3. Реструктуризація заборгованості

Одним з методів фінансової санації підприємства є реструктуризація його заборгованості.

Під реструктуризацією заборгованості підприємства розуміють комплекс заходів щодо перетворення його боргових зобов'язань, скерованих на покриття поточних вимог кредиторів, з метою відновлення його платоспроможності.

Об'єктом реструктуризації заборгованості підприємства можуть виступати:

• виплати щодо покриття основного боргу;

• виплати відсотків по обслуговуванню кредитів та позик;

• виплати пені та інших штрафних санкцій за порушення контракту зобов'язань;

• інші суттєві умови боргових зобов'язань, що призводять до зменшення поточних вимог кредиторів.

Процес реструктуризації заборгованості підприємства здійснюється у наступному порядку:

1. Аналіз складу заборгованості підприємства.

2. Оцінка можливості погашення заборгованості підприємства в розглядуваному періоді.

3. Оцінка доцільності та можливості погашення вимог кредиторів в процесі фінансової санації підприємства.

4. Вибір певних форм та видів реструктуризації заборгованості підприємства.

5. Погодження форм та методів реструктуризації, заборгованості підприємства з кредиторами (інвесторами) та переоформлення кредитних договорів.

6. Контроль за виконанням умов погашення підприємством реструк-туризованої заборгованості.

Аналіз заборгованості підприємства проводиться з метою виявлення та реструктуризації в першу чергу тієї заборгованості, яка найбільше сприяє банкрутству та ліквідації підприємства.

Перш за все аналізується склад заборгованості підприємства за строками її погашення. Визначається загальний об'єм поточної заборгованості підприємства, а також об'єм довгострокової заборгованості, яку слід погасити в поточному періоді.

На другому етапі досліджується склад зовнішньої та внутрішньої заборгованості підприємства. До зовнішньої заборгованості відносять фінансові кредити та позики; всі форми кредиторської заборгованості за товари, роботи та послуги; поточні зобов'язання по розрахунках за отримані аванси, з бюджетом, позабюджетними фондами та по страхуванню. До внутрішньої заборгованості підприємства відносять поточні зобов'язання по оплаті праці, з дочірніми підприємствами та інші внутрішні розрахунки.

На третьому етапі аналізують конкретних кредиторів у розрізі елементів боргу – виплата основного боргу, виплата процентів та виплата пені.

Тема 8. Санація підприємств у судовому порядку

1. Сутність та суб'єкти судової процедури санації підприємства.

2. Входження до судової процедури санації підприємства.

3. Підстави санації підприємства у судовому порядку, порядок і строки її здійснення.

4. Механізм реалізації судової процедури санації підприємства.

1. Сутність та суб'єкти судової процедури санації підприємства

Якщо досудова санація за нормами Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом" (далі -Закон України 1992 р.) спрямована на запобігання порушень проводження у справі про банкрутство підприємства (боржника), то судова санація здійснюється в ході судового процесу.

Судова процедура санації – це судова процедура банкрутства, що застосовується до неплатоспроможного боржника – юридичної особи з ініціативи кредиторів чи інших визначених законом осіб протягом встановленого законом періоду часу за наявності законодавча визначених підстав її проведення, спрямована на запобігання визнанню життєспроможного боржника банкрутом і на повне або часткове задоволення вимог кредиторів, яка здійснюється на основі затвердженого господарським судом плану санації боржника, що містить певну систему фінансово-економічних, правових, технічних, організаційних, управлінських та інших заходів оздоровлення фінансово-господарського становища боржника з передачею повноважень з керівництва боржником керуючому санацією.

Зауважимо, що у вітчизняному законодавстві уперше поняття "санації" розкрито у "Положенні про порядок проведення санації державних підприємств" (1994 p.). Щодо терміну "судова процедура санації", то йому відповідає термін "реабілітація".

Метою судових санаційних процедур є відновлення платоспроможності боржника, задоволення ним повністю або частково вимог кредиторів, а також уникнення негативних соціальних наслідків для працівників неплатоспроможного боржника.

Судові санаційні процедури містять у собі більше елементів фінансового оздоровлення, ніж мирова угода.

Судова санація підприємства передбачає різноманітну систему заходів відновлення платоспроможності боржника (врегулювання його боргів та продажу його майна).

Важливим елементом судових санаційних процедур є план санації боржника, який може містити найбільш різноманітну та складну систему заходів щодо відновлення платоспроможності боржника, у тому числі – заходів щодо врегулювання боргів боржника.

При судовій санації боржник, як правило, відстороняється від управління своїм майном і останнє здійснюється професійно посадовою особою.

Судова санація відрізняється від інших процедур запобігання банкрутства:

• складом учасників цих процедур;

• здійснення процедур на основі плану;

• правовим становищем боржника у названих процедурах;

• складністю та різноманітністю заходів, які застосовуються для реалізації цілей санаційних процедур;

• колом суб'єктів-боржників, до якого, як правило, крім осіб, які не підлягають під дію законодавства про банкрутство, не входять фізичні особи – СПД;

• наявність іманентним цим процедурам правових засобів: відмова від виконання поточних договорів боржника, спеціальні умови визнання угод боржника недійсними тощо.

Сьогодні серед судових процедур банкрутства санаційні процедури посідають основне місце.

Закон України 1992 р. та Господарський Кодекс України до суб'єктів, щодо яких можуть бути застосовані процедури відновлення платоспроможності, відносять:

• громадян України та громадян інших держав, не обмежених законом у правоздатності або дієздатності, які зареєстровані як суб'єкти підприємницької діяльності України;

• юридичних осіб – суб'єктів підприємницької діяльності.

Законодавець додатково визначає коло суб'єктів, на яких також поширюються норми цього Закону, а, отже, може бути застосована судова процедура санації. До них належить:

• юридичні особи, які діють у формі споживчого товариства та благодійного або іншого фонду;

• підприємства, що є об'єктами права державної власності, які не підлягають приватизації, в частині санації після виключення у встановленому порядку з переліку таких об'єктів.

Чинним законодавством встановлена ціла низка суб'єктів, які користуються особливим статусом при застосуванні до них процедур судової санації. Це, зокрема, такі суб'єкти:

• містоутворюючі підприємства;

• особливо небезпечні підприємства;

• сільськогосподарські підприємства;

• страховики;

• професійні учасники ринку цінних паперів.