Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Донцова и Никифоров.doc
Скачиваний:
2
Добавлен:
01.05.2025
Размер:
6.39 Mб
Скачать

Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

Наименование показателя

Отчетный (2006-й) год

Прошлый (2005-й) год

Отклонение

сумма, тыс. руб.

удельный вес, %

сумма, тыс. руб.

удельный вес, %

суммы, тыс. руб.

удельного

веса, %

1

2

3

4

5

6

7

Остаток денежных средств на начало отчетного года

7365

5650

+1715

Движение денежных средств по текущей деятельности:

Средства, полученные от покупателей, заказ­чиков

106969

78,13

99017

76,35

7952

1,78

Авансы, полученные от покупателей

11771

8,60

19787

15,26

-8016

-6,66

Продолжение табл. 6.3

Наименование показателя

Отчетный (2006-й) год

Прошлый (2005-й) год

Отклонение

сумма, тыс. руб.

удельный вес, %

сумма, тыс. руб.

удельный вес, %

суммы, тыс. руб.

удельного веса, %

1

2

3

4

5

6

7

Прочие доходы

20

0,01

32

0,02

-12

-0,01

Денежные средства, направленные:

на оплату приобре­тенных товаров, услуг, сырья и иных оборот­ных активов

(59064)

41,37

(26506.)

20,48

+32558

20,89

на оплату труда

(20942)

14,67

(15630)

12,08

+5312

2,59

на выплату дивиден­дов, процентов

(14285)

10,01

(54188)

41,87

-39903

-31,86

на расчеты по нало­гам и сборам

(36283)

25,41

(21520)

16,63

+14763

8,79

на отчисления в госу­дарственные внебюд­жетные фонды

(")

0,00

(-)

на прочие расходы

(1500)

1,05

(-)

0,00

+1500

1,05

Чистые денежные средства от текущей деятельности

(13314)

992

-14306

Движение денежных средств по инвестици­онной деятельности

Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеобо­ротных активов

749

0,547

325

0,25

424

0,296

Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений

Полученные дивиденды

0,000

1064

0,82

-1064

-0,820

Полученные проценты

1400

1,023

0,00

1400

1,023

Поступления от погаше­ния займов, предостав­ленных другим органи­зациям

0,000

465

0,36

-465

-0,359

Приобретение дочерних организаций

(1000)

0,700

(2000)

1,55

-1000

-0.845

Приобретение объектов основных средств, до­ходных вложений в ма­териальные ценности и нематериальных активов

(6311)

4,420

(5232)

4,04

+ 1079

0,378

Приобретение ценных бумаг и иных финансо­вых вложений

(115)

0,081

(70)

0,05

+45

0,026

Займы, предоставлен­ные другим организа­циям

Окончание табл. 6.3

Наименование показателя

Отчетный (2006-й) год

Прошлый (2005-й) год

Отклонение

сумма, тыс. руб.

удельный вес, %

сумма, тыс. руб.

удельный вес, %

суммы, тыс. руб.

удельного веса, %

1

2

3

4

5

6

7

Чистые денежные средства от инвести­ционной деятельности

(5277)

(5448)

-171

Движение денежных средств по финансовой деятельности

Поступления от эмис­сии акций или иных долговых бумаг

Поступления от займов и кредитов, предостав­ленных другими органи­зациями

16000

11,69

9000

6,94

7000

4,75

Погашение займов и кредитов(без процен­тов)

(3273)

2,29

(4275)

3,30

-1002

-1,01

Погашение обяза­тельств по финансовой аренде

Чистые денежные средства от финансо­вой деятельности

17751

4725

13026

Чистое увеличение (уменьшение) денеж­ных средств и их эквивалентов

(840)

1715

-2555

Остаток денежных средств на конец от­четного периода

6525

7365

-840

Поступило денежных средств, всего

136909

100

129690

100

7219

0

Израсходовано денеж­ных средств, всего

142773

100

129421

100

13352

0

В колонках 6, 7 таблицы 6.3 записаны показатели горизон­тального анализа. Сумма поступивших денежных средств соста­вила 136 909 тыс. руб. Из них 86,74% приходится на текущую де­ятельность, 1,57% — на инвестиционную и 11,7% — на финан­совую. Отток денежных средств организации в отчетном перио­де составил 142 773 тыс. руб. Из них 92,5% — это средства, при­ходящиеся на текущую деятельность, 5,2 % — на инвестицион­ную и 2,3% — на финансовую.

В колонках 3, 5 записаны данные вертикального анализа. Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи

работ, товаров, услуг — 78,13%; 11,7% приходится на поступле­ния от займов и кредитов, предоставленных другими организа­циями. Точно так же анализируется отток денежных средств орга­низации.

Отрицательным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их при­током на 840 тыс. руб. (6525 — 7365). Для финансовой стабильно­сти соотношение должно быть обратным. Анализ показывает так­же, что в организации сложилась опасная ситуация, когда от­ток средств от текущей и инвестиционной деятельности превы­сил приток денежных средств. Тогда как необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притока и оттока средств в рамках текущей деятельности, которое обес­печивало бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.

Главным недостатком прямого метода анализа движения денежных средств является то, что он не раскрывает взаимосвя­зи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации.

Величина притока денежных средств в анализируемой орга­низации существенным образом отличается от суммы получен­ной прибыли. Как следует из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2), анализируемая организация получи­ла прибыль от продаж в размере 28 561 тыс. руб., а чистая при­быль составила у нее 15 575 тыс. руб. В то же время денежные средства организации сократились за исследуемый период на 840 тыс. руб., и тому есть несколько причин:

1. Прибыль (убыток), отражаемая в форме № 2, формирует­ся в соответствии с принципами бухгалтерского учета, соглас­но которым расходы и доходы признаются в том учетном пери­оде, в котором они были начислены (независимо от реального движения денежных средств). На ее величину влияют:

  • наличие расходов будущих периодов;

  • наличие отложенных платежей, т.е. начисленных, кото­рые увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных средств нет;

  • расходы текущие и капитальные.

Текущие расходы напрямую относятся на себестоимость, а капитальные возмещаются в течение длительного времени (амор­тизация), но именно они сопровождаются значительным отто­ком денежных средств.

  1. Источником увеличения денежных средств может быть не только прибыль, но и заемные средства.

  2. Приобретение активов долгосрочного характера не отра­жается на прибыли, а их реализация меняет финансовый ре­зультат.

  3. На величину финансового результата оказывают влияние расходы, не сопровождаемые движением денежных средств (амортизация).

  4. Изменения в составе собственного оборотного капитала. Увеличение остатков текущих активов приводит к дополнитель­ному оттоку денежных средств, а сокращение — к их притоку.

Деятельность организации, накапливающей запасы ТМЦ, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств, однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производ­ство (реализованы), величина финансового результата не изме­нится.

  1. Наличие кредиторской задолженности позволяет органи­зации использовать запасы, которые еще не оплачены.

Бухгалтер, в чьи функции входит задача обеспечить руко­водство организации информацией о наличии и движении де­нежных средств, должен быть в состоянии объяснить причину расхождения размера прибыли и изменения денежных средств. С этой целью проводится анализ движения денежных средств кос­венным методом.

При косвенном методе финансовый результат преобразует­ся с помощью ряда корректировок в величину изменения де­нежных средств за период.

На первом этапе устанавливают соответствие между финан­совым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат операций начисления амортизации и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.

При начислении амортизация относится на себестоимость продукции. Поскольку уменьшение прибыли в результате этого не ведет к сокращению денежных средств, то для получения реальной величины денежных средств суммы начисленной амор­тизации (оборот по кредиту счетов 02, 05) должны быть добав­лены к нераспределенной прибыли.

Выбытие основных средств и других внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости, который

фиксируется на счете 91 и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета 99 «Прибыли и убытки». На величину денежных средств эта операция не оказывает вли­яния, поскольку отток средств был значительно раньше — в момент приобретения этих активов. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть до­бавлена к величине прибыли.

На втором этапе корректировки устанавливают соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Следует определить, как изменение по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств организации.

Оборотная ведомость по счетам бухгалтерского уч^эдв руб.)

Для того чтобы оценить реальный приток денежных средств, рассмотрим механизм отражения бухгалтерских операций на примере счетов (табл. 6.4).

Таблица 6.4


Счета

Сальдо на начало периода

Обороты

Сальдо на конец периода

Дт

Кт

Дт

Кт

Дт

Кт

Счет 01

87731

18853

9052

97532

Счет 02

10905

6542

17447

Счет 10

17 576

54615

68758

3433

Счет 62

49391

106969

105912

50448

Счет 61

7999

10155

11 801

6353

и т.д.

Например: счет 62 «Расчеты с покупателями и заказчика­ми». Этот счет в нашем примере имеет активное сальдо, следо­вательно, для него действует принцип определения конечного сальдо по формуле:

ск = сн + ОД - ОК,

где Сн, Ск — сальдо на начало и конец периода;

ОД, ОК — обороты по дебету и кредиту счета, тогда

ОК = ОД + Сн - Ск = ОД - (Ск - Сн);

105 912 = 106 969 + 49 391 - 50 448;

105 912 = 106 969 - 1057.

Ск > Сн — значит, дебиторская задолженность увеличилась и реальный приток денежных средств был ниже зафиксирован­ного в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» на 1 057 тыс. руб. По форме № 2 выручка от продажи составила 106 969 тыс. руб., а реально 105 912 тыс. руб. Значит, сумму прибыли нужно уменьшить на 1 057 тыс. руб.

Счет 02 «Амортизация основных средств» — это счет пас­сивный, значит

Ск = Сн + ОК - ОД;

ОК = ОД + (Ск - Сн);

6542 = 0 + (17 447 - 10 905).

При увеличении начисленной амортизации основных средств сумма прибыли возрастает на 6542 тыс. руб., так как реальный отток денежных средств будет меньше на эту величину.

Такие корректировочные операции проводятся по всей те­кущей инвестиционной и финансовой деятельности. Процесс это трудоемкий, но данные корректировочных таблиц содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересо­вано руководство организации и инвесторы. С ее помощью ру­ководство организации может контролировать текущую плате­жеспособность, оценивать возможность дополнительных инве­стиций.

Движение денежных средств, рассчитанное косвенным методом

Обобщенная информация о движении денежных средств приведена в таблице 6.5.

Таблица 6.5


Показатели

Сумма, тыс. руб.

Начисленная амортизация

+6672

Изменение объема незавершенного производства

+880

Изменение объема готовой продукции

+16820

Изменение расходов будущих периодов

+153

Окончание табл. 6.5


Показатели

Сумма, тыс. руб.

Изменение авансов выданных

-1646

Изменение дебиторской задолженности

-3710

Изменение задолженности поставщикам

+14 939

Изменение по авансам полученным

-118

Уплата процентов за пользование кредитом

-2011

Краткосрочные финансовые вложения

-1182

Использование фонда социальной сферы

-3365

Изменение производственных запасов (+НДС)

-14963

Изменение кредиторской задолженности

+6607

Долгосрочные финансовые вложения

+115

Изменение задолженности по кредитам и займам

-20932

Прибыль за вычетом налогов и обязательных платежей

+910

Изменение в состоянии денежных средств

-840

Таким образом, скорректированный поток денежных средств, приведенный в таблице 6.4, показывает, что факти­чески расхождения между величиной полученной прибыли и наличием денежных средств у организации нет (910 + 47087 (показатели с плюсом) — 47 927 (показатели с минусом) = = —840 тыс. руб.).

Анализ движения денежных средств дает возможность оце­нить:

  1. в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их ис­пользования;

  2. достаточно ли собственных средств организации для ин­вестиционной деятельности;

  3. в состоянии ли организация расплатиться по своим те­кущим обязательствам;

  4. достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.Контрольные вопросы по главе 6

    1. Какую информацию содержит отчет о движении денежных средств?

    2. В чем различие между понятиями «денежные средства организа­ции», «эквиваленты денежных средств», «чистые денежные сред­ства»?

    3. По каким видам деятельности распределяются денежные потоки в отчетности?

    4. Как рассчитать длительность оборота денежных средств организа­ции?

Какова сущность проведения анализа движения денежных средств прямым и косвенным методами?АНАЛИЗ ФОРМЫ № 5 «ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ»