2.Экономическое содержание оборотного капитала и источники его формирования

Оборотный капитал — элементы капитала, характеризующиеся коротким сроком службы; стоимость которых сразу входит в затраты на создание нового продукта (например, материалы; сырье; изделия, предназначенные для продажи; деньги).

Оборотные средства, также называемые оборотным капиталом — те средства, которые компания использует для осуществления своей повседневной деятельности, целиком потребляемые в течение производственного цикла. Их обычно делят на товарно-материальные ценности и денежные средства.

К ним относятся:- Запасы – сырьё, материалы, топливо, энергия, полуфабрикаты, запчасти – затраты в незавершённом производстве – готовая продукция и товары – расходы будущих периодов – НДС по приобретённым ценностям – Дебиторская задолженность (<12 мес.) – Краткосрочные финансовые вложения – Денежные средства на счетах и в кассе

- Прочие оборотные активы (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы). Главной целью управления оборотным капиталом является определение оптимальных объёма и структуры оборотных средств, а также источников их финансирования. Для достижения этой цели менеджер должен найти компромисс между объёмом оборотных средств и риском потери ликвидности. Для поддержания ликвидности предприятие должно иметь высокий уровень оборотного капитала, а для повышения доходности предприятие должно снижать запасы оборотных средств, чтобы не допустить наличия неиспользуемых текущих активов.

Под оборотным капиталом понимают денежные средства, вложенные в текущие активы предприятия. В финансовом менеджменте для целей управления оборотный капитал классифицируется в зависимости от потребностей производственного процесса и влияния случайных факторов на постоянный и переменный оборотный капитал.

Постоянный оборотный капитал — это та часть оборотных средств, потребность в которых не меняется или меняется незначительно в течение всего производственного цикла, то есть это минимум текущих активов, необходимый для осуществления производственной деятельности.

Переменный оборотный капитал представляет собой дополнительные текущие активы, требующиеся предприятию при возникновении различных непредвиденных обстоятельств, то есть это страховой запас предприятия.

В зависимости от источников формирования оборотные средства предприятий подразделяются на собственные, являющиеся частью материально-технической базы предприятия, заемные и привлеченные.

1) собственные средства – уставный капитал, прибыль.

2) привлеченные средства – средства, не принадлежащие предприятию, но находящиеся в его обороте – это переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате, в бюджет и внебюджетные фонды, средства кредиторов в виде предоплаты и др.;

3) заемные средства – банковские, налоговые, коммерческие кредиты, займы у небанковских организаций (др. предприятий), инвестиционные вклады работников, облигационные займы и иные.

3.Экономическое содержание и источники финансирования основного капитала.

Основной капитал – обобщающий показатель, характеризующий в денежном выражении весь капитал предприятия, компании, как физический, так и денежный.

Основные экономические составляющие:

1.Нематериальные активы – право на получение прибыли в будущем. Они не имеют физической формы и зависят от ожидаемой фирмы. Сюда относят деловую репутацию фирмы, патенты, права собственности на арендованное имущество, формулы, технологии, опытные образцы, ноу-хау и проч.

2.Долгосрочные финансовые вложения – затраты на долевое участие в уставном капитале и в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций на долгосрочной основе.

3.Незавершенные капитальные вложения – не оформленные актами приемки-передачи основные средства, затраты на приобретение зданий, строительно-монтажные работы, инвентарь, транспортные средства, прочие капитальные работы и затраты.

4.Основные средства – часть имущества используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнения работ или оказания услуг либо для управленческих нужд предприятия более 12 месяцев.

В практике финансово-хозяйственной деятельности предприятий различают источники первоначального формирования основных фондов и источники их воспроизводства.

Источники формирования основных фондов — это источники средств, за счет которых осуществляется первоначальное наделение основными фондами вновь созданных предприятий.

Источники воспроизводства основных фондов — это источники средств, за счет которых осуществляется простое и расширенное воспроизводство основных фондов действующих предприятий. Простое и расширенное воспроизводство основных фондов и поддержание их в рабочем состоянии на действующих предприятиях осуществляется посредством капитальных вложений и капитального ремонта. Под простым воспроизводством следует понимать строительство и приобретение основных фондов в размерах, соответствующих сумме начисленной амортизации по действующим производственным основным фондам.

Расширенное воспроизводство — это строительство и приобретение основных фондов в размерах, превышающих сумму уменьшения основных фондов в результате их амортизации.

Источники финансирования воспроизводства основных фондов предприятий: амортизационные отчисления на полное восстановление основных производственных фондов; прибыль, направленная на финансирование капитальных вложений; мобилизация (иммобилизация) внутренних ресурсов; внутрихозяйственные резервы; банковские кредиты; ассигнования из бюджетов и прочие.

Для оценки эффективности используют систему экономических показателей. Основных три:

1. Рентабельность основного капитала – отношение прибыли к авансированной среднегодовой стоимости основного капитала.

2. Фондоотдача выражает отношение стоимости продукции, изготовленной за год к среднегодовой стоимости основных фондов. Фо=ВП/Фс

3. Фондоемкость – величина, обратная фондоотдаче, выражает отношение стоимости основных фондов к объему продукции. Фе=Фс/ВП