73. Правовое регулирование рынка ценных бумаг.

ФЗ «О рынке ценных бумаг», 22 апреля 1996 года, N 39-ФЗ. Объекты: Цб: акция, облигация, 5Участники: Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско - правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли - продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и / или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Управляющий. Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами, денежными средствами.

Клиринговая организация. Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Депозитарий. Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Держатели реестра (регистраторы). Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Организатор торговли на рынке ценных бумаг. Деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско - правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем:

установления обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;

государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;

(в ред. Федерального закона от 28.12.2002 N 185-ФЗ)

лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

создания системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

запрещения и пресечения деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии.

Представительные органы государственной власти и органы местного самоуправления устанавливают предельные объемы эмиссии ценных бумаг, эмитируемых органами власти соответствующего уровня.

Ценные бумаги: понятие и виды

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюде­нием установленной формы и обязательных реквизитов имуществен­ные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все Удостоверяемые ею права в совокупности.

Ценная бумага представляет собой особую категорию вешей. В от­личие от других вещей, интерес для участников гражданского оборота представляют не ее физические, а правовые свойства, поскольку цен ная бумага — овеществленное имущественное право, переходящее к другому лицу с передачей ценной бумаги, и неразрывно связана с ним. Ценная бумага является строго формальным документом.

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облига­ция, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банков­ская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, при­ватизационные ценные бумаги и другие документы, которые ГК, законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг, например, складское свидетельство (ст. 912 ГК).

Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоот­ветствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ни­чтожность.

В зависимости от способа определения управомоченного по цен­ной бумаге лица ценные бумаги подразделяются на предъявительские, ордерные и именные. Например, акция может быть только именной ценной бумагой, вексель — ордерной или предъявительской.

В силу абстрактного характера обязательства, удостоверенного ценной бумагой, не допускается отказ от его исполнения со ссылкой на отсутствие основания этого обязательства либо на его недействи­тельность. По общему правилу, передавший право по ценной бумаге отвечает перед новым владельцем ценной бумаги не только за ее дей­ствительность, но и за осуществление удостоверенного ценной бума­гой права.

Р ц б – это сектор экономики, включающий два взаимосвязанных компонента: эмиссию и обращение ценных бумаг. Ц б хар-ся как движимые вещи и я-ся объектами купли-продажи, хранения, залога и иных им-венных сделок. Рынок делится на: первичный и вторичный. Основу р ц б составляют эмисионные ц б , в документарных и бездокументарных формах. Документарная – это форма эмиссионных ц б, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ц б или в случае депонирования такового на основании записи по счету депо, при бездокументарной форме владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ц б, на основании записи по счету депо. Под эмиссией ц б понимается установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ц б. Процедура эмиссии вкл: 1.принятие эмитентом решения о выпуске эмиссионных ц б, т.е. документа, содержащего данные достаточные для установления объема прав, закрепленных ц б; 2.гос регистрация выпуска эмиссионных ц б; 3.для документарной формы – изготовление сертификатов ц б; 4.размещение эмиссионных ц б; 5.регистрацию отчета об итогах выпуска эмиссионных ц б. Ц б. Особенности ц б: 1.удостовереряет с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов им-венные права, осуществление или передача кот возможны только при ее предъявлении, с передачей ц б переходят все удостоверяемые ее права в совокупности; 2.отсутствие обязательных реквизитов ц б или несоответствие ц б установленной для нее формы влечет ее ничтожность; 3. права, удостоверенные ц б могут принадлежать: предъявителю ц б (цб на предъявителя); названному в ц б лицу (именная ц б); названному в ц б лицу, которе может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением др управомоченное лицо (ордерная ц б).