11.7. Понятие финансовой устойчивости страховщика.

Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное сбалансирование или превышение доходов над расходами. Согласно закону «Об организации страхового дела» основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного Уставного капитала, страховых резервов и система перестрахования.

В настоящее время размер минимальный размер УК для компаний, занимающихся имущественным страхованием составляет 25000МРОТ, личным – 35000МРОТ, перестрахованием – 50000МРОТ. Законопроект предполагает повышение минимального размера УК до 1000000долл.

Проблема обеспечения финансовой устойчивости может рассматриваться двояко:

1.Как вероятность дефицита средств в каком-либо году. Коэффициент профессора Коньшина.

К = √(1-Т)/n*Т),

где n- количество заключённых договоров, Т –средняя тарифная ставка по страховому портфелю.

Чем меньше значение К, тем выше финансовая устойчивость.

2.Как отношение доходов к расходам за истекший период.

Кстр.фонда = (Доходы+Запасы)/Расходы

3.Рентабельность страховых операций

Доходность = Балансовая прибыль/Доходы (страховые взносы)

В целях контроля платёжеспособности страховщики ежеквартально рассчитывают соотношение между фактическим и нормативным размерами маржи платёжеспособности, т.е. между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами.

Фактический размер маржи платёжеспособности рассчитывается:

(УК + добавочный, резервный капитал, нераспределённая прибыль отчётного года и прошлых лет)- (непокрытые убытки отчётного года и прошлых лет + задолженность акционеров по взносам в УК + собственные акции, выкупленные у акционеров + нематериальные активы + дебиторская задолженность, срок погашения которой истёк).

В случае если на конец отчётного года фактический размер маржи платёжеспособности страховщика превышает норматив менее чем на 30%, страховщик предоставляет в Минфин план оздоровления финансового положения. В плане оздоровления может быть предусмотрено изменение размера УК, расширение перестраховочных операций, изменение тарифной политики, структуры активов, сокращение дебиторской и кредиторской задолженности и другие меры.

12.1 Экономическое содержание оборотного капитала. Определение потребности в оборотном капитале

Обо-ый капитал – это предметы труда, к-е участвуют в про-стве однократно, при этом полностью потр-ются и полностью же и сразу переносят свою стоимость на стоимость прои-нной прод-ии.

Обо-ный капитал – часть капитала, размещенная в текущие активы, испо-мых, потребляемых и реализуемых в течение года или одного произв-ного цикла. Движение оборотного капитала, взятое как процесс постоянного повторения и возобновления называется круго-том оборотного капитала.

На первой стадии (Д - Т) оборотный капитал переходит в форму произв-нных  запасов. Ее завершением прерывается товарное обращение.

Вторая стадия (Т - П – Т*) состоит в создании нового продукта посредством передачи в производство материальных ценностей и других произ-нных запасов и в обеспечении соединения средств и предметов труда с рабочей силой.

Третья стадия (Т* – Д*) состоит в реализации продукции и получении выручки. При этом оборотный капитал вновь принимает форму денежных средств. Т об, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот. Д*>Д – это означает формирование положительного финн-ого результата на пре-тии. Кругооборот – единство трех стадий.

Состав оборотного капитала – перечень его элементов. В состав оборотного капитала входят:

1) запасы (сырье и материалы, животные на выращивании и откорме, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов);

2) НДС;

3) деб-кая задо-ность;

4) крат-чные финн-вые вложения – ценные бумаги до года, займы другим орга-иям на этот же период, депозиты в банках;

5) денежные средства;

6) прочие оборотные средства.

Структура оборотного капитала определяется соот-ием отдельных его элементов, которая отражает специфику прои-нного  процесса.

Класс-онные признаки состава и стр-уры обо-ого капитала:

1) функции-ная роль в производстве и реализации продукции. Согласно этому признаку оборотный капитал можно разделить на оборотные произво-нные фонды и фонды обращения. Оборотные произв-нные фонды – часть оборотного капитала, целиком затрачиваемая на изготовление продукции и изменение натурально-вещественной формы и переносом стоимости в полной мере на готовую продукцию. К ним относятся сырье и материалы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Фонды обращения – часть оборотного капитала, используемая для финансирования производственно-хозяйственной деятельности пр-тия. Сюда относятся готовая продукция, товары отгруженные, НДС, деб-кая задол-ность, кратк-очные фи-овые вложения, ден-ые средства;

2) материально-вещественное содержание. Оборотный капитал делится на средства в запасах, средства в прои-стве, готовая продукция, денежные средства и денежные истребования;

3) степень план-ания. Оборотный капитал  бывает нормируемый (можно рассчитать потребность в нем) - около 85%; нено-емый (можно лишь только спрогнозировать потребность в нем) - около 15%. К нормируемым оборотным средствам можно отнести оборотные произ-нные фонды пред-тия и готовую продукцию на складе, к ненормируемым – дебиторскую зад-ность и свободные денежные средства.

4) степень ликв-ости. Оборотный капитал делится на медленно реализуемые активы, быстр-изуемые и наиболее ликвидные оборотные активы.

Управление оборотным капиталом сводится к решению 2-х проблем: определение оптимального размера и структуры оборотных средств, нахождение источников формирования и покрытия и соотношение между ними (структура), достаточного для обеспечения долгосрочной произв-нной программы и эфф-ной деят-ости преятия. Данная установка имеет стра-еский характер. В повседневной деяте-сти решается задача обеспечения лик-ости пред-я, то есть способности  вовремя выполнить свои платежные обязательства, своевременно гасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Практика решения данных вопросов определяется стратегией предприятия в вопросах форм-ния и финн-ания оборотных средств.

Опр-ение потребности в оборотном капитале важно для всех предприятий. Оно вызывается необх-стью оптимизации размеров оборотного капитала. Оптимальная обеспеченность предприятия оборотными средствами ведет к мин-ации затрат, улучшению финн-вых результатов, ритмичности и слаженности работы пре-тия. Завышение оборотных средств приводит к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и, как следствие ухудшению показателей деловой активности пре-тия. Занижение может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному вы-нению пред-ем своих обязательств. И в том и в другом случае, следствием является неустойчивое финн-овое состояние, нерациональное испо-ание ресурсов, ведущее к потере выгоды.