевременного превращения активов в ДС. Ликвидность средств предприятия опред. ликвидностью его баланса (Ф№1), т.к. актив баланса построен по степени ликвидности, а пассив – по степени срочности.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если оборотные активы, сгруппированные по степени ликвидности, превышают пассивы, сгруппированные по степени срочности при этом сроки превращения оборотных активов в ДС не превышают сроков платежей.

Методика анализа ликвидности баланса:

1) Сгруп-ть активы по степени ликвид-ти в 4 группы: А1 – наиболее ликвидные ср-ва (ДС и КФВ); А2 – быстро реализуемые активы (ДЗ до 12мес); А3 – медленно реализуемые активы (Запасы, НДС, ДЗ более 12 мес., прочие обор. а.); А4 – трудно реализуемые активы (внеобор. а.).

2) Сгруп-ть пассив по степени срочности в 4 группы: П1 – наиболее срочные пассивы (КЗ, кредиты и займы, срок оплаты которых наступил); П2 – краткосроч. пассивы (краткосроч. обяз-ва, краткосроч. кредиты и займы, КЗ, зад-ть участникам по выплате дох-в, прочие краткосроч. п.); П3 – долгосроч. пассивы (долгосроч обяз-ва, некоторые статьи 5-го раздела б-са (ДБП, резервы предстоящ. расх-в, отложен. налоговые обяз-ва); П4 – постоян. пассивы (собствен. ср-ва). 3) Сравнить актив и пассив, и если внеобор. а покрываются собствен. ср-вами, то б-с считается абсолютно ликвидным, при этом сроки не должны превышать сроков платежей, т.е. нужно, чтобы А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

4) Если баланс не абсолютно ликвидный, то рассчитываются показатели абсолютной лик-ти:

▪ К абсолютной ликв-ти = А1 / (П1+П2), и если К ≥ 0,1 то предпр-е способно рассчитываться со своими краткосроч. обяз-ми немедленно;

▪ К текущ. ликв-ти = ∑ (А1+А2) / ∑ (П1+П2), и если К > 1, то предпр-е способно покрывать свои краткосроч. платежи в ближ-шее время, это зависит от возврата ДЗ;

▪ К перспективной ликв-ти = ∑ (А1+А2+А3) / ∑ (П1+П2), и если К > 2, то предприятие способно покрывать задолжен-ть в перспективе.

Данные показатели анализ-ся за ряд лет, после чего делается вывод о степени ликв-ти средств и уровне платежесп-ти предпр-я.