22. Безризикова ставка, ставка рефінансування, облікова ставка нбу.

Безризикова процентна ставка — це номінальна про-центна ставка no короткострокових державних цінних па-перах, яка є сумою двох складових — реальної процентної ставки (Rr) ma поправки на інфляцію (IP):

Rb = Rr + IP-

Складова IP розраховується на основі прогнозованих рів-нів інфляції і тому, у разі нестабільної економічної та полі-тичної ситуації в країні, може суттєво відрізнятись від реаль-них темпів інфляції. При розрахунку процентних ставок по державних цінних паперах використовуються очікувані чи прогнозовані рівні інфляції, тому на час виплати процентів такі папери можуть мати реальну дохідність або приносити збитки.

Облікова ставка Національного банку України — ціна за рефінансування комерційних банків, яке здійснюється шляхом купівлі векселів Національним банком України до настання строку платежу за ними, й утримується з номінальної суми векселя. Облікова ставка є найнижчою серед ставок рефінансування і є орієнтиром ціни на гроші.

Облікова ставка Національного банку — один з монетарних інструментів, за допомогою якого Національний банк установлює для суб'єктів грошово-кредитного ринку орієнтир щодо вартості залучених та розміщених грошових коштів на відповідний період і є основною процентною ставкою, яка залежить від процесів, що відбуваються в макроекономічній, бюджетній сферах та на грошово-кредитному ринку.

СТАВКА РЕФІНАНСУВАННЯ (refinancing rate) – процентна ставка, за якою Національний банк України надає банкам на визначений строк кредити рефінансування. Національний банк встановлює процентну ставку за кредитами рефінансування під час проведення кількісного тендеру щодо реалізації обсягів рефінансування. С.р. визначається на основі облікової ставки Національного банку залежно від строку та виду рефінансування. С.р. не може бути меншою, ніж облікова ставка. Національний банк може встановлюватиС.р. за результатами проведення процентних тендерів залежно від пропозиції вартості на кошти Національного банку, що надходять від банків. На процентному тендері заявки банків задовольняються відповідно до зниження запропонованої в них процентної ставки, починаючи із найвищої, і далі поступово до закінчення запропонованого Національним банком обсягу кредитів або задоволення всіх заявок банків. На процентному тендері ціна «відсікання» серед запропонованих банками процентних ставок не може бути нижчою, ніж облікова ставка. С.р. протягом кредитного договору не підлягає коригуванню.

 

23. Ставка libor та сфера її застосування.

Ло́ндонська міжба́нківська ста́вка пропози́ції (англ. London Interbank Offered Rate, LIBOR) — середньозважена Відсоткова ставка за міжбанківськими кредитами, що надаються банками один одному, на різний час у різній валюті на лондонському міжбанківському ринку (від доби до року). Ставки LIBOR розраховуються в десяти різних валютах для п'ятнадцяти термінів погашення. В розрахунку кожної із 150 ставок бере участь від 8 до 16 банків, обраних регуляторами British Bankers' Association (BBA) і Foreign Exchange and Money Markets Committee (FX&MMC). Критерії відбору — масштаб бізнесу і репутація банку, а також досвід роботи банку з конкретною валютою.

Будь-яка зі ставок LIBOR є бенчмарком — еталонною ставкою. По суті, вона показує актуальну ступінь довіри банків (по визначенню найбільш якісних позичальників) один до одного. Прийнято вважати, що динаміка тримісячної ставки LIBOR (в британських фунтах) відображає очікування ринку відносно того, як зміниться базова ставка Банку Англії через три місяці.

LIBOR ставка вираховується для таких валют:

• австралійський долар

• данська крона

• долар США

• Євро

• канадський долар

• новозеландський доллар

• фунт стерлінгів

• шведська крона

• швейцарський франк

• японська єна