40.Сущность технич. Анализа. (когда купить ц.Б., когда продать)

Технич.анализ-это вид рыноч-ного анализа, основывающийся на том, что рынок обладает памятью и что на будущее движение курсов ЦБ большое влияние оказывает закономе-рность его прошлого поведения. Техн.а. основыв-ся на изучении динамики цен на фин.ин-струменты и не предполаг. рассмотрения сущности экономич.явлений.

Принципы: 1.п.отражения-движение цены учитывает все факторы, кот.в хоть какой-то степени касаются данного фин. инструмента. 2.п.повторяемости-рыноч.си-туация повторяется, поэтому наблюдая за поведением цен на некот.колич-во ЦБ в теч.длител. периода времени можно выявить ситуации, заканчивающиеся одними и теми же событиями с большой долей вероятн-ти. 3.п.трендов(тренд-это ряд последов-х изменений цен, кот.в совок-ти движутся в одном направлении ; Тренд бывает восходящий(рост цен), нисхо-дящий(падение цен), гори-зонтальный(боковой, т.е.колеба-ние цен))

Методы: - графический, в тех анализе сущ. 4 вида графиков: 1)линейный-отраж.изменение цены за обознач.период времени 2)график отрезков-отраж. суточное изм-е цены на ЦБ 3)японские свечи-отраж. суточное изм-е цены 4) крестики-нолики-просто дина-мика(увел, уменьш)

1. линейный характеризует изменение цены за продолжительный период времени

График отрезков отражает суточное изменение цены на ЦБГ

«Японские свечи» – отражают суточное изменение цен.

«Крестики-нолики» характеризуется отсутствием параметра времени.

Основные постулаты, которые используются в техническом анализе и называются теорией Доу. 1).движение цен учитывает все

2)на рынке сосуществуют 3 тренда: первичный, вторичный и малый. Малые тренды составляют вторичные, а вторичные первичные

3)первичный тренд имеет 3 фазы: 1. Зарождение – наступает под влиянием первых новостей

2. Спекулятивный рост – основная масса непосредственных участников торговли подхватывает появившийся тренд под воздействием сообщений СМИ. Начатый тренд подтверждается другими индикаторами. *Пример: если на рынке намечается рост одной из наиболее торговых ЦБГ, на это отзываются все остальные бумаги этой группы. Наиболее торговые ЦБГ – голубые фишки.

3.подтверждение тренда объемом торговли. Если акция выросла в цене, но объем торговли при этом остался на низком уровне, то это скорее всего спекулятивный перегрев рынка. Если рост котировок подтвержден ростом активности участников, то это игра на повышение.

4)существуют ключевые дни и точки разрыва – это ситуации, свидетельствующие о возможной перемене тренда.

Признаки ключевого дня при восходящем тренде:

1. Резкое увеличение объема товаров в течение текущего дня

2. рост биржевых цен в течение текущего дня

3. цена закрытия по данной ЦБГ на бирже в текущий день ниже цены закрытия предыдущего дня

Признаки ключевого дня при нисходящем тренде

1. сохраняется большой объем торгов

2. уровень цен минимальный

3. цена закрытия текущего дня выше цены закрытия предыдущего дня

И в том и другом случае к следующему дню тренд меняет свое направление на противоположное.

Точка разрыва характеризуется следующими признаками:

1. сегодняшний минимум цены по ЦБГ превышает вчерашний максимум. Эта точка является сигналом покупать ЦБГ, т. к. нисходящий тренд меняет свое направление на противоположное.

2. сегодняшний максимум цены на ЦБГ ниже вчерашнего минимума. Эта точка является сигналом продавать ЦБГ, т. к. восходящий тренд меняет свое направление на противоположное

Колебание курса ЦБГ с учетом специфики рынка обычно проходит в определенном коридоре, который называется канал. Нижняя граница канала характеризует уровень сопротивления, верхняя – уровень поддержки.

В техническом анализе анализ графиков дополняется другими методами анализа, в основном статистическими:

1. метод сглаживания на основании применения скользящих средних. Скользящая средняя – это средняя цена ЦБГ за несколько предыдущих периодов. Ее применение устраняет краткосрочные колебания, мешающие разглядеть основной тренд

2. осцилляторы. В основе их использования лежат понятия перекупленного и перепроданного рынка. Для определения этих ситуаций для каждого осциллятора устанавливаются определенные уровни, пересечение которых свидетельствует об уменьшении минимума вероятности дальнейшего движения цены в прежнем направлении. Осцилляторы улавливают колебание цен в короткие промежутки времени

Современные методы. Они основаны на применении в основном математических и статистических моделей и позволяют характеризовать не только состояние рынка, но и формировать инвестиционный портфель инвесторов