- •Необхідність та сутність фінансового аналізу.
- •Методи та прийоми фінансового аналізу.
- •Порівняльний аналіз :
- •Основні показники платоспроможності підприємства: порядок їх розрахунку та методи оцінки.
- •Методи узагальнення результатів фінансового аналізу діяльності підприємства.
- •Основні показники фінансової стійкості: порядок їх розрахунку та методи оцінки.
- •Джерела інформації для проведення фінансового аналізу.
- •Майбутня вартість грошових потоків.
- •1. Майбутня вартість грошей та її визначення.
- •1.1.Просте компаундирування.
- •1.2.Компаундирування анюїтетів (ренти).
- •Аналіз ринкової активності підприємства.
- •Аналіз грошових потоків від фінансової діяльності підприємства.
- •Сутність фінансової стійкості підприємства та фактори, що на неї впливають.
- •Аналіз грошових потоків із застосуванням системи коефіцієнтів.
- •Види, завдання, напрямки та принципи фінансового аналізу.
- •За організаційними формами проведення
- •За обсягом досліджень :
- •Основні показники ліквідності підприємства: порядок їх розрахунку та методи оцінки.
- •Основні напрямки аналізу кредитоспроможності: аналіз руху коштів, оцінка ділового середовища.
- •Методика комплексного аналізу кредитоспроможності.
- •Класифікація, порядок розрахунку та методи оцінки показників, що характеризують стан використання капіталу підприємства.
- •Основні напрямки поліпшення використання капіталу підприємства та оптимізації джерел його формування.
- •Методи розрахунку обертання грошових потоків та їх ефективності.
- •Значення бухгалтерського балансу для фінансового аналізу діяльності підприємства.
- •Аналіз рентабельності підприємства.
- •Суть, склад і структура оборотних активів.
- •Порівняльний аналіз і вибір інвестиційних альтернатив. Оптимізація розподілу інвестицій по проектах.
- •1. Просторова оптимізація
- •1.1. Розглянуті проекти підлягають розукрупненню.
- •1.2. Розглянуті проекти не підлягають розукрупненню
- •2. Оптимпація у часі
- •Аналіз інвестиційних проектів в умовах інфляції та ризику
- •1. Аналіз проектів в умовах інфляції
- •2. Аналіз проектів в умовах ризику
- •1. Імітаційна модель оцінки ризику
- •2. Методика зміни грошового потоку
- •3. Методика виправлення на ризик коефіцієнта дисконтування
- •Поняття, види та значення грошових потоків для підприємства.
- •Класифікація та порядок розрахунку й методи оцінки показників, що характеризують стан використання майна підприємства.
- •Шляхи поліпшення управління грошовими потоками.
- •Аналіз наявності власних оборотних коштів.
- •Значення й методи аналізу майна підприємства.
- •Теперішня вартість грошових потоків.
- •2.2. Дисконтування анюїтетів (ренти).
- •Значення ділової активності для оцінки фінансового стану підприємств.
- •Методи оцінки інвестиційних проектів.
- •Факторний аналіз грошових потоків.
- •Аналіз стану запасів підприємства.
- •Значення й методи аналізу капіталу підприємства.
- •Оптимізація грошових потоків: модель Міллера-Орра.
- •Показники, що характеризують ділову активність підприємства – порядок їх розрахунку та методи оцінки.
- •Типи фінансової стійкості.
- •Аналіз дебіторської заборгованості.
- •Необхідність та порядок перетворення бухгалтерського балансу в аналітичний баланс-нетто.
- •Аналіз кредиторської заборгованості.
- •Аналіз ризиків впровадження інвестиційних проектів: методи аналізу ризику.
- •Оптимізація грошових потоків: модель Баумола.
- •Оцінка динаміки грошових потоків по періодах. Балансовий метод оцінки грошових надходжень.
- •Метод порівняльної рейтингової оцінки, метод рейтингового фінансового аналізу, інтегральна рейтингова оцінка.
- •Метод порівняльної рейтингової оцінки.
- •Метод рейтингового фінансового аналізу.
- •Сутність ліквідності підприємства та її значення для оцінки фінансового стану.
- •Оцінка кредитоспроможності позичальників-юридичних осіб згідно з методикою нбу.
- •Аналіз грошових потоків від інвестиційної діяльності підприємства.
- •Основні напрямки аналізу кредитоспроможності: аналіз фінансових коефіцієнтів.
- •Аналіз рентабельності продукції.
- •Методи створення рейтингу за допомогою ряду показників, кластерного аналізу, матричний метод аналізу, метод бальних оцінок.
- •Аналіз наявності, складу і динаміки джерел формування капіталу.
- •Порядок розрахунку та методи оцінки показників, що характеризують обіг акцій на вторинному ринку.
- •Аналіз ризиків впровадження інвестиційних проектів: методи зниження ризику.
- •Економічна оцінка пасиву балансу підприємства.
- •Cхема побудови аналітичного процесу
- •Економічна оцінка активу балансу підприємства.
- •Сутність платоспроможності та її значення для оцінки фінансового стану.
Методи узагальнення результатів фінансового аналізу діяльності підприємства.
Будь-які результати аналітичного дослідження діяльності підприємства в цілому чи його структурних підрозділів повинні бути оформлені у вигляді документів або як безтекстове оформлення результатів аналізу. Документальне оформлення результатів аналізу може бути у вигляді пояснювальної записки, довідки, висновку.
Пояснювальна записка зазвичай складається при направленні результатів аналізу до вищестоящої організації. Зміст пояснювальної записки повинен містити, крім висновків про результати господарської діяльності та пропозицій щодо їх покращення, загальні питання – економічний рівень розвитку підприємства, умови господарювання, результати виконання планів. Аналітична частина пояснювальної записки може містити аналітичні розрахунки, таблиці, де згруповані необхідні для ілюстрації дані, графіки, діаграми тощо. При її оформлення особливу увагу слід приділити пропозиціям, що вносяться за результатами аналізу. Вони повинні бути всебічно обґрунтованими та направленими на покращення результатів господарської діяльності, освоєння виявлених внутрігосподарських резервів.
Якщо результати аналізу призначені для внутрігосподарського використання, вони оформляються у вигляді довідки.
Висновок складають, коли аналіз здійснюється вищестоящими або сторонніми щодо підприємства організаціями.
Зміст довідки та висновку може бути більш конкретним, акцентованим на відображенні недоліків або досягнення виявлених резервів та способів їх освоєння. Тут може бути пропущена загальна характеристика підприємства та умови його діяльності.
Окремо слід зупинитися на безтекстовому оформленні результатів аналізу. Воно складається з постійного макету типових аналітичних таблиць і не містить пояснювального тексту.
Аналітичні таблиці дозволяють систематизувати, узагальнити матеріал, що вивчається, та подати його в придатній для сприйняття формі. Форми таблиць можуть бути найрізноманітнішими. Вони будуються відповідно до потрібних для аналізу даних. Показники в аналітичних таблицях необхідно розміщувати таким чином, щоб вони одночасно використовувались в якості аналітичного та ілюстраційного матеріалу. При цьому не потрібно намагатися надати в одній таблиці всі показники роботи підприємства або навпаки – вводити велику кість таблиць. Аналітичні таблиці повинні бути наочними та простими для використання.
Такий порядок оформлення результатів аналізу останнім часом набуває все більшого застосування. Він розрахований на висококваліфікованих спеціалістів, здатних самостійно розібратися в обробленій та систематизованій інформації та прийняти необхідні рішення. Безтекстове оформлення підвищує свою дієвість тому, що скорочується розрив між виконанням аналізу та використанням його результатів.
Основні показники фінансової стійкості: порядок їх розрахунку та методи оцінки.
З метою аналізу фінансової стійкості розраховують показники:
- коефіцієнт фінансової незалежності (автономії), концентрації власного
капіталу, визначається як відношення власного капіталу до валюти балансу.
Характеризує частку власного капіталу в загальній його сумі. Рекомендоване значення цього показника більше 0,5, перевищення даної межі вказує на
зміцнення фінансової незалежності підприємства від зовнішніх джерел;
- коефіцієнт фінансової залежності (напруги або концентрації залученого
капіталу), визначається як відношення зобов'язань до валюти базису. Характеризує частку залученого капіталу в загальній його сумі. Рекомендоване значення показника не більше 0,5, перевищення даної межі вказує на залежність підприємства від зовнішніх фінансових джерел;
- коефіцієнт фінансового ризику (коефіцієнт заборгованості, коефіцієнт
фінансового лівериджу), визначається як відношення зобов'язань до власного
капіталу. Характеризує співвідношення між, залученими і власними коштами. Рекомендоване значення показника менше 1;
- коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт самофінансування), визначається як відношення власного капіталу до зобов'язань. Характеризує
співвідношення між власним капіталом і зобов'язаннями. Рекомендоване значення більше 1;
- коефіцієнт інвестування, визначається як відношення власного капіталу
до необоротних активів. Характеризує частку власного капіталу в необоротних активах. Рекомендоване значення показника більше 1. Чим більшим є значення даного коефіцієнта, тим більше можливостей у підприємства в здійсненні незалежної фінансової політики.
коефіцієнт маневреності: власні оборотні кошти(ВК-НА)/власний капітал. Оптимальне значення – (0,2; 0,5).
- коефіцієнт забезпечення: власні оборотні кошти(ВК-НА)/ оборотні активи. Оптимальне значення більше 1.
Існують типи фінансової стійкості залежно від забезпечення запасів загальними джерелами їх формування:
- абсолютна фінансова стійкість, коли запаси формуються лише за рахунок власних оборотних коштів;
- нормальна фінансова стійкість, коли запаси формуються за рахунок
власних оборотних коштів і довгострокових зобов'язань. Підприємство має
нормальну платоспроможність, раціонально використовує позичкові кошти,
має високу дохідність поточної діяльності;
- нестійкий фінансовий стан коли запаси формуються за рахунок власних
оборотних коштів, довгострокових зобов'язань і короткострокових кредитів,
порушується нормальна платоспроможність, виникає необхідність залучення
додаткових джерел фінансування, але відновлення платоспроможності є можливим;
- критичний стан (кризова фінансова стійкість), коли для формування
запасів не вистачає нормальних джерел їх формування. Підприємство повністю неплатоспроможне і перебуває на межі банкрутства.
При визначенні фінансової стійкості розраховується запас стійкості фінансового стану як відношення власних оборотних коштів, довгострокових зобов’язань і короткострокових кредитів до одноденної виручки від реалізації продукції. Для характеристики фінансової стійкості визначається надлишок або нестача основних джерел формування запасів, як відношення власних оборотних коштів, довгострокових зобов’язань і короткострокових кредитів до запасів.
Стійкість фінансового стану може бути відновлена шляхом прискорення
оборотності капіталу, обґрунтованого зменшення запасів до нормативу, поповнення власних оборотних коштів за рахунок підвищення прибутку тощо.