8.3 Понятие финансовой устойчивости страховщика.

Под финансовой устойчивостью страховщиков понимается постоянное балансирование или превышение доходов над расходами по страховому денежному фонду, который формируется из взносов страхователей.

Основой финансовой устойчивости страховщиков является:- наличие оплаченного уставного капитала;- наличие страховых резервов;- наличие системы перестрахования.

Проблема обеспечения финансовой устойчивости рассматривается двояко:

1- как определение степени вероятности дефицитности средств в каком- либо году;

2- как отношение доходов к расходам за истекший тарифный период.

Д ля определения степени вероятности дефицитности средств используется коэф-т профессора Ф.В. Коньшина (К):

Т- средняя тарифная ставка по страховому портфелю; n-количество застрах-х объектов

Чем меньше «К», тем выше финансовая устойчивость страховщика.

Д ля оценки финансовой устойчивости страховщика используется также коэф-т фин. устойчивости страхового фонда

∑Д- сумма дох. за тарифный период

∑ЗФ- сумма запасов на конец тарифного периода; ∑Р - сумма расх-в за тариф-й период

Финансовая устойчивость страховых операций будет тем выше, чем больше значение коэффициента финансовой устойчивости.

Главным признаком финансовой устойчивости страховщиков является их платежеспособность.

Платежеспособность - это способность страховщика к своевременному выполнению денежных обязательств перед страхователем ( по закону или по договору).

Гарантии платежеспособности:

• соблюдение нормативных соотношений между активами и принятыми страховыми обязательствами;

• перестрахование рисков, если обязательства по страховому портфелю превышают возможности их покрытия;

• размещение страховых резервов страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности;

• наличие СК

В соответствии с приказом Минфина РФ от 2 ноября 2001 года №90Н «Об утверждении положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» страховщики обязаны ежеквартально рассчитывать фактический размер свободных активов (фактическую маржу платежеспособности). Она не должна быть меньше нормативной маржи (5% от суммы страховых резервов – по страхованию жизни и 20% от собранных за год взносов – по иным видам страхования).

8.4 Необходимость проведения инв-ой деятельности страховых компаний и принципы инвестирования временно свободных средств страховщика.

Под инвес-ым потенциалом страховой организации понимается совокупность ДС, v являются временно или относительно свободными от страховых обязательств и используются для инвестирования с целью получения инвес-ого дохода. Для инвес-ия страховая компания может использовать только часть имеющихся ДС, к которым относятся страховой фонд и СК является относительно свободными от страховых обязательств ДС, v могут использоваться для страховых выплат в случае недостаточности средств страхового фонда. Их величина с высокой степенью вероятности поддается планированию, и она значительно меньше влияет на изменение инвестиционного потенциала страхового общества. Реализация инвестиционного потенциала страховой компании представляет собой процесс инвестирования страхового фонда и собственного капитала. Инвестиционный потенциал является составной частью финансового потенциала страхового общества, предназначенной для инвестиций. Он составляет ту часть финансового потенциала, которая остается после вычета расходов на ведения дела, заемных средств и страховых выплат. Если объемы указанных вычетов увеличиваются в большей степени, чем возрастает объем страхового фонда и собственного капитала, то может сложиться ситуация, когда при увеличении фин-го потенциала страховой компании, ее инвес-ый потенциал уменьшается. На практике существуют страховые компании, у которых при большом фин-ом потенциале совершенно отсутствует инвес-ный потенциал. На микроуровне инвес-ый потенциал характеризует возможности отдельной страховой компании стабильно и гарантированно осуществлять выплаты по страховым случаям. Поэтому, кроме общих показателей, характеризующих инвестиционный потенциал, целесообразно выделить специфические показатели, дающие оценку использования данного потенциала в страховых целях. Во-первых, успешная инвестиционная деятельность дает возможность страховой организации использовать часть полученного инвестиционного дохода для покрытия отрицательного финансового результата по прямым страховым операциям в случаях повышения убыточности как при неравномерном распределении риска или наступлении катастрофических рисков, так и при высокой конкуренции и демпинге тарифов на страховом рынке. В этой ситуации оценка инвестиционного потенциала должна даваться через показатель соотношения страховых выплат и премий. Если значение данного показателя больше единицы, это свидетельствует об использовании инвестиционного дохода для покрытия убытков на более высоком уровне, чем позволяют страховые тарифы.

Во-вторых, инвестиционная деятельность позволяет страховщику привлекать страхователей к участию в прибыли через систему начисления бонусов или возврата части страхового взноса. В данном роль инвестиционного потенциала характеризуется через показатель величины инвестиционного процента, начисляемого на страховые суммы по договорам страхования жизни, и показатель размера возвращаемой части страхового тарифа. В-третьих, инвестиционный доход может являться источником прироста собственного капитала страховой компании, который также используется в чрезвычайных ситуациях для покрытия страховых обязательств. В этом случае инвестиционный потенциал будет характеризовать показатель доли финансовой прибыли, направляемой на увеличение собственного капитала. Т.о., если на макроуровне инвестиционная деятельность является необходимой и полезной для национальной экономики, то на микроуровне она является необходимой для каждого отдельного страховщика, так как повышает его финансовую устойчивость, платежеспособность и конкурентоспособность.

Реализация инвестиционного потенциала в конкретные инвестиционные проекты означает формирование у страховщика инвестиционного портфеля, который представляет собой совокупность финансовых инструментов, полученных страховой компанией в процессе инв-ия денежных средств и предназначенных для получения инвестиционного дохода. Формирование инвест-го портфеля осуществляется в соответствии с принятой в страховой компании инвестиционной политикой и с учетом принципов размещения страховых фондов, рассматриваемых нами в третьей главе данного исследования. Инв-ый портфель характеризует размеры и структуру инвест-ных вложений в конкретном отчетном периоде и строится с учетом целей, стоящих перед каждой страховой компанией.

Рассмотрим эти принципы в последовательности с точки зрения их вклада в обеспечение финансовой устойчивости страховщика.

Принцип возвратности подразумевает размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

Принцип ликвидности означает, что структура вложений должна обеспечивать наличие у страховщика средств, способных быстро и без дополнительных затрат обратиться в денежные средства.

Принцип диверсификации требует распределения инвестиционных рисков на различные виды вложений, чем достигается снижение общей рискованности, а следовательно, повышение устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Принцип подразумевает наличие большого числа разнородных объектов инвестирования.

Принцип прибыльности вложений означает, что инвестиционная деятельность должна обеспечивать не только сохранность вложений, но и приносить определенный доход. Страховщики при размещении страховых резервов должны обеспечивать прибыльность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение всего срока инвестирования.