46. Понятие и сущность инвестиций, виды и структура инвестиций

Инвестиции – это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала.

Движение инвестиций включает две основные стадии. Содержанием первой стадии «инвестиционные ресурсы—вложение средств» является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия «вложение средств—результат инвестирования» предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций.

Под общей структурой инвестиций понимается соотношение между реальными и портфельными инвестициями в их общей сумме, чтобы получить максимум отдачи как от портфельных, так и реальных инвестиций.

Структура портфельных инвестиций - распределение и соотношение по видам ценных бумаг, приобретаемых предприятием, вложения в активы других предприятий.

Структуру инвестиций можно рассматривать по следующим направлениям:

• производственная структура инвестиций — распределение их по отраслям;

• технологическая структура капиталовложений — соотношение затрат на строительно-монтажные работы и на приобретение оборудования, машин, инструмента;

• воспроизводственная структура инвестиций— соотношение между вложениями в новое строительство, в расширение действующих предприятий или в их реконструкцию и техническое перевооружение;

• концентрация инвестиций.

Инвестиционный цикл - движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот.

Анализ инвестиций должен осуществляться только на основе воспроизводственного подхода, предполагающего их рассмотрение в динамике.

Основными субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы и пользователи объектов инвестирования. Инвесторами могут являться вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности. Пользователи объектов инвестирования – это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие объекты инвестиционной деятельности.

Рассматриваемые со стороны объекта инвестиции носят двойственный характер. С одной стороны, они выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода; с другой стороны, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

В составе ресурсов можно выделить следующие группы инвестиций:

• денежные средства и финансовые инструменты (Целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги);

• материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и другое движимое и недвижимое имущество);

• имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие денежную оценку (нематериальные активы).

С точки зрения затрат инвестиции характеризуют направления вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают: основной и оборотный капитал; ценные бумаги и целевые денежные вклады; нематериальные активы.

Классификация форм и видов инвестиций

1) По объектам вложения средств:

Реальные инвестиции – вложения в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.)

Финансовые инвестиции – вложения средств в различные финансовые активы (цененные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.д.) с целью увеличения финансового капитала инвестора. Другой разновидностью финансовых инвестиций является покупка недвижимости, имущественных прав, лицензий, патентов и др.форм нематериальных активов с целю их перепродажи, сдачи в аренду и иного использования, приводящего к увеличению в течение определенного промежутка времени первоначально вложенного капитала.

2) По цели инвестирования:

Прямые инвестиции – вложения в уставные капиталы предприятий с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

Портфельные инвестиции – средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.

3) По срокам вложений:

Краткосрочные (на период до одного года), среднесрочные (от одного года до трех лет), долгосрочные (на срок свыше трех лет) инвестиции

4) По формам собственности на инвестиционные ресурсы

• частные – вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности;

• государственные – вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

• иностранные – вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств;

• совместные (смешанные) – вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.