11.Аналіз грошових потоків із застосуванням системи коефіцієнтів.

Для аналізу достатності грошових потоків розраховують показники:

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності, який визначається як відношення грошових коштів і поточних фінансових інвестицій до поточних зобов'язань.

Характеризує здатність підприємства погасити поточні зобов'язання за рахунок вільної грошової готівки і високоліквідних цінних паперів. Оптимальне значення даного показника 0,2 - 0,25;

2. Коефіцієнт Бівера, який визначається як відношення суми чистого прибутку

та амортизаційних відрахувань до загальної суми заборгованості підприємства. Характеризує здатність підприємства погашати зобов'язання перед зовнішніми кредиторами. Оптимальне значення більше 0,4;

3. Коефіцієнт ліквідності грошового потоку, який визначається як відношення різниці вхідного грошового потоку і зміни залишків грошових активів до вихідного грошового потоку. Характеризує здатність підприємства покривати витрати за рахунок надходження коштів;

4. Коефіцієнт достатності чистого грошового потоку, який визначається як відношення чистого грошового потоку до суми сплати основного боргу за кредитами, суми приросту запасів, виплачені дивіденди;

5. Термін повернення боргів, який визначається як відношення середнього розміру залученого капіталу до чистого грошового потоку.

Характеризує період в кварталах протягом якого підприємство зможе повернути суму позик, при умові що буде направляти на це всю величину отриманого чистого грошового потоку;

6. Коефіцієнт покриття відсотків за кредитами, який визначається як відношення чистого грошового потоку - до суми відсотків за кредити. Відображає у скільки разів сума чистого грошового потоку до сплати відсотків за кредити перевищує суму відсотків за кредити.

7. Коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку який визначається як відношення різниці чистого грошового потоку і виплачених дивідендів до суми приросту реальних інвестицій і приросту довгострокових фінансових інвестицій. Характеризує достатність чистого грошового потоку для здійснення інвестицій.

В процесі аналізу грошових потоків потрібно виявити фактори, що справляють позитивний або негативний вплив на результати діяльності підприємства і формування грошових потоків.

У випадку дефіцити грошових коштів основними причинами можуть бути:

- низька рентабельність реалізованих активів і власного капіталу;

- іммобілізація грошових коштів у збільшення виробничих запасів та незавершене виробництво;

- значні капітальні витрати не забезпечені відповідними джерелами фінансування.

- надмірні виплати сум дивідендів акціонерам;

- надмірна частка позикового капіталу і пов'язані з цим виплати відсотків;

- сповільнення оборотності оборотних коштів, що потребує додаткового

залучення коштів в оборот.

12.Види, завдання, напрямки та принципи фінансового аналізу.

Види фінаналізу :

За організаційними формами проведення

-Зовнішній (аналітики, які є сторонніми по відношенню до підприємства)

-Внутрішній

За обсягом досліджень :

Повний (комплексна оцінка всієї діяльності підприємства),Тематичний

Залежно від об’єкта аналіу:

-Аналіз фінанансово-господарьскої діяльності підприємства в цілому

-Аналіз фінанансово-господарьскої діяльності окремих підрозділів підприємства

-Аналіз окремих операцій

З урахуванням періоду

Попередній – пов'язаний із вивченням проведення умов фінансової діяльності підприємства в цілому або здійснення окремих фінансових операцій

Поточний – проводиться в процесі поточної фінансової діяльності підприємства з метою оперативного впливу на її результат

Прогнозний - прогноз на перспективу.

Залежно від інтересів користувачів :

-Для прийняття управлінських рішень – передбачає обґрунтування заходів для розв’язання певної проблеми і одержання бажаного результату

-Для оцінки економічної політики – передбачає дослідження правильності і ефективності управлінських рішень за фактичними результатами господарювання

-Для діагностики рівня господарювання – передбачає визначення тенденцій та закономірності змін та адаптованості економічної системи будь-якого порядку у ринковому середовищі

-Для планування діяльності – передбачає використання аналітичної інформації для розробки стратегії діяльності.

-Для організації контролю – передбачає оцінку рівня достовірності об’єктів контролю для потреб власників , аудиторів , держави.

Показники фінансового стану:

-Рентабельність і ділова активність,Ліквідність,Платоспроможність,Кредитоспроможність

Завдання фінансового аналізу :

1.Визначення фінансового стану підприємства;

2.Вивчення змін у фінансовому стані у часовому розрізі

3.Визначення факторів , які вплинули на дані зміни

4.Прогноз основних тенденцій фінансового стану..

Напрямки фін. аналізу :загальна оцінка балансу підприємства;-аналіз фінансової стійкості;-аналіз кредитоспроможності;-аналіз майна підприємства;-аналіз оборотних активів підприємства;-аналіз грошових потоків;-аналіз капіталу підприємства;-аналіз ліквідності підприємства та його балансу;-аналіз платоспроможності;

-аналіз інвестиційної діяльності;-аналіз рентабельності;аналіз ділової активності;-комплексна оцінка фінансового стану;

Принципи фін. аналізу :

-Комплексність та системний підхід – охоплення всіх аспектів фінаннсо-господарської діяльності та дослідження їх як єдиного цілого, тобто взяємозвязки між ними

-Науковості – зв'язок з наукою у галузі аналізу, для розкриття сучасних досягнень і використання їх у практичній діяльності

-Періодичність – дозволяє створити цілісне уявлення про динаміку фінансових коефіцієнтів шляхом проведення регулярного аналізу фінансової звітності

-Об’єктивності – передбачає використання у якості інформаційної бази надійної і достовірної фінансової звітності, що безпосередньо вливає на якість аналізу

-Точність – передбачає правильне використання існуючих методів та методик розрахунку фінансових коефіцієнтів

.