- •3.1. Финансовый менеджмент и его место в системе управления организацией: цель, задачи, основные определения.
- •3.2. Стратегия финансирования активов
- •3.3 Финансовые ресурсы предприятия. Управление капиталом предприятия
- •3.4. «Управление структурой капитала»
- •3.5. Организация внутрифирменного финансового планирования.
- •3.6. Стоимость бизнеса: виды ст-ти и факторы, вл-щие на ст-сть»
- •3.7. Управление деловой активностью предприятия.
- •3.8. Управление финансовой устойчивостью предприятия
- •3.9. Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия.
- •3.10. «Методы прогнозирования возможного банкротства п/п-ия»
- •3.11. Управление активами (имуществом) предприятия
- •2. Выбор пол-ки форм. Об. Ак. Пр.
- •3. Оптим. V об/ активов.
- •3.12. «Управление распределением прибыли. Дивидендная политика предприятия
- •3.13 Управление внеоборотными активами. Основной капитал: сущность и структура.
- •3.14. Управление оборотным капиталом предприятия
- •3.15. «Управление запасами товарно-материальных ценностей предприятия»
- •1.Анализ запасов тмц в предшествующем периоде.
- •2.Определение целей и принципов формиров. Запасов.
- •3.Оптимизация размера основ. Групп тек. Запасов.
- •4.Оптимизация общей величины производственных запасов, включаемых в состав оборотных активов.
- •5.Обоснование учетной политики оценки запасов.
- •6.Обеспечение высокой оборачиваемости и эффективных форм движения запасов.
- •7.Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии.
- •3.16. «Управление дебиторской задолженностью предприятия»
- •1)Анализ денежных активов предприятия в предшествующем периоде.
- •2)Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия.
- •3)Дифференциация среднего остатка денежных активов в разрезе нац. И иностранной валют.
- •4)Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов.
- •5)Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов.
- •6)Построение эффективных систем контроля за денежными активами предприятия.
- •3.18. «Управление привлечением банковского кредита»
- •3.20 «Управление формированием прибыли»
- •1)Расчет маржинальной опр:
- •2)Расчет валовой опр:
- •3)Расчет чистой опр:
- •3.21 «Управление кредиторской задолженностью»
- •6)Обеспечение своевременных расчетов по коммерческому кредиту.
- •3.22. Система «директ-костинг» в управлении прибылью.
- •3.23. «Управление заёмными средствами предприятия»
- •9.Обеспечение эффективного использования привлеченных кредитов;
- •10.Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам.
- •3.24 «Управление формированием собственного капитала акционерного общества. Разработка эмиссионной политики»
- •3.25 «Рентабельность активов: сущность, показатели, методы анализа»
- •3.26 «Управление рисками в финансовом менеджменте»
- •2)Самострахование (передача части риска всем соискателям прибыли от данного проекта);
- •3)Страхование (заключение договора со специализированной страховой фирмой);
- •3.27.«Операционный, производственный и финансовый циклы в управлении оборотными активами»
- •3.28. Управление структурой затрат. Операционный леверидж.
- •3.29. Производственный и финансовый леверидж в управлении предприятием
- •3.30 «Управление облигационным займом»
3.9. Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия.
Платежсп-ть п/п характ-ся его возм-тью и способн-ю своевр. и полностью вып-ть свои фин-е обязат-ва перед внутр. и внеш. партнерами, а также перед государством. Платежесп-сть непоср-но влияет на формы и условия осущ-ния коммерч-х сделок, в том числе на возм-ть получ-я кредитов и займов.
Ликвид-сть опред-ся способн-ю п/пя быстро и с миним-м уровнем финанс-х потерь преобр-ть свои активы в ден. средства. Она характ-ся также налич-м у него лик-х средств, в форме остатка денег в кассе, ден-х ср-в на счетах в Б-х и легко реализ-х элем-ов оборот-х активов.Для оценки платежесп-ти и лик-ти могут быть использ. сл. основные приемы: структ-й анализ измен-я А-х и П-х платежей баланса, т.е. анализ лик-ти баланса; расчет финанс-х коэф-нтов лик-ти и платежесп-ти. Анализ лик-ти баланса. Для провед. анализа актив и пассив баланса групп-ся по след-м признакам:1)по степени убыв-я лик-ти (актив)2)по степ-и срочн. оплаты ,погаш-я (пассив).
Анализ лик-ти заключ-я в сравн-и ср-в по активу, сгруппир-х по степени их лик-ти и располож-х в порядке убыв-я лик-ти, с обязат-вами по пассиву, сгруппир-ми по срокам их погаш-я и располож-ми в порядке возраст-я сроков.
Порядок групп-ки активов след-ий: наиб. ликв. А-ы - (А1) – ден. сре-ва п/пя и краткоср-ые фин-е влож-я быстро реализ-е А - (А2) – ДЗ сроком погаш-я в теч-е 12 мес. медленно реализ-е А - (АЗ) – запасы, НДС, долг.ДЗ, прочие обор.А-ы, за исключ-м «Расходы буд-х пери-ов» •трудно реализ-е А-ы - (А4)
П-ы баланса группи-ся по степ-и срочн. их оплаты:• наиб. сроч. обязат-ва - (П1) – КЗ краткоср. обязат-ва - (П2) – краткоср-е кредиты и заемные ср-ва •долгоср-е обязат-ва - (ПЗ) – долгос-ые кредиты и заемные ср-ва постоянные обязат-ва - (П4) стр.490 – Раздел 3.
Для опред-я лик-ти баланса след. сопос-ть итоги приве-х групп по акт. и пасс-у. Баланс счит-я абсолютно ликви-м, если имеют место следующие соотнош-я:А1 >= П1,А2>= П2,АЗ >= ПЗ,А4=<П4.
Если люб. из нерав-в имеет знак, противопол-й зафиксир-му в оптим-ом вар-те, то Л-сть баланса отл. от абсолютной..Сопоставление А1 - П1 и А2 - П2 позволяет выявить текущую Лик-сть п/пя, что свидет-ует о платежесп-ти (неплатежесп-ти) в ближ. t:
Текущая Лик-сть = (А1 + А2) - (П1 + П2)
Сравнение АЗ - ПЗ отражает перспективную Ликв-сть - прогноз долгоср. ориентировочной платежесп-ти на основе буд. поступл. и платежей:
Перспективная Лик-сть = АЗ – ПЗ.
Фин-е коэфы-ты лик-ти и платежесп-ти:
показатель |
расчет |
Нор.Огр-ие |
К абсол. Л-сти |
(250+260)/ (690-640-650)
|
>=0,2 |
К срочн. Л-сти (промеж. покр) |
(240+250+260)/(690-640-650) |
>=1 |
К тек. Л-и (общ.покрытия) |
290/(690-640-650) |
>=2 |
Стр. 250 "Краткосрочные финансовые вложения"
Стр. 260 "Денежные средства"
Стр. 240 "ДЗ (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
Стр. 290-Итого по Разделу II Бухгалтерского баланса. Оборотные активы
Стр.690-итого по Разделу V Бухгалтерского баланса. "Краткоср. Обяз-тва"
Стр.640- "Доходы будущих периодов"
Стр.650- "Резервы предстоящих расходов"
1.К абс. лик-ти показ., какая часть краткоср. об-ств м.б. погашена практически немедленно за счет имеющихся ден-х ср-в и краткоср. финн-х вложений, т.е. наиболее лик-х А-ов; 2. К срочной лик-ти показ., какую часть тек. задолж-ти п/п-ие может покрыть в ближайшей перспективе при усл. полного погаш-я ДЗ; 3. Коэф-нт тек. лик-ти хар-ет обесп-сть орг-ции обор-ми ср-ми, при усл. своевр-ных расчетов с кредиторами, благоприятной продажи ГП, продажи в случае необходимости прочих элементов мат-ных оборотных ср-в.
Однако следует учитывать, что платежеспособность и ликвидность не тождественны. Например, коэфф ликвидности могут свидет об удовлетв положении предпр-я, но если в составе оборотных активов предпр-я значит уд вес имеют активы сомнительной фактической ценности (неликвидные активы, просроченная дебит зад-ть и т. п.), такая оценка будет ошибочной.
От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликв-ть характ как текущее сост-е расчетов, так и перспективы.