Задача №_____

Рассчитать средневзвешенную цену капитала (WACC)

Исходные данные:

d₁ = 25%;

d₂ = 75%;

c₁ = 10%;

c₂ = 20%.

d₁ ,d₂ - доля конкретного источника в общей структуре капитала;

c₁ ,c₂ - цена конкретного источника в общей структуре капитала.

Решение:

WACC = c₁ · d₁ + c₂ · d₂ = 0,1·0,25+ 0,2· 0,75 = 0,025+ 0,15 = 0,175 или 17,5 %

Задача №____

Рассчитать чистый доход по проекту (ЧД)

Исходные данные:

Значение денежных потоков по шагам расчета

Показатели	0	1	2
Выручка от реализации (В)	0	100	150
Затраты на производство и реализацию (З)	0	80	90
Инвестиционные затраты (И)	60	0	0

Решение:

ЧД=

Задача №_____

Определить срок окупаемости инвестиционного проекта (Ток)

Исходные данные

Значение денежного потока по шагам расчет

Шаг расчета, t	0	1	2	3
Значение денежного потока, Φ (t)	-3600	2000	1500	1200

Решение:

Δ ABC~ΔADE ΣФ(t)

1100 А

1 2 в 3 с t

3600

Ток = 3 – 0,4 = 2,6 Д Е

Задачи к Государственному комплексному экзамену по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» (для студентов заочной формы обучения)

Задача 1. Прибыльное предприятие выпускает продукцию, для производства которой требуются комплектующие. Предприятие может закупать их на стороне по цене 1 500 руб./шт., или производить собственными силами. При этом себестоимость производства комплектующих на самом предприятии такова:

• прямые переменные затраты 1 200 руб./шт.;

• постоянные накладные расходы 400 руб./шт.;

• итого полная себестоимость 1 600 руб./шт.

Что более выгодно предприятию: производить комплектующие на собственной производственной базе или закупать на стороне?

Решение: поскольку предприятие уже перешагнуло порог рентабельности и постоянные затраты в краткосрочном периоде уже покрыты реализацией основной продукции, то экономия средств при производстве комплектующих собственными силами составит 300 руб./шт. (1 500 –1 200).

Задача 2. По приведенным в таблице данным дайте оценку платежеспособности предприятия, исчислив коэффициенты текущей, срочной и абсолютной ликвидности по состоянию на конец каждого года.

Таблица – Исходные данные для анализа платежеспособности

в тысячах рублей

Показатель	Прошлый год	Отчетный год
Оборотные активы	7 900	6 550
в т.ч. запасы	3 186	3 642
дебиторская задолженность	4 592	2 834
краткосрочные финансовые вложения	80	−
денежные средства	39	71
прочие оборотные активы	2	1
Краткосрочные обязательства	5 761	2 842

Решение: За анализируемый период прогнозная платежеспособность предприятия улучшилась, абсолютная платежеспособность отсутствует.

Прошлый год:

на один рубль обязательств, приходится 1,37 руб. оборотных активов (нормативное значение коэффициента >2,0)

прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами (нормативное значение показателя >0,8-1,0)

является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочной заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств (нормативное значение 0,2÷0,7)

Текущий год:

Задача 3. Используя таблицу данных, ответьте на вопрос: какие виды сравнений возможны? Сравните показатели и сделайте выводы.

Таблица – Исходные данные для решения задачи

Показатели	Базисный год	Отчетный год
		план	факт	в среднем по отрасли
Годовая выработка одного работающего, тыс. руб.	500	560	550	450
Трудоемкость единицы продукции, нормо-час	20	19	18,5	18

Решение: За анализируемый период на анализируемом предприятии происходит рост эффективности использования трудовых ресурсов (рост производительности труда и снижение трудоемкости), хотя плановые уровни показателей не достигнуты. Превышение среднеотраслевых показателей свидетельствует о лидирующем положении предприятия на рынке.

1. Абсолютное и относительное сравнение фактического уровня показателя с плановым (для оценки степени выполнения плана)

2. Сравнение фактического уровня показателя с данными прошлых лет (тенденция развития экономического явления)

3. Сравнение уровня показателей анализируемого предприятия со средними их величинами по отрасли (определение положения предприятия на рынке среди других предприятий)

Задача 4. На основании данных таблицы рассчитайте абсолютные и относительные показатели выполнения плана, показатели динамики (абсолютное отклонение, коэффициент роста и прироста).

Таблица – Исходные данные для решения задачи

Показатель	Базисный год		Отчетный год
	план	факт	план	факт
Валовая продукция, тыс. руб.	160 000	150 400	160 000	167 200

Решение: 1. Абсолютный показатель выполнения плана в текущем году: тыс. руб.

2. Относительный показатель выполнения плана в текущем году:

3. Темп роста:

4. Темп прироста:

Задача 5. С помощью способа цепных подстановок определите количественное влияние факторов на результативный показатель, если известно:

Таблица – Исходные данные для факторного анализа

Показатели	Базисный год	Отчетный год
Среднегодовой удой на одну корову, ц/гол. (Пр)	32,0	29,0
Среднегодовое поголовье, гол. (П)	510	600
Валовой надой молока, ц (ВП)	16 320	17 400

Решение: Для решения задачи будет использована модель

1. Влияние фактора поголовье коров (П) на изменение валового надоя молока:

2. Влияние фактора продуктивности (Пр) на изменение валового надоя молока:

Вывод: За анализируемый период валовой надой молока увеличился на 1 080 ц. В результате проведенного факторного анализа определено: рост поголовья коров на 90 гол., привел к увеличению надоя на 2 880 ц; снижение продуктивности одной коровы привело к снижению валового надоя на 1 800 ц.

Задача 6. Используя данные таблицы, определите длительность финансового цикла предприятия. Проанализируйте полученные значения, сделайте вывод.

Таблица – Исходные данные решения задачи

Показатель	Базисный год	Отчетный год
Время обращения сырья и материалов, дн.	15	14
Время обращения готовой продукции, дн.	45	30
Время обращения дебиторской задолженности, дн.	30	50
Время обращения кредиторской задолженности, дн.	60	30
Дневная потребность в оборотных средствах, тыс. руб.	120	132

Решение: Продолжительность финансового цикла – время между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их притоком как результатом производственно-финансовой деятельности.

1. Длительность финансового цикла в базисном периоде: дней

2. Длительность финансового цикла в отчетном периоде: дней

Вывод: В отчетном году длительность финансового цикла предприятия увеличилась на 34 дня, что теоретически оценивается как негативная тенденция. Однако за анализируемый период происходит расширение масштабов деятельности предприятия (растет дневная потребность в оборотных средствах), что объясняет увеличение финансового цикла, и данный факт уже имеет позитивный оттенок.

Задача 7. Стоимость произведенной продукции предприятия составила 156,1 млн. руб. в предыдущем году и 154,8 млн. руб. в отчетном. В отчетном периоде численность персонала 700 чел, темп роста этого показателя составил 110%. Имеет ли предприятие резервы роста объема производства продукции?

Решение: Определим тип развития предприятия путем соотношения темпов роста результата и ресурса: преимущественно экстенсивный путь развития предприятия. На предприятии имеется перерасход трудовых ресурсов. Необходимо изыскивать резервы в другом направлении.

Задача 8. Рассчитайте показатели использования основных средств двух предприятий, производящих одинаковую продукцию. Проанализируйте их. Исходные данные для анализа приведены в таблице.

Таблица – Исходные данные для расчета показателей

Показатель	Предприятие 1	Предприятие 2
Среднегодовая стоимость основных средств, млн. руб.	28,5	60,6
Выпуск продукции, млн. руб.	61,0	280,1
Среднегодовая численность работающих, чел.	145	210

Решение: 1 предприятие: Фондоотдача:

Фондоемкость:

Фондовооруженность:

2 предприятие: Фондоотдача:

Фондоемкость:

Фондовооруженность:

Вывод: Основные средства более эффективно используется на втором предприятии, одним из факторов является фондовооруженность работников.

Задача 9. На основе исходных данных за год и планируемых вариантов улучшения использования оборотных средств определите наиболее эффективный вариант использования оборотных средств.

Таблица – Исходные данные для анализа

Показатель	Отчетный год	Вариант повышения эффективности использования оборотных средств
		1-й	2-й	3-й
Объем реализации продукции, тыс.руб.	14 400	18240	14 400	15 264
Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	400	400	315,8	502,1
Длительность одного оборота, дни	10	8	8	12

Решение: каждый вариант будет считаться эффективным в зависимости от выбранного плана развития предприятия. При планомерном развитии предприятия, без расширения масштабов производства в будущем году эффективным может считаться 1 вариант, т.к. позволит при том же объеме оборотного капитала 400 тыс. руб. и за счет сокращения длительности оборота на 2 дня произвести и реализовать большее количество продукции.

Если на плановый период запланировано снижение оборотного капитала (например, по причине расчета за взятые кредиты) то второй вариант будет считаться наиболее эффективным, т.к. позволит получить тот же результат, что и в прошлом году, за счет снижения периода оборачиваемости.

Если же предприятие планирует повысить качество производимой продукции или перейти на выпуск новой продукции, то это потребует дополнительного количества оборотных средств и на первое время замедлит период оборачиваемости капитала, но позволит получить больший результат.