5. Оценка угрозы банкротства и анализ возможностей восстановления платежеспособности

5.1. Оценка угрозы банкротства по методике принятой рф

Система критериев для оценки удовлетворительности струк­туры бухгалтерского баланса предприятия была определена в Постановлении правительства России № 498 от 20 мая 1994 г. В соответствии с данным Постановлением по делам о несостоя­тельности (банкротстве) при Госкомимущества РФ распоряжени­ем № 31-р от 12.08.94 г. утверждены методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению не­удовлетворительной структуры баланса.

Согласно методическим положениям анализ и оценка структу­ры баланса проводятся на основе следующих показателей

1. Коэффициент текущей ликвидности данный показатель должен иметь значение не меньше 2.

:L₄ = (A_{1 +} A₂ + A₃) / (П₁ + П₂)

L_4н.г. = (16890+42492)/61822=0,96

L_4к.г. = (12972+119373)/148823=0,89

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

L₇ = (U₂) = (П₄ – А₄) / (А₁ + А₂ + А₃)

L_7н.г. = (16791-19231)/(16890+42492)=-0,04

L_7к.г. = (423854-444492)/(12972+119373)= -0,16

Характеризует наличие собственных оборотных средств, необхо­димых для его финансовой устойчивости (рекомендуемое значе­ние 2:0,1)

где L_4н - нормативное значение коэффициента текущей ликвид­ности (принимается, равный 2); L_4к.г. - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец года; L_4н.г. - значение коэффициента текущей ликвидности на начало года; t-отчетный период, месяцы.

Коэффициент восстановления платежеспособности предпри­ятия рассчитывается в случае, если один из коэффициентов L₄ или L₇ принимает значение меньше критического.

Если L₈ > 1, то у предприятия есть возможность восстановить платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

Так как коэффициенты L₄ и L₇ ниже критического значения, то рассчитывается коэффициент утраты платёжеспособности:

L_{4 к.г.} + 3/t

L ₉ = * (L_{4 к.г.} - L_{4 н.г.})

L_{4 н}

0,89 + 3/12

L ₉ = * (0,89-0,96) = -0,04

2

t=12 мес.

Если L₉ > 1, то у предприятия есть возможность восстановить платежеспособность в течение ближайшего квартала.

Согласно ст. 1 закона РФ «О несостоятельности предприятий» внешним признаком несостоятельности является приостановле­ние текущих платежей, неспособность погашать обязательства кредиторам в течение 3 месяцев со дня наступления срока пога­шения.

.

Вывод 5.1.: Так как коэффициент утраты платежеспособности (L₉) меньше 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

5.2.Возможность банкротства по показателю Альтмана

В зарубежной литературе рекомендуется, а в мировой практи­ке широко используется комплексный показатель определения степени банкротства, разработанный американским ученым Альтманом (Z-показатель).

Z-показатель объединяет основные и частные показатели, ха­рактеризующие разные стороны деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачивае­мость.

i

где 1,2; 1,4; 3,3; 0,6 - доля каждого слагаемого в общем результа-

те, выведенная эмпирически;

СК_н.г.=УК _н.г+ДК_н.г.

где УКн.г - уставный капитал и добавочный капитал; ДК_И._Г -дополнительный капитал, включающий резервный капитал, фонды, целевые финансирование и поступления, прибыль (убыток) прошлых лет;

СК_к.г.=УК _к.г+ДК_к.г.

где УК_К._Г - уставный капитал и добавочный капитал; ДК_КГ - до­полнительный капитал, включающий резервный капитал, прибыль (убыток) прошлых лет, прибыль (убыток) отчетного года.

Z =

показывает долю текущих активов в активах предприятия, т.е. характеризует структуру активов.

показывает характеристику прироста собственного капитала.

показывает рентабельность всего капитала или всех активов.

показывает структуру пассивов и определяет долю первоначального капитала в оценке на текущий период.

оборачиваемость активов.

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале, откорректированной для российской рыночной экономики

Значение коэффициента Z	Вероятность банкротства
Z<1	Очень высокая
1<Z<2.7	высокая
2.71<Z<2.99	средняя
Z>3	низкая

№	наименование	Усл.обозн.	нач.года	кон.года
1	Текущие активы	ТА	59382	132345
2	Валюта баланса	ВБ	78613	576837
3 3.1. 3.2.	Дополнительный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль(непокр.убыток)	ДК	7691 905 6786	64281 49212 15069
4	Прибыл до начала налогооблажения	Пфдх	9979	22161
5 5.1. 5.2.	Уставный капитал Уставный капитал Добавочный капитал	УК	9100 8788 312	359573 75000 284,57
6	Выручка от реализации продукции	В	89560	135865

Z_н.г. =

Z_к.г. =

Вывод 5.2.: Анализируя значение показателя Альтмана можно сказать, что на начало года значение этого показателя было равно 2,67,т.е.вероятность банкротства была высокой, а к концу года это значение снизилось до 1,12,следовательно вероятность банкротства осталась высокой.