2. Разработка и анализ базового варианта бюджетов организации.

2.1. Расчет базового варианта бюджетов.

Для расчета базового бюджета организации были использованы исходные данные для варианта № 21.

По данным можно сделать вывод, что организация выпускает 3 вида продукции, которая имеет устойчивый спрос на рынке. При этом стоит отметить, что объем продаж в летнее время значительно превышает этот показатель в зимнее время, то есть прослеживается сезонный характер продаж, так как с апреля по август продажи возрастают в 2,8 раза.

Организация работает с авансами, которые составляют 10% от выручки от продаж, но большую часть оплаты за продукцию получает от клиентов в месяц продаж и в месяц следующий после.

В летнее время можно наблюдать повышение цены на продукцию на 1,1% от зимнего. Это связано с увеличением объема продаж в данном периоде.

Также на каждый месяц у организации есть запасы продукции на случай, если спрос резко повысится. Они составляют 12, 10 и 11% от объема продаж следующего месяца для первого, второго и третьего продукта соответственно.

Процентные ставки по налогам организации на 2012 год составляют [1]: НДС - 18%; Страховые взносы в ПФР, ФСС, ФОМС – 30,3% [2]; Налог на имущество - 2,2% ; Налог на прибыль - 20%.

На начало года у организации имеются долгосрочные обязательства - банковский кредит на 3 900 000 млн.руб. под 37% , который она гасит в конце года.

Для обеспечения запаса денежных средств и отсутствия кассовых разрывов, у организации на счету должна находиться сумма, равная 250 000 руб. Кроме того есть недостаток денежных средств в сумме 21178878 руб., поэтому организация вынуждена взять кредит под 18 % годовых.

Чистая прибыль на конец периода составит 9 775 007 руб., а денежные средства – 15 665 007 руб.

Результаты расчетов базового варианта бюджета на планируемый год представлены в приложениях. Бюджет доходов и расходов – таблица 1 Приложение А, бюджет движения денежных средств – таблица 2 Приложение Б, бюджетный баланс – таблица 3 Приложение В.

2.2. Оценка приемлемости и достижимости базового варианта бюджетов

Главная цель финансового анализа – вовремя обнаружить недостатки в финансовой деятельности организации, устранить их и отыскать резервы улучшения финансового состояния компании.

Результаты расчетов аналитических коэффициентов проведённых с использованием формул 1-13, за планируемый год, представлены в таблице 1.

Таблица 1. – Расчётные формулы и значения аналитических коэффициентов на начало и конец планируемого года.

Наименование	Значение				Формула
	1 января	31 декабря	за год
Показатели ликвидности
Абсолютная ликвидность	0,09	0,38		Денежные средства / (Текущие обязательства – Долгосрочные обязательства)
Критическая ликвидность	2,02	1,85		(Текущие активы – Запасы готовой продукции – Запасы материалов) / (Текущие обязательства – Долгосрочные обязательства)
Текущая ликвидность	1,12	2,15		Текущие активы/Текущие пассивы
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии	0,48	0,84		Собственный капитал/всего активы
Финансовый рычаг	1,09	0,19		(Долгосрочные пассивы+Краткосрочные пассивы)/Собственный капитал
Коэффициент финансовой устойчивости	0,47	0,67		(Долгосрочные пассивы+Собственный капитал)/Пассивы
Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости активов	-	-	6,63	Выручка от продаж/средняя велечина активов
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	-	-	13,38	Себестоимость /Текущие обязательства
Показатели рентабельности
Рентабельность активов по выручке	-	-	6,63	Выручка от продаж/Средняя величина активов
Рентабельность собственного капитала	-	-	0,65	Чистая прибыль/средняя величина собственного капитала
Рентабельность продаж	-	-	0,10	Прибыль от продаж или Чистая прибыль/Выручка от продаж
Плечо финансового рычага	-	-	1,50	(1+(средняя величина заемного капитала/средняя величина собственного капитала)

Из таблицы 1 видно следующее:

Показатели ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало планируемого года составляет 0,09, что говорит о том, что лишь 9% краткосрочных обязательств могут быть погашены. К концу планируемого года этот коэффициент будет равен 0,38, то есть теперь уже 38% краткосрочных обязательств возможно немедленно погасить. Этот коэффициент показывает соотношение наиболее ликвидных активов и краткосрочных обязательств. Наиболее ликвидными активами являются денежные средства на счетах организации.

Коэффициент критической ликвидности равен 2,02 на начало планируемого года. Он показывает, что краткосрочные обязательства покрывались денежными средствами, ценными бумагами на 202%. К концу планируемого года значение коэффициента понизится до 185%. Низкий показатель критической ликвидности говорит о слишком большой доле наименее ликвидной части текущих активов (например, запасов). Смысл оценки по этому коэффициенту состоит в исключении из оборотных активов наименее ликвидных активов и сопоставление их с краткосрочными пассивами.

Текущих активов должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе организация может оказаться неплатежеспособной. Коэффициент текущей ликвидности на начало планируемого периода равен 1,12 это говорит о проблемах с платежеспособностью. А в конце планируемого года показатель составит уже 2,15, что означает, что положение организации улучшилось, и она может погасить часть своих краткосрочных обязательств.

Показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество организации. С начала планируемого года он повысится с 0,48 до 0,84 в конце года. Значит имущество организации на 84% сформировано за счет собственных средств. Чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов, тем более финансово устойчива эта организация.

Финансовый рычаг на начало планируемого года составил 1,09 долей, на конец – 0,19. Финансовый рычаг организации уменьшается ввиду отсутствия долгосрочных обязательств организации, а также увеличения доли собственного капитала в структуре источников капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости имеет тенденцию к увеличению: на начало планируемого периода он составит 0,47 долей, а на конец планируемого года – 0,67. Это говорит о том, что организация переходит от заимствования денежных средств к накоплению и использованию собственного капитала.

Показатели деловой активности.

Коэффициент оборачиваемость активов - 6,63. Это означает, что на 1 рубль, вложенный в активы организации, приходится выручки в 6,63 рублей. Очень хорошая оборачиваемость активов.

Коэффициент оборачиваемость кредиторской задолженности – 13,38.

Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими кредиторами.

Показатели рентабельности.

Рентабельность активов по выручке 6,41. Обозначает, что 6,41 руб. выручки генерирует одна денежная единица, вложенная в активы.

Рентабельность собственного капитала составит 65%, то есть 0,65 рубля прибыли от продаж генерирует 1 рубль, вложенный собственниками организации. Показатель характеризует доходность бизнеса для ее владельца.

Рентабельность продаж составит 10%, это означает, что с рубля продаж организация будет получать 10 рублей чистой прибыли.