25.Управление дс (рачет.Фин-го цикла…)

3 причины значимости денежных ср-в:

1) рутинностью. Ден.ср-ва в тек-х пер-х имеют временной интервал, что вынуждает п\п держать на р/сч опр-ю сумму ден.ср-в.

2) предосторожностью, т.е. нужны ден.ср-ва для осущ-я непредвид-х платежей.

3) спекулятивгостью. Всвязи с тем, что сущ-т вероятность того, что возможно представляются более выгодные вложения денег. Менеджер д\н учит-ть 2 обст-ва: а) поддержание тек-й платежесп-ти; б) получение доп-й приб от инвестирования своб ден.ср-в.

Расчет фин-го цикла:

Операц-й цикл хар-т общ время, в теч кот-го фин-е рес-сы омертвлены в запасах и дт-й зад-ти. Т.к. п\п оплач-т счета с врем-м интервалом, то время в теч кот-го ден.ср-ва отвлечены из оборота, предст-т собой фин-й цикл. Он меньше опер-го цикла на пер-д обращ-я кт-й зад-ти.

ПФЦ-пер-д фин-гоцикла, ПОЦ- пер-д опер. Цикла, ВОК- время обращ-я кт-й зад-ти, ВОД-время обр-я дт-й зад-ти, Т-длина пер-да, ВОЗ- время обращения пр-х запасов.

ВОД=(ср.дт-я зад-ть/выр-ка от продажи)*Т ; ВОЗ=(∑ ср.ПЗ/затраты на пр-во и сбыт прод-и)*Т ; ВОК=(ср.кт-я зад-ть/затраты на пр-во и сбыт прод-и)*Т; ПФЦ=ВОЗ+ВОД-ВОК

АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ.

2 метода: 1) прямой м-д. Осн-н на исчислении притока и оттока ден.ср-в. Рассмотрим логику процедур прямого м-да. Для этого необх-мо рассмотреть движ-е ден. Ср-в от разл-х видов деят-ти:а) текущая деят-ть(приток-выручка от реал-и П,Р,У, дт-я зад-ть; отток-затраты на пр-во,кт-я зад-ть); б) инвестиционная деят-ть; в) фин-я деят-ть; г) проч операции. З\м опр-ся общее изменение ден.ср-в как ∑ итогов по разделам.

2) косвенный м-д. Он позволяет объяснить причину расхожд-й м\д приб и сокр-м ден.ср-в за анал-й п-д. Делают корректировку к данным счетов, влияющих на размер приб, В составе корректировки лежит балансовое Ур-е: ОК=ОД-(Сн-Ск), Ок и Од-оборот дт-й и кт-й, Сн и Ск-нач и кон сальдо.

Прогнозирование денежного потока

Прогноз-е м\н разделить на неск-ко этапов: 1) предусматривает прогноз ден-х поступлений по временным периодам. Необх-мо рассчитать объем возм-х ден-х поступлений, глав-м рес-м кот-го явл-ся продажа П,Р,У за налич расчет, по безнал-му расчету, с предоплатой, с послед-й оплатой. Необх-мо проан-ть за предш-е пер-ды ск-ко времени треб-ся пок-лю, ч\б оплатить счета за получ-е товары. Для этой цели исчисл-ся баланс-м м-м размер ден-х пост-й и изм-е деб-й зад-ти. При этом исп-т Ур-е для прогноза ден-х поступлений:

ДЗ нп+ВР=ДЗкп+ДП, где Дзнп и ДЗкп- деб-я зад-ть на нач и кон пер-да, ВР-В/продаж за исслед-й п-д, ДП- ден поступления в данном п-де. При прогноз-и желательно диффер-ть деб зад-ть по срокам погашения.;

2) рассчитать отток ден ср-в. При погаш-и Кт зад-ти ,предоплате П и У, на кап-е вложения, на уплату обяз-х платежей.

3) исчисл-ся чистый ден поток как разница м\д ден-ми поступлениями и оттоком ден ср-в;

4) исчисл-ся сов-я потр-ть в крср Кт для обесп-я сбалансир-ти ист-в и обяз-в.