Вопрос 6. Эволюция международной валютной системы: понятие и сущность

Содержание и структура валютных отношений

Функционирование мировой экономики невозможно без налаженной системы валютных, то есть денежных отношений между странами.

Международные валютные отношения – экономические отношения, связанные с функционированием национальных валют на мировом рынке, денежным обслуживанием товарообмена и других хозяйственных связей между странами, использованием валюты в качестве платежного средства и кредита.

Международная валютная финансовая система является продолжением и развитием денежного обращения национальной денежной системы каждой страны, его интернационализацией.

Валютные отношения – денежная сторона внешнеэкономических связей.

Функцию денежной стороны играет валютная система.

Международная валютно-финансовая система – (international monetary system) – закрепленная в международных соглашениях форма организации валютно-финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства.

Что собой представляет «валюта»?

Valuta – (с итал.) – «благо», «ценность».

Валюта (currency) – в широком смысле слова – любой товар, способный выполнять денежную функцию средства обмена на международной арене.

В узком смысле: - наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банкнот и монет.

Валюта – национальная денежная единица (рубль, доллар, евро), банкноты, векселя, облигации, депозиты, и другие учтенные обязательства.

Любая национальная валютная система включает в себя:

1. Собственно национально валютную (денежную) единицу.

2. Золотовалютные резервы страны.

1. Условия обратимости (конвертируемости) национальной валюты

2. Режим рынка валют

3. Режим рынка золота

Теперь ещё одно понятие включает валютно-финансовую систему:

Валютный рынок – это особый рынок, на котором осуществляется валютные сделки, то есть обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определенному номинальному курсу.

Номинальный валютный (обменный) курс – это относительная цена валют двух стран, или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

Этапы развития международной валютной системы

Классификация очень разнообразна. Основана на том, какой актив признается резервным, то есть с помощью какого актива можно урегулировать дисбалансы в международных платежах.

По этому признаку стандарты валютных систем разделяются на:

1. Золотой

2. Золотодевизный (золотовалютный, бреттон-вудский)

3. Девизный (ямайский)

1. Золотой стандарт (gold standard) – международная валютная система, основанная на официальном закреплении странами золотого содержания в единице национальной валюты с обязательством центральных банков покупать и продавать национальную валюту в обмен на золото.

Золотой стандарт в международной валютной системе существовал дважды:

1) 1880 до 1914г. и 2) 1925 до 1931 г.

Суть системы золотого стандарта:

1. Золотое содержание каждой валюты было зафиксировано

2. Валютные курсы так же были фиксированными (называется монетный паритет – mint parity)

3. Валютные курсы могут колебаться вокруг монетного паритета в рамках золотых точек (gold points) на стоимости пересылки золота, эквивалента одной единице иностранной валюты, между 2-мя денежными центрами.

(курс валют формируется за счет притока и оттока золота в страну), то есть дефицит платежного баланса покрывался золотом.

1 этап с 1880 по 1914 г. характеризуется:

1) Экономической стабильностью

2) Быстрый подъем в ведущих странах мира

1 этап был основан:

1. Политическая ситуация в мире была относительно стабильной;

2. Государственные бюджеты были относительно небольшими;

3. Экономические циклы большинства стран совпадали;

4. Основные страны проводили рестриктивную (ограничительную) денежную политику;

5. Низкая инфляция;

6. Мировая валютная стабильность зависела в основном от одной валюты – фунта стерлингов;

7. Валютная политика определялась Лондоном – основным финансовым центром мира;

8. механизм валютной корректировки (действующий в основном на основе международных переливов краткосрочного капитала) работал без перебоев;

9. В распоряжении всех стран мира было достаточно монетарного золота, необходимого для функционирования золотого стандарта.

В начале 1 Мировой войны золотой стандарт распался в связи со следующими причинами:

1. валютные курсы стали резко колебаться экономическая нестабильность;

2. увеличивалась экономическая мощь США и Франции подорваны позиции Великобритании;

3. великая экономическая депрессия 1929-1933 годов ухудшила стабильность валют;

4. борьба между США и Францией за право быть мировым финансовым центром.

2 этап – хаос:

1. Девальвация валют (законодательное снижение курса валют или центрального паритета при режиме фиксированного валютного курса) с целью выйти из состояния депрессии.

2. Повышение тарифов на импорт товаров, ввод количественных ограничений в рамках конкуренции международная торговля на 50%.