13.7 Страхование инвестиций

Понятие страх-я инв-ий вкл. страхование полит-их рисков инвестора; фин-ых рисков; строит-монтаж-х рисков; объектов недвиж-ти; риска неисполнения договорных обяз-тв (предприн-й риск).

Под страх-ем инв-ий подразум-ют действия, направл-ые на снижение рисков инв-ий (хеджир-ие на фьючерсном рынке, покупка опц-в), страх-ие банк-их вкладов и страх-ие инос-ных инв-ий от пол-их рисков в специал-ных страховых комп-х.

Выбор страх-ых рисков, подлежащих страх-ю, - дело инвестора. На развитом фин-ом рынке сущ-ет много способов страх-ой защиты – гос-ое рег-ие фин-ого рынка. В этом случае гос-во преследует 2 цели: сохранение доверия к фин-му рынку со стороны инвесторов и эмитентов, поддержание на оптим-ом уровне ликв-ти фин-го рынка. Методы регулирования: регламентирование правил выпуска ц.б., введение обязанности предоставлять инфо. об эмитентах ц.б., лицензирование участ-ов фин-го рынка и т.д.; самострах-ие участ-ов инв-ых вложений. Обоюдное страх-ие инв-ов наблюд-ся и в системе котировок ц.б.на фондовом рынке. Наличие ц.б. компании в листинге фондовой биржи с ее заранее установленными четкими и строгими требованиями и правилами, говорит о достаточной надежности этих бумаг. Страх-ие инв-ий в условиях постоянно изменяющейся обстановки на мировом рынке - обвалы и банкротства, падение курсов валют и драг.металлов, взлет цен на нефть, зерно. Т.О. выполняя страховые действия, инвестор выполняет необх-мые действия по снижению риска инвестиций. Дох-ть инв-ий падает, но при наступлении страх-го случая – не происходит ничего фатального.Большинстве случаев инвестор может обойтись без услуг страховых компаний – хеджируя свои инвестиции на рынке опционов, фьючерсов, акций. Хедж-е - инструмент, v при правильном испол-ии явл. незаменимым для инвестора. Но самостоятельные действия не всегда возможны.В таких случаях поможет страх-е инв-й в специализированных страх-х комп-х, v занимаются подобным видом деят-и. Еще одним видом страх-я инвес-й является страх-е ден-х вложений в банки, инвест-е фонды. Сохранность ден-го вклада в банке до опред-й суммы гарантирована гос-вом, но что касается вложений в инв-е фонды – вполне можно застраховать свои вложения у сторонней страх-й комп-и – после оценки рисков вложений страховщик рассчитает вам индивидуальные тарифы.

14.1 Сущность и функции финансов, их роль в системе ден-х отн-й рыноч-го хозяйства

Сущность ф. в их ф-ях. Ф.выполняют 2 ф-ии: распределительную и контрольную. Каждая финансовая операция означает распред-ие общественного продукта и национ-го дохода и контроль за этим распределением. Распределительная ф-ия ф. Распред-ие НД закл-ся в создании основных, или первичных доходов. Их ∑ равна НД. Основные доходы форм-ся при распределении НД среди участников матер-го произ-ва. Они делятся на 2 группы:1) з\п рабочих, служащих, доходы фермеров, крестьян, занятых в сфере матер-го произв-ва; 2) д-ды п\п сферы матер-го произв-ва. Однако первичные доходы еще не образуют общественных ДС, достаточных для развития, приоритетных отраслей нар-го хоз-ва, обеспечения обороноспособности страны, удовлетворения матер-х и культурных потребностей населения. Необходимо дальнейшее распределение или перераспределение НД.Перераспределение НД связано с межотрас-м и терр-ым перераспр-ем ср-в в интересах наиболее эфф-го и рацион-го использ-я дох-в и накоплений п\п; с наличием наряду с производ-ной непроизвод-ной сферы, в v НД не создается (просвещение, здрав-ние, соц-е страх-е и соц-е обеспечение, управление); с перераспределением дох-в м\ду различными соц-ми группами населения. В рез-те перераспределения образуются вторичные, или производные доходы. Это доходы, получен­ные в отраслях непроизвод-ой сферы, налоги (подох-ый налог с физ. лиц и др). Вторичные доходы служат для форм-ия конечных пропорций использования НД. Т.О, перераспределение НД происходит м\ду произв-ой и непроиз-венной сферами нар-го хоз-ва, отраслями матер-го произв-ва, отдельными регионами страны, формами собств-ти и соц-ми группами населения. Конечная цель распределения и перераспределения НД и ВВП, совершаемых с\п финансов, состоит в развитии производительных сил, создании рын-х структур эко-и, укреплении гос-а, обеспечении высокого качества жизни широких слоев населения. контрольная ф-ия. Контр. Ф-я проявляется в контроле за распреде­лением ВВП по соответствующим фон­дам и расх-нием их по целевому назначению. Он охватывает произв-ую и не­производ-ую сферы и нацелен на повышение эконом-го стимулирования, на рациональное расх-ние матер-х, трудовых и финанс-х рес-ов и природных богатств, сокращение непроизводительных расходов и потерь, пресе­чение бесхозяйственности и расточительства.

Важная задача финн-го контроля — проверка соблюдения закон-ва по фин-ым вопросам, своеврем-ти и полноты выполнения фин-ых обязательств п\д бюдж-ой системой, нал-ой службой, банками, а т\же взаимных обязательств п\п и орг-ций по расчетам и платежам. регулирующая ф-ия. Р ф-я связана с вмешательством гос-ва через финансы (гос-ные расходы, налоги, гос-ный кредит) в процесс воспроизводства. В целях регулирования экон-ки и соц-ых отношений испол-ся т\же фин-ое и бюджетное план-ие, гос-ное регул-ие РЦБ. Стабилизационная - содержание в том, чтобы обеспечить для хоз-щих субъектов стаб-ые условия в экон-ких и соц-х отношениях.

В усл-ях рын-х преобразований эк-ки меняется система финан-х отн-ий. Расширяются отн-ния гос-ва с хоз-щими субъектами в связи с ростом налогов и ненал-ых платежей, предоставлением дотаций и субсидий, углублением сферы деят-ти комм-х орг-ций и банков. В понятие "финансы" включается совок-ть всех фин-вых отношений, а т\же совок-ть средств ден-х фондов, находящихся в распоряжении гос-ва и п\п. К финансам относятся т\же отношения по поводу образования и использ-я кредита. Не все денежные отношения я-я фин-ми. Финансовые отношения охватывают ту часть отношений, кот-я связана с образованием и использ-ем фондов ден-х средств. В систему фин-вых отношений не входят ДС, кот-е обслуживают личное потребление и обмен, т. е. розничный товарооборот, оплату транс-ых, коммун-ых и др. услуг, а т\же процессы купли-продажи м\у отдельными гражданами, акты дарения и наследования денег. Это обществ-ые отношения, они регул-ся др-и отраслями права: гражданским, административным и т. д. Любая фин-ая операция (платежи в бюджет, выплата пенсий, з\пл. и т. д.) содержит движение денег, распределение и перераспределение ст-ти обществ-го продукта и НД и поэтому относится к финансам.

14.2 Фин-ые отн-ия орг-ий и прин-ы их орг-ии

Фин-ые отн-ия орг-ии возникают, когда на ден-ой основе происходит форм-ние собс-ых ср-тв п\п, доходов, привл-ние заемных ист-ов фин-ния хоз-ой деят-ти, распред-ие доходов, образующихся в рез-те деят-ти, их испол-ние на цели развития п\п.

Орг-ия хоз-ой деят-ти требует соответ-го фин-го обеспечения, т. е. перв-ого капитала, v обр-ся из вкладов учредителей п\п и принимает форму УК. Конкретные способы образования УК зависят от орг-прав-й формы п\п. При создании п\п УК на:

- приобретение ОФ и формирование ОбС размерах, необходимых для ведения нормальной производ-хоз-ой деят-ти; приобр-ие лицензий, патентов, ноу-хау, испол-ие v явл-ся доходообразующим фактором. Первон-ный капитал инвес-ся в произв-во, в процессе v созд-ся ст-ть, выражаемая отпускной ценой продукции, произв-ной п\п. После реализации продукции она принимает ден-ую форму - форму ВР произвед-х товаров, v поступает на расчетный счет п\п. Фин-ые отношения комм-их п\п строятся на определенных принципах, связанных с основами хоз-ой деят-ти.

1. Пр.хоз-ой самост-ти- п\п самост-но опр-ет расходы, ист-ки фин-ия, направления вложений ДС, с\ц получения прибыли. Гос-во регламентирует отдельные стороны деят-ти орг-ий и п\п, устанавливая налоги, нормы амортизации и т.д.

2. Пр. самофин-ия - означает полную окупаемость затрат на произ-во и реал-ию продукции, инвест-ие в развитие произв-ва за счет собст-ых ден-ых средств, банк-их и комм-их кредитов. 3. Пр. матер-ой заинтер-ти диктуется целью предпри-деят-ти - получением прибыли. Заинтер-ть в рез-ах хоз-ой деят-ти присуща коллективам п\п отдельным работникам и гос-ву в целом. Реализация этого принципа обесп-ся достойной оплатой труда, оптим-ой нал-ой политикой гос-ва, соблюдением экон-ки обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление. 4. Пр. матер-ой ответ-ти - означает наличие опред-ой системы ответст-ти за рез-ты фин-хозяй-ой деят-ти. Фин-ые методы реал-ии этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и работников. В основном испол-ся пени, штрафы, неустойки, взимаемые за нарушение договорных обязательств, нал-го закон-ва и т.д. 5. Пр.обеспечения фин-ых резервов - связан с необх-ю форм-ния фин-ых резервов и др. аналогичных фондов. Его соблюдение ведет к мин-ии рисков, связанных с предпр-ой деят-ю. Все принципы орг-ии финансов хозяй-их субъектов находятся в развитии и для их реал-ии в каждой конкретной экон-ой ситуации применяются свои формы и методы, соответствующие уровню развития производительных сил и производ-ых отношений. Фин-ые отн-я п\п охватывают: отн-ия с др. предпр-ми и орган-ми по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реал-ии продукции, оказанию услуг и др.; отн-ия с банк-ой системой по расчетам за банк-ие услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и другие операции; отн-ия со страх-ми комп-ми и орг-ми по страх-ию комм-их и фин-ых рисков; отн-ния с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по операциям с производ-ми и финн-ми активами; отн-ия с инвест-ми институтами (фондами, компаниями); отн-ия с филиалами и дочерними п\п; отн-ия с персоналом п\п по выплате з\п, дивидендов и др.; отн-ия с акционерами (не членами трудового коллектива); отн-ия с нал-вой службой по уплате налогов и др. платежей; отн-ния с аудит-ми фирмами и др. хоз-ми субъектами.