siderable substituting of alternative types of entertainment by consumers. The higher price will cause such a marked decline in sales that a seller will be better off to bear all, or a large portion of, the excise rather than the sharp decline in sales. With many excises, however, modest price increases have little or no effect on sales. Excises on gasoline, cigarettes, and alcoholic beverages are cases in point. Here there are few good substitute products to which consumers can turn as prices rise. For these commodities, the seller is in a better position to shift the tax.

In general, it is safe to say that the bulk of a sales or excise tax will generally be shifted to the consumer through higher product prices.

Exercise 12.

Text 9

Деякі експерти рекомендують повністю змінити та перебудувати податкову сис­тему з метою “заохочення” “реіндустріалізації” американської економіки. Основний аргумент полягає в тому, що протягом останнього десятиріччя продуктивність праці американських робітників знизилася у порівнянні з аналогічними показниками для Японії, Німеччини та ряду інших країн, розвинених у промисловому відношенні. У результаті, деякі важливі галузі американської економіки - наприклад, автомобільна, сталеливарна та електронна - стали жертвою іноземної конкуренції. У цілому Спо­лучені Штати виявилися власниками значного дефіциту у міжнародній торгівлі, або, кажучи простіше, обсяг американського імпорту значно перевищив обсяг експорту.

Деякі економісти стверджують, що необхідно “реіндустріалізувати” економіку США, здійснивши значні нові капіталовкладення в машини та обладнання, щоб ком­пенсувати відносне відставання країни. Продуктивність праці американських робіт­ників після переоснащення промисловості великою кількістю сучасних машин та обладнання повинна знову зрости. У випадку повної зайнятості додаткові інвестиції викличуть відповідне скорочення споживання. Деякі експерти вважають, що значна структурна перебудова існуючої податкової системи може викликати необхідне зрос­тання інвестицій та скорочення споживання.

Одна пропозиція полягає в тому, що потрібно знизити або взагалі ліквідувати по­даток з прибутку корпорацій. Цей захід має сприяти підвищенню очікуваної при­бутковості інвестицій та стимулювати витрати на нові заводи та обладнання. Але якщо економіка знаходиться у стані повної зайнятості або близька до цього стану, то як можна вивільнити необхідні ресурси з виробництва споживчих товарів? Засіб для досягнення цього, що широко обговорюється - ввести податок на додаткову вартість (ПДВ) для споживчих товарів.

Exercise 13.

Text 10

VAT is much like a retail sales tax, except that the tax applies only to the difference be­tween the value of a firm’s sales and the value of its purchases from other firms. In essence, VAT would amount to a national sales tax on consumer goods. A number of European countries - for example, Great Britain and Sweden - currently use VAT as a major source

371

of revenue. For present purposes the point to note is that VAT penalizes consumption. One can avoid paying VAT by saving rather than consuming. And saving (refraining from con­sumption) will release resources from consumer goods production and thereby make them available for investment goods production. In short, elimination of the corporate income tax and the installation of VAT will allegedly alter the composition of the U.S. national output away from consumption and toward investment with the result that the productivity growth and “competitive edge” will be restored.

Others feel that higher tax rates or entirely new taxes are required to contain large and persistent Federal budget deficits. In recent years large Federal deficits have caused the public debt to rise sharply. Because many Federal expenditure programs are regarded to be “politically untouchable”, any resolution of the deficit problem will undoubtedly entail tax increases. One option is to introduce VAT. Another is to increase the progressivity of the personal income tax. In particular, some economists feel the anomaly of marginal tax rates rising from 15 to 33 percent and then falling back to 28 percent cries out for adjustment. The existing structure invites the extension of the 33 percent rate or the imposition of a still higher marginal tax rate on income above $ 149,250.

372