Оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние – это комплексное понятие, которое определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

В условиях рынка финансовое состояние любого предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников самого предприятия, но и партнеров, государственные, налоговые органы.

Источником информации для проведения анализа финансового состояния является финансовая годовая финансовая отчетность, а основной источник информации – это баланс предприятия.

Анализ финансового состояния является заключительным этапом всего процесса БУ. Именно на основании анализа ФС дается оценка:

- принятых управленческих решений;

- полученных результатов;

- формируется финансовая стратегия и меры по ее реализации.

Для проведения анализа финансового состояния используются следующие методы финансового анализа:

- временной или горизонтальный – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный или структурный анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и выявление основной динамики показателя;

- анализ относительных показателей – расчет отношений данных отчетности и определение взаимосвязи показателей;

- сравнительный анализ – это внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности (баланс) по отдельным показателям предприятия по подразделениям, отделам, цехам и так далее;

- факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов или причин на результативный показатель (исследуем прибыль и факторы влияющие на ее рост или снижение);

Количественные методы финансового анализа подразделяются на:

- статистические – это наблюдение, абсолютные и относительные показатели для анализа (коэффициент), расчеты средних величин, ряды динамики, сводка и группировка, индексный метод, графический метод;

- бухгалтерские – метод двойной записи и бухгалтерский;

- экономико-математические.

Анализ финансового состояния за отчетный период в зависимости от цели анализа может включать различные его схемы.

Вариант 1:

- предварительная или общая оценка финансового состояния предприятия;

- анализ финансовой устойчивость предприятия;

- анализ ликвидность предприятия и кредитоспособности;

- анализ финансовых результатов;

- анализ использования оборотных средств;

- оценка потенциального банкротства предприятия.

Вариант 2:

- предварительная оценка и проверка показателей бухгалтерского отчета на достоверность информации;

- анализ показателей имущественного положения предприятия, изменений этих показателей и факторов, влияющих на изменение;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности;

- анализ финансовых результатов;

- анализ тенденций изменения финансового состояния предприятия – расчет и анализ финансовых коэффициентов.

Оценка финансового состояния проводится на основании балансовых отчетов, а так же используются расшифровки дебиторской и кредиторской задолженности, изучаются справки о ежемесячных оборотах по погашению задолженности предприятием.

В зависимости от целей анализа идет выбор определенной группы показателей, которые объединены в следующие потоки:

- показатели ликвидности (общей, текущей, срочной, абсолютной);

- показатели финансовой устойчивости (платежеспособности и структуры капитала (коэффициенты собственности, финансовой независимости и зависимости, показатели рентабельности или интенсивности использования ресурсов – рентабельность капитала, активов, реализации));

- показатели деловой активности – оборачиваемость активов, запасов, задолженностей;

- показатели рыночной активности – прибыльность одной акции, балансовая стоимость одной акции;

- норма дивиденда на одну акцию.

После определения финансового состояния для любой организации важность задачи является исследование показателей его финансовой устойчивости:

- состояние его счетов гарантирует постоянную платежеспособность субъекта.

В зависимости от источников формирования и запасов и затрат имеющихся различают на практике:

- абсолютную устойчивость – встречается редко и рассматривается как крайний тип финансовой устойчивости. Задается этот тип условиями:

Ез<Сос+Кк (Ез – запасы и затраты (2 раздел баланса), Сос – собственные оборотные средства (итог 3 раздела баланса + собственный капитал + 4 раздел – 1 раздел, Кк - краткосрочные кредиты и заемные средства)

Зачастую организации сос не имеют по причине нецелевого использования источников собственных средств – сосбственные средства направляются в долгосрочные активы + наличие дебиторской задолженности

- нормальную – Ез=СОС+Кк – гарантирует финансовую устойчивость и платежеспособность;

Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности однако сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, а тем самым увеличения СОС.

Ез => СОС + Кз

Его возможность своевременно и полностью выполнить платежные обязательства, вытекающие из торгвых кредитных и иных опреаций денежного характера. Это критерий получения кредита и получение его предоставления. Если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, активные расчеты (надежные дебиторы) покрывают.

Как отношение мобильных средств предприятия к его текущим обязательствам.

Сегодня согласно СМРБ от 12.12.11 постановление МинФина

- предкризисную;

- кризисную финансовую устойчивость.

В качестве показателей для оценки платежеспособности предприятий:

- коэффициент текущей ликвидности = отношение стоимости краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам. Смысл: общая обеспеченность субъекта собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. К1 = КА/КО (ст 290 бб/690 бб). Например К1 = 1

Коэффициент обеспеченности СОС = СОС/КА

К2 = (СК+ДО-ДА)/КА - наличие собственных ОбС для его финансовой устойчиости. 0.15 значит, что наши КА на 15% сформированы за счет собственных источников.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами – определяется отношением краткосрочных и долгосрочных обязательств / общей стоимости активов

К3 = КО+ДО/Итог баланса. Смысл: способность субъекта рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Значение данного коэффициента не более 0,85 в независимости от отрасли деятельности.

Критерий признания субъектов хозяйствования платежеспособными (неплатежеспособными):

- наличие коэффициента К1 и К2 на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности имеющих значения равных нормативным или близко к ним.

Критерием признания неплатежеспособным является наличие одновременно К1 и К2 на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности значение менее приведенных в нормативе.

Критерий неплатежеспособности, приобретающий устойчивый характер является неплатежеспособность субъекта в течение 4 кварталов, предшествующих составлению последнего ББ.

Критерием неплатежеспособности, имеющий устойчивый характер (банкротство) является неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение 4 кварталов, а наличие на дату составления ББ значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами К3, превышающего нормативные значение.