Подобные задачи с решениями для подготовки к итоговой государственной аттестации по кафедре «финансовый менеджмент» (2009/2010 уч. Год)

1. ЗАДАЧА.

Определить объем производства и продаж, если имеются следующие данные: постоянные затраты предприятия FC = 450 тыс. руб. в год; переменные затраты VC = 50 руб. на единицу продукции. Цена единицы продукции – 200 руб., предполагаемая прибыль - 300 тыс. руб.

Определить объем прибыли предприятия, если объем продаж снизится на 20 %.

Решение:

1) Необходимо определить выручку

_{Прибыль = Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты}

Обозначим х – объем производства (шт.),

тогда получим уравнение:

300 000 = 200*х – 50*х – 450 000

150*х = 750 000

х =5000

Выручка составит: 5 000 * 200 =  1000 000 руб.

2) Определим эффект производственного левериджа

ЭПЛ =

Эффект производственного левериджа показывает, что при снижении объема продаж на 20 %, прибыль уменьшится на 50 % (20 % * 2.5), т.е. на 150000 руб. (300 000 * 50 %) и составит 150000 руб. (300 000 – 150000).

2. Задача.

Располагая ниже приведенными данными, определите плановую потребность предприятия в оборотном капитале:

Показатели	Значение показателей
Объем продаж, млн. руб.	200
Оборотный капитал в среднем за год, млн. руб.	40
Коэффициент загрузки оборудования	0,2
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	5
Продолжительность оборота оборотного капитала	72

По плану объем продаж вырастет на 8 %, а продолжительность оборота оборотного капитала составит 70 дней.

Решение:

Определим соответствующий коэффициент оборачиваемости в плановом периоде:

К_{об =} = 5,142 (раз)

Оборотный капитал за год обернется 5,142 раза, принося прибыль.

Выручка плановая составит: 200 * 1,08 = 216 млн. руб.

Величина оборотного капитала плановая будет равна:

О_{кп = = 42,007} (млн. руб.)

3. Задача.

Статьи баланса организации характеризуются следующими данными:

- внеоборотные активы – 10 млн. руб.;

- запасы и затраты - 5 млн. руб.;

- дебиторская задолженность – 2 млн. руб.;

- денежные средства – 0,5 млн. руб.

Определите величину заёмных средств, если величина собственного капитала составляет 8 млн. руб.

Решение:

Итого активы = 10 + 5 + 2 + 0,5 = 17,5 (млн. руб.)

Собственный капитал – это разность между активами и обязательствами.

Поэтому заемный капитал = 17,5 - 8 = 9,5 (млн. руб.)

4. Задача.

Первоначальные инвестиции в новое оборудование I₀ =2300 тыс. руб.

Ожидаемый чистый денежный поток FCV = 700 тыс. руб.

Срок cлужбы оборудования - 5 лет. Норма дисконта 10%.

Оправданы ли затраты на приобретение нового оборудования?

Решение:

Величина инвестиционных затрат I₀ = 2300 000 руб. Необходимо найти чистую приведенную стоимость NPV.

Если NPV >0, то проект выгоден, он принимается,

NPV =0, то проект только окупает затраты, но не приносит дохода,

NPV <0, то проект убыточен, от него следует отказаться

NPV= PV –I₀ , где

PV – текущая стоимость;

FV – будущая стоимость (700 000 руб.);

i – 10% ставка дисконтирования;

n – период сделки;

I₀ – первоначальные инвестиции.

PV = FV

PV 1 года = 700 000* = 636300 (руб.)

PV 2 года = 700 000* = 578200 (руб.)

PV 3 года = 700 000* = 525700 (руб.)

PV 4 года = 700 000* = 478100 (руб.)

PV 5 года = 700 000* = 434700 (руб.)

PV = 2 653000 руб.

NPV=2653000 – 2300 000 = 353000 (руб.)

Так как NPV больше «0», проект доходный, затраты оправданны.