
- •Isbn 978-5-8018-0340-1
- •1.1. Цель, основные понятия, задачи анализа финансовой отчетности . _
- •1.2. Понятие, состав и порядок заполнения форм финансовой (бухгалтерской) отчетности
- •1.2.1. Об объеме бухгалтерской отчетности
- •1.2.2. Требования, предъявляемые к достоверности отчетности
- •1.2.3. Пользователи финансовой отчетности
- •1.2.4. Отчетный период и отчетная дата
- •Факты хозяйственной деятельности, которые могут быть признаны событиями после отчетной даты
- •1.2.6. Роль пояснительной записки в раскрытии информации
- •Порядок подписания финансовой отчетности
- •Адреса и сроки представления финансовой отчетности
- •1.2.9. Порядок внесения изменений в отчетность организации
- •1.2.10. Публичность финансовой отчетности
- •1.2.11. Аудит финансовой отчетности
- •1.3. Содержание форм финансовой отчетности
- •1.3.1. Содержание бухгалтерского баланса
- •Раздел II «Оборотные активы» баланса представлен следующими подразделами:
- •Раздел III «Капитал и резервы» баланса объединяет собственные источники организации и состоит из статей:
- •Раздел IV «Долгосрочные обязательства» представлен следующими статьями:
- •Раздел V «Краткосрочные обязательства» объединяет суммы кредиторской задолженности, подлежащей погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты:
- •1.3.2. Содержание отчета о прибылях и убытках
- •1.3.3. Содержание отчета об изменениях капитала
- •Раздел I. Изменения капитала
- •Раздел II. Резервы
- •1.3.4. Содержание отчета о движении денежных средств
- •1.3.5. Содержание приложения к бухгалтерскому балансу
- •1.3.6. Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6)
- •1.4. Последовательность анализа финансовой отчет-
- •1.5.1. Сопоставимость данных отчетности
- •1.5.2. Инфляция и финансовые отчеты
- •3.1. Общая оценка структуры имущества
- •4 Анализ финансовой отчетности
- •3.2. Результаты общей оценки структуры активов и их источников по данным баланса
- •3.3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
- •3.4. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
- •3.5. Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организаций
- •3.5.1. Понятия, виды и процедура банкротства
- •Меры по восстановлению платежеспособности должника
- •3.5.2. Диагностика финансового кризиса предприятия
- •2. Формирование системы показателей—индикаторов оценки угрозы возникновения финансовой нестабильности предприятия.
- •3.5.3. Методы оценки вероятности банкротства
- •3.6. Определение характера финансовой устойчивости организации. Расчет и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
- •3.6.1. Анализ показателей финансовой устойчивости
- •Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость (в долях единицы)
- •3.6.2. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов
- •3.7. Классификация финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса
- •Сопоставление состояний показателей первого и второго уровней
- •Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния
- •3.8. Оценка показателей внутригодовой динамики ....,
- •1 Динамика коэффициентов Uu u2, l/3, u4 показана на графиках по шкале слева, а динамика коэффициента u5 — по шкале справа.Классификация финансового состояния организации по кварталам отчетного года
- •3.9. Общая оценка деловой активности организации. Расчет и анализ финансового цикла
- •4.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности .
- •4.2. Анализ затрат, произведенных организацией
- •4.2.1. Основные виды и признаки классификации расходов организации
- •4.2.2. Анализ расходов по элементам
- •4.3. Анализ влияния факторов на прибыль
- •1. Расчет влияния фактора «Выручка от продажи».
- •Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы»
- •4. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы»
- •Внедрение в сегмент рынка
- •4.4. Анализ динамики прибыли
- •4.5. Факторный анализ рентабельности организации
- •1. Влияние изменения выручки от продажи на Rn:
- •3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж /?п:
- •4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж Ru:
- •4.6. Сводная система показателей рентабельности организации
- •4.7. Оценка воздействия финансового
- •4.7.1. Сущность финансового рычага
- •4.7.2. Связь между экономической рентабельностью и рентабельностью собственного капитала
- •4.7.3. Расчет коэффициента финансового рычага
- •5.1. Источники финансирования активов
- •Анализ структуры и динамики основных источников финансирования
- •Оценка оптимальной структуры капитала
- •5.2. Оценка состава и движения собственного капитала
- •5.2.1. Анализ состава и движения собственного капитала
- •5.2.2. Расчет и оценка чистых активов
- •Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом
- •Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом
- •7.1. Анализ амортизируемого имущества
- •7.1.1. Анализ нематериальных активов
- •Нематериальные активы и текущие расходыАнализ объема, структуры и динамики нематериальных активов
- •Структура нематериальных активов по срокам полезного использования
- •7.2. Анализ финансовых вложений
- •7.2.1. Сущность и отличия понятий «инвестиции» и «финансовые вложения»
- •7.2.2. Задачи анализа инвестиций
- •7.2.3. Основные показатели анализа доходности ценных бумаг
- •7.3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности и кредитов
- •7.3.1. Анализ дебиторской задолженности
- •Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах:
- •Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:
- •Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:
- •Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:
- •7.3.2. Анализ кредиторской задолженности, кредитов и займов
- •7.4. Пояснительная записка к годовому бухгалтерскому отчету
- •9.1. Сущность и основные понятия консолидированной отчетности _ ___
- •Способ включения в сводную отчетность группы данных дочерних и зависимых обществ
- •9.2. Процедуры и принципы подготовки и представления консолидированной отчетности
- •9.3. Методы первичной консолидации
- •9.4. Последующая консолидация ; _„
- •9.5. Анализ консолидированной отчетности
- •10.1 Сущность и назначение сегментарной отчетности
- •10.2. Раскрытие информации по отчетным сегментам
- •10.3. Этапы создания сегментарной отчетности организации
- •12 Анализ финансовой отчетности
- •1. Нематериальные активы
- •2. Основные средства
- •3. Доходные вложения в материальные ценности
- •4. Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы
- •5. Расходы на освоение природных ресурсов
- •6. Финансовые вложения
- •7. Дебиторская и кредиторская задолженность
- •8. Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)
- •9. Обеспечения
- •10. Государственная помощь
- •21. Шеремет а.Д., Сайфуллин р. С. Методика финансового анализа. — м.: инфра-м., 1999.Оглавление
Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом
Наименование показателя |
Отчетный (2006-й) год |
Прошлый (2005-й) год |
Отклонение |
||||
|
сумма, тыс. руб. |
удельный вес, % |
сумма, тыс. руб. |
удельный вес, % |
суммы, тыс. руб. |
удельного веса, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Остаток денежных средств на начало отчетного года |
7365 |
|
5650 |
|
+1715 |
|
|
Движение денежных средств по текущей деятельности: |
|
||||||
Средства, полученные от покупателей, заказчиков |
106969 |
78,13 |
99017 |
76,35 |
7952 |
1,78 |
|
Авансы, полученные от покупателей |
11771 |
8,60 |
19787 |
15,26 |
-8016 |
-6,66 |
Продолжение табл. 6.3
Наименование показателя |
Отчетный (2006-й) год |
Прошлый (2005-й) год |
Отклонение |
||||
|
сумма, тыс. руб. |
удельный вес, % |
сумма, тыс. руб. |
удельный вес, % |
суммы, тыс. руб. |
удельного веса, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Прочие доходы |
20 |
0,01 |
32 |
0,02 |
-12 |
-0,01 |
|
Денежные средства, направленные: |
|
||||||
на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов |
(59064) |
41,37 |
(26506.) |
20,48 |
+32558 |
20,89 |
|
на оплату труда |
(20942) |
14,67 |
(15630) |
12,08 |
+5312 |
2,59 |
|
на выплату дивидендов, процентов |
(14285) |
10,01 |
(54188) |
41,87 |
-39903 |
-31,86 |
|
на расчеты по налогам и сборам |
(36283) |
25,41 |
(21520) |
16,63 |
+14763 |
8,79 |
|
на отчисления в государственные внебюджетные фонды |
(") |
0,00 |
(-) |
|
|
|
|
на прочие расходы |
(1500) |
1,05 |
(-) |
0,00 |
+1500 |
1,05 |
|
Чистые денежные средства от текущей деятельности |
(13314) |
|
992 |
|
-14306 |
|
|
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности |
|
||||||
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов |
749 |
0,547 |
325 |
0,25 |
424 |
0,296 |
|
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений |
|
|
|
|
|
|
|
Полученные дивиденды |
— |
0,000 |
1064 |
0,82 |
-1064 |
-0,820 |
|
Полученные проценты |
1400 |
1,023 |
— |
0,00 |
1400 |
1,023 |
|
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям |
|
0,000 |
465 |
0,36 |
-465 |
-0,359 |
|
Приобретение дочерних организаций |
(1000) |
0,700 |
(2000) |
1,55 |
-1000 |
-0.845 |
|
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов |
(6311) |
4,420 |
(5232) |
4,04 |
+ 1079 |
0,378 |
|
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений |
(115) |
0,081 |
(70) |
0,05 |
+45 |
0,026 |
|
Займы, предоставленные другим организациям |
|
|
|
|
|
|
Окончание табл. 6.3
Наименование показателя |
Отчетный (2006-й) год |
Прошлый (2005-й) год |
Отклонение |
|||
сумма, тыс. руб. |
удельный вес, % |
сумма, тыс. руб. |
удельный вес, % |
суммы, тыс. руб. |
удельного веса, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности |
(5277) |
|
(5448) |
|
-171 |
|
Движение денежных средств по финансовой деятельности |
|
|||||
Поступления от эмиссии акций или иных долговых бумаг |
|
|
|
|
|
|
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями |
16000 |
11,69 |
9000 |
6,94 |
7000 |
4,75 |
Погашение займов и кредитов(без процентов) |
(3273) |
2,29 |
(4275) |
3,30 |
-1002 |
-1,01 |
Погашение обязательств по финансовой аренде |
|
|
|
|
|
|
Чистые денежные средства от финансовой деятельности |
17751 |
|
4725 |
|
13026 |
|
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов |
(840) |
|
1715 |
|
-2555 |
|
Остаток денежных средств на конец отчетного периода |
6525 |
|
7365 |
|
-840 |
|
Поступило денежных средств, всего |
136909 |
100 |
129690 |
100 |
7219 |
0 |
Израсходовано денежных средств, всего |
142773 |
100 |
129421 |
100 |
13352 |
0 |
В
колонках 6, 7 таблицы 6.3 записаны показатели
горизонтального анализа. Сумма
поступивших денежных средств составила
136 909 тыс. руб. Из них 86,74% приходится на
текущую деятельность, 1,57% — на
инвестиционную и 11,7% — на финансовую.
Отток денежных средств организации в
отчетном периоде составил 142 773 тыс.
руб. Из них 92,5% — это средства, приходящиеся
на текущую деятельность, 5,2 % — на
инвестиционную и 2,3% — на финансовую.
В
колонках 3, 5 записаны данные вертикального
анализа. Из всей поступившей за отчетный
период суммы денежных средств наибольший
удельный вес приходится на выручку от
продажи
работ,
товаров, услуг — 78,13%; 11,7% приходится на
поступления от займов и кредитов,
предоставленных другими организациями.
Точно так же анализируется отток денежных
средств организации.
Отрицательным
моментом в движении денежных средств
организации является превышение оттока
средств над их притоком на 840 тыс.
руб. (6525 — 7365). Для финансовой стабильности
соотношение должно быть обратным. Анализ
показывает также, что в организации
сложилась опасная ситуация, когда отток
средств от текущей и инвестиционной
деятельности превысил приток денежных
средств. Тогда как необходимым условием
финансовой стабильности является такое
соотношение притока и оттока средств
в рамках текущей деятельности, которое
обеспечивало бы увеличение финансовых
ресурсов, достаточное для осуществления
инвестиций.
Главным
недостатком прямого метода анализа
движения денежных средств является то,
что он не раскрывает взаимосвязи
полученного финансового результата и
изменения денежных средств на счетах
организации.
Величина
притока денежных средств в анализируемой
организации существенным образом
отличается от суммы полученной
прибыли. Как следует из формы № 2 «Отчет
о прибылях и убытках» (приложение 2),
анализируемая организация получила
прибыль от продаж в размере 28 561 тыс.
руб., а чистая прибыль составила у
нее 15 575 тыс. руб. В то же время денежные
средства организации сократились за
исследуемый период на 840 тыс. руб., и тому
есть несколько причин:
1.
Прибыль (убыток), отражаемая в форме №
2, формируется в соответствии с
принципами бухгалтерского учета,
согласно которым расходы и доходы
признаются в том учетном периоде, в
котором они были начислены (независимо
от реального движения денежных средств).
На ее величину влияют:
наличие расходов будущих периодов;наличие отложенных платежей, т.е. начисленных, которые увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных средств нет;расходы текущие и капитальные.
Текущие
расходы напрямую относятся на
себестоимость, а капитальные возмещаются
в течение длительного времени
(амортизация), но именно они
сопровождаются значительным оттоком
денежных средств.
Источником увеличения денежных средств может быть не только прибыль, но и заемные средства.Приобретение активов долгосрочного характера не отражается на прибыли, а их реализация меняет финансовый результат.На величину финансового результата оказывают влияние расходы, не сопровождаемые движением денежных средств (амортизация).Изменения в составе собственного оборотного капитала. Увеличение остатков текущих активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, а сокращение — к их притоку.
Деятельность
организации, накапливающей запасы ТМЦ,
неизбежно сопровождается оттоком
денежных средств, однако до того момента,
пока запасы не будут отпущены в
производство (реализованы), величина
финансового результата не изменится.
Наличие кредиторской задолженности позволяет организации использовать запасы, которые еще не оплачены.
Бухгалтер,
в чьи функции входит задача обеспечить
руководство организации информацией
о наличии и движении денежных средств,
должен быть в состоянии объяснить
причину расхождения размера прибыли и
изменения денежных средств. С этой целью
проводится анализ движения денежных
средств косвенным методом.
При
косвенном методе
финансовый результат преобразуется
с помощью ряда корректировок в величину
изменения денежных средств за период.
На
первом этапе устанавливают соответствие
между финансовым результатом и
собственным оборотным капиталом. Для
этого устраняют влияние на финансовый
результат операций начисления амортизации
и операций, связанных с выбытием объектов
долгосрочных активов.
При
начислении амортизация относится на
себестоимость продукции. Поскольку
уменьшение прибыли в результате этого
не ведет к сокращению денежных средств,
то для получения реальной величины
денежных средств суммы начисленной
амортизации (оборот по кредиту счетов
02, 05) должны быть добавлены к
нераспределенной прибыли.
Выбытие
основных средств и других внеоборотных
активов вызывает убыток в размере их
остаточной стоимости, который
фиксируется
на счете 91 и затем списывается на
уменьшение финансового результата в
дебет счета 99 «Прибыли и убытки». На
величину денежных средств эта операция
не оказывает влияния, поскольку отток
средств был значительно раньше — в
момент приобретения этих активов.
Следовательно, сумма убытка в размере
недоамортизированной стоимости должна
быть добавлена к величине прибыли.
На
втором этапе корректировки устанавливают
соответствие изменений собственного
оборотного капитала и денежных средств.
Следует определить, как изменение по
каждой статье оборотного капитала
отразилось на состоянии денежных средств
организации.
Оборотная
ведомость по счетам бухгалтерского
уч^эдв
руб.)Для
того чтобы оценить реальный приток
денежных средств, рассмотрим механизм
отражения бухгалтерских операций на
примере счетов (табл. 6.4).
Таблица 6.4 Счета |
Сальдо на начало периода |
Обороты |
Сальдо на конец периода |
|||
|
Дт |
Кт |
Дт |
Кт |
Дт |
Кт |
Счет 01 |
87731 |
— |
18853 |
9052 |
97532 |
— |
Счет 02 |
— |
10905 |
— |
6542 |
— |
17447 |
Счет 10 |
17 576 |
— |
54615 |
68758 |
3433 |
— |
Счет 62 |
49391 |
— |
106969 |
105912 |
50448 |
— |
Счет 61 |
7999 |
— |
10155 |
11 801 |
6353 |
— |
и т.д. |
|
|
|
|
|
|
Например:
счет 62 «Расчеты с покупателями и
заказчиками». Этот счет в нашем
примере имеет активное сальдо,
следовательно, для него действует
принцип определения конечного сальдо
по формуле:
ск
= сн
+ ОД - ОК,
где
Сн,
Ск
— сальдо на начало и конец периода;
ОД,
ОК — обороты по дебету и кредиту счета,
тогда
ОК
= ОД + Сн
- Ск
= ОД - (Ск
- Сн);
105
912 = 106 969 + 49 391 - 50 448;
105
912 = 106 969 - 1057.
Ск
> Сн
— значит, дебиторская задолженность
увеличилась и реальный приток денежных
средств был ниже зафиксированного
в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках»
на 1 057 тыс. руб. По форме № 2 выручка от
продажи составила 106 969 тыс. руб., а реально
105 912 тыс. руб. Значит, сумму прибыли нужно
уменьшить на 1 057 тыс. руб.
Счет
02 «Амортизация основных средств» — это
счет пассивный, значит
Ск
= Сн
+ ОК - ОД;
ОК
= ОД + (Ск
- Сн);
6542
= 0 + (17 447 - 10 905).
При
увеличении начисленной амортизации
основных средств сумма прибыли возрастает
на 6542 тыс. руб., так как реальный отток
денежных средств будет меньше на эту
величину.
Такие
корректировочные операции проводятся
по всей текущей инвестиционной и
финансовой деятельности. Процесс это
трудоемкий, но данные корректировочных
таблиц содержат ценную управленческую
информацию, в которой заинтересовано
руководство организации и инвесторы.
С ее помощью руководство организации
может контролировать текущую
платежеспособность, оценивать
возможность дополнительных инвестиций.
Движение
денежных средств, рассчитанное косвенным
методомОбобщенная
информация о движении денежных средств
приведена в таблице 6.5.
Таблица 6.5 Показатели |
Сумма, тыс. руб. |
Начисленная амортизация |
+6672 |
Изменение объема незавершенного производства |
+880 |
Изменение объема готовой продукции |
+16820 |
Изменение расходов будущих периодов |
+153 |
Окончание табл. 6.5 Показатели |
Сумма, тыс. руб. |
Изменение авансов выданных |
-1646 |
Изменение дебиторской задолженности |
-3710 |
Изменение задолженности поставщикам |
+14 939 |
Изменение по авансам полученным |
-118 |
Уплата процентов за пользование кредитом |
-2011 |
Краткосрочные финансовые вложения |
-1182 |
Использование фонда социальной сферы |
-3365 |
Изменение производственных запасов (+НДС) |
-14963 |
Изменение кредиторской задолженности |
+6607 |
Долгосрочные финансовые вложения |
+115 |
Изменение задолженности по кредитам и займам |
-20932 |
Прибыль за вычетом налогов и обязательных платежей |
+910 |
Изменение в состоянии денежных средств |
-840 |
Таким
образом, скорректированный поток
денежных
средств,
приведенный в таблице 6.4, показывает,
что фактически расхождения между
величиной полученной прибыли и наличием
денежных средств у организации нет (910
+ 47087 (показатели с плюсом) — 47 927 (показатели
с минусом) = = —840 тыс. руб.).
Анализ
движения денежных средств дает возможность
оценить:
в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;
чем
объясняются расхождения величины
полученной прибыли и наличия денежных
средств.Контрольные
вопросы по главе 6
Какую информацию содержит отчет о движении денежных средств?
В чем различие между понятиями «денежные средства организации», «эквиваленты денежных средств», «чистые денежные средства»?
По каким видам деятельности распределяются денежные потоки в отчетности?
Как рассчитать длительность оборота денежных средств организации?
Какова сущность проведения анализа движения денежных средств прямым и косвенным методами?АНАЛИЗ ФОРМЫ № 5 «ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ»