Валютные котировки и валютные позиции

Валютные котировки:

- косвенные колво иностр за нац

-прямые(Direct) – показывает какое кол-во нац валюты приходится на единицу иностранной валюты

Обратная котировка действует для: GBP,NZD, AUD, EUR

Валютная котировка записывается из двух валют:

базовая/ котируемая

USD/ RUR - прямая

GBP /USD – обратная

Курсы:

- Bid –можем продать ед-цу базовой валюты.цена продажи

-Ask – можем купить ед-цу базовой валюты

Разница между этими курсами – Spread

(Ask-Bid)/Bid *100%=Spread

Минимальная ед-ца на к-ую мб изменена валютная котировка, получила название Point или Pips

Н-р: котировка фунта 1.9750. берем 100 тыс $ и делим на 19750, без учета десятичной точки. И получим вес 1 ед в $

Market – maker – это те, кто постоянно осущ-ют покупку/продажу валют и объявляют котировки

Market – user – те, кто используют информацию о котировках

Sport rate – ведущий курс

Cross rate – вел-на валютного курса одной денежной ед-цы измеренная относительно валютного курса др ден ед-цы. Причем вал курс изменяется через третью валюту.

Н-р:необходиморассчитать Cross rate:

1. Считаем через третью валюту: CNF/JPY=USD /JPY: USD/ CNF

2. Одна валюта обратная: GBR/ JPY=USD/ JPY *CBP /USD

3. Обе валюты обратные: EUR /GBR = EUR /USD: GBR/ USD

Валютные позиции

Регулярное совершение валютных операций трейдером предполагает одновременное открытие им двух противоположных позиций по иностранной валюте.

Если кол-во проданной и купленной иностранной валюты совпадает – валовая позиция закрытая, и наоборот.

Закрытая позиция:

-длинные- купили больше чем продали

-короткие – продали больше чем купили

Обычно все открытые валютные позиции вырвжвют в одной валюте, к-ая принята в той или иной системе, то считают интегральную открытую позицию.

Прибыль(Р) или убыток (L) по открытой позиции рассчитывается по формуле:

Сумма сделки(в базовой валюте)*цена продажи (в котируемой валюте)– цена покупки =Р/L

Рез-т сделки не зависит от того в какой послед-ти производились ваши сделки.( покупка – продажа, продажа – покупка)

Spot rate – цена валюты одной страны выраж в валюте др страны уст на момент закл сделки при усл обмена валют банками на 2ой раб день со дня закл сделки.

текущая сегодняшняя котировка валют:

- today- c поставкой сегодня

- tomorrow – c поставкой завтра

Forward rate – валютные курсы уст-ые на какую то дату в будущем и зафиксированные сегодня. Мб установлены под каждую конкретную сделку. :

-Outright – единичная конверсионная сделка на опред дату в будущем.

- Swap – комбинированная конверсионная сделка из двух противоположных на определенную дату в будущем.

Спред по форвардным курсам больше, чем спред по спот курсам

Н-р: 1.7520 – 1.7540

Котировки: 1 мес 20 – 60

3 мес 30 – 80

6 мес 80 – 10

Правило большого пальца – если левая позиция в форвардной котировке меньше правой позиции, то необходимо прибавлять левую позицию к курсу Bid а правую к курсу Ask и наоборот вычитать.

Величина премий или дисконта по форвардному курсу:

Р=(Fr-Sr)/Sr*100%*365/Т

Т – длительность форвардного контракта

Международный рынок торговли валютами. Forex совокупность сделок участников валютного рынка по обмену оговор сумм ден единиц одной страны на валюту другой по рын курсу

в 70е годы возник.круглосуточно работает на принципах морж торговли.можно торг превыш первонач моржу.без реальной поставки

*онлайн режим

*маржинальная торговля

* подсчитывается вариационная маржа

Если сумма убытков начинает уменьшаться гарантир маржу ниже норматива. Следов –но нужно пополнить маржинальный счет, либо система закроет доступ и вы не сможете торговать.

Перенос открытой позиции (Roll – Over) – состоит из 2 ух противоположных по направлению сделок с одинаковой суммой, но с разными датами валютирования. Т.е это искусственное закрытие позиции клиента на текущую дату валютирования и открытие позиции на след дату валютирования по курсу учитывающему изм-ие % ставок м/у рассматриваемыми валютами.

За перенос позиции клиент обязательно, либо пополняет либо уменьшает маржинальный счет, тк при продаже валюты он обязан выплачивать % по предоставленному кредиту, при покупке валюты она размещается на депозит предполагающий получение %. Возникающая разница либо прибавляется либо вычитается с его счета.

Н-р: ставка в европе – 4.25

В США -3.5

Открыта позиция на продажу стандартного лота EUR/ USD .Продается 100тыс евро. Приобретаются $ по 1.2500

Разница 4.25-3.5 = 0.75% (в минус)

0.75 % это 937.5 $ в год или 2.57 $ в день

Виды валют:

-резервная (ключевая) валюта – свободно без ограничений обменивается на международном валютном рынке, свободно разменивается на др валюты, в этой валюте должны хранится официальные валютные резервы страны.

- свободно – конвертируемая валюта – первые 2 пункта от резервной

- частично – конвертируемая

Коллективные валюты SDR – специальные права заимствования , расчетная валюта,в бумажном виде нет, это записи.

Международные валютные рынки.

Евровалютный рынок — р-к ссуднозаемных операций в Евровалюте.

Евровалюта — депозит или ссуда в валюте вне страны её происхождения. Минимальный размер сделки в евровалюте — 100тыс$. Основными причинами формирования еврорынка явл-ся:

1)Экспорт СССР нефтепродуктов и депонирование валютной (долларовой) выручки в банках Европы.

2)В 1968 г. америк. правит-во приняло закон огранич-й для транснац-х корпораций, операций америк долларах в др.странах.

3)Развитие нефтепромыслов в странах Ближнего Востока, приведение к размещению выручки от нефтепромыслов в Европейских банках, кот.кредитовали европейский бизнес за счет данных депозитов. Европейские компании приобретали нефтепродукты у арабских экспортеров, в рез-те арабские страны увеличивали свои депозиты в Евр. Банках. Т.о. В рез-те действия кредитного мультипликатора, долги Евр. возрастали, ставка по возросшим депозитам уменьшалась и арабским экспортерам стало не выгодно депонировать средства в Евр.банках. Это привело к первому кризису 1979г. Из последствий Еврорынка расширилась до Латинской Америки и Азиат.стран. В наст.время Еврорынок вкл. денежный р-к, р-к еврокредита и р-ка еврооблинаций.

Р-к еврокредита.

Особен-ью явл-ся множ-ть процентных ставок. Все ставки находятся в завис-ти друг от друга и образуют структуру ставок. К закономерностям ставок относ-ся:

1)ставки по по свободно обращающимся ден-м инструментам ниже? ставок по фин-м инстр-м с ограниченной обращаемостью.

2)оптовые ставки ниже розничных.

3Долгоср.ставки меняются более плавно, чем краткоср-е и как правило выше краткосрочных. В основе стр-ры ставок р-ка Еврокредита лежат нац-ые кредитные ставки:

-ставки по казначейским обязат-м европейскийх стран

-ставки центробанков в европейских странах

-ставки р-ка межбанка

-ставка лондонского межбанка по предложению в кредитах (LIBOR) и ставка лондонского межб.по привлечению (LIBID) и средняя ставка (LIMEAN).

Дан.ставки явл-ся плавающими. Эти ставки устанавливаются (L,L,L) ассоциацией брестненских банкиров (ВВА).