3.2. Расчет и анализ коэффициента финансовой устойчивости. Основные показатели финансовой устойчивости

Таблица 3.2.

Показатели	Способ расчета	Рекомендуемое значение	Примечание
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	U1 = стр.590+стр.690 стр.490 U1=	≤ 1	Указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб вложенных в активы собственных средств
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U 2 = стр.490-стр.190 стр.290 U2=	≥ 0,6-0,8	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3. Коэффициент финансовой независимости	U 3 = стр.490 стр.700 U3=	≥ 0,5	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4. Коэффициент финансирования	U 4 = стр. 490 стр.590+стр.690 U4=	≥ 1	Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных
5. Коэффициент финансовой устойчивости	U 5 = стр.490+стр.590 стр.300 U5=	Оптимальное 0,8-0,9 Тревожное < 0,75	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

Результаты расчётов

Таблица 3.3.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение	Рекомендуемое значение
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (U 1)	3,68	0,36	-3,32	≤ 1
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U 2)	-0,04	-0,16	-0,12	≥ 0,6-0,8
3. Коэффициент финансовой независимости (U 3)	0,21	0,73	+0,52	≥ 0,5
4. Коэффициент финансирования (U 4)	0,27	2,7	+2,43	≥ 1
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U 5)	0,21	0,73	+0,52	Оптимальное 0,8-0,9 Тревожное < 0,75

На величину коэффициента соотношения собственных и за­емных средств, влияют следующие факторы: высокая оборачи­ваемость средств предприятия, стабильный спрос на реализуе­мую продукцию, наличие налаженных каналов снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэф­фициентом обеспеченности собственными средствами U₂, кото­рый показывает, в какой степени оборотные средства имеют ис­точником покрытия собственные. В тех случаях, когда U₂>1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источни­ков средств при формировании своих оборотных активов. Когда U₂<1, особенно если значительно меньше, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности предприятия.

Вывод: по данным таблицы 3.2. и 3.3. можно сказать, что коэффициент соотношения заемных и собственных средств U₁ на начало года был гораздо выше рекомендуемого значения, но к концу года отклонение показателя составило –3,32 и его значение составило 0,36, следовательно, показатель находится в рамках рекомендуемого значения. Коэффициент U₂ значительно ниже рекомендуемого значения.

Коэффициент финансовой независимости U₃ в начале года находится ниже рекомендуемого значения, но к концу года ситуация становится более благоприятной, так как собственникам принадлежит более 73% стоимости имущества.

Коэффициент финансирования U₄ на начало года ниже рекомендуемого значения, но к концу года значение коэффициента выросло и теперь он выше рекомендуемого значения.

Значение коэффициента финансовой устойчивости (U₅) можно охарактеризовать, как тревожное. Оно показывает, что всего лишь 73% всех активов финансируется за счет устойчивых источников.