3.5. Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организаций

3.5.1. Понятия, виды и процедура банкротства

26 октября 2002 г. в России вступил в действие Федераль­ный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

В Законе дано определение понятия несостоятельности (бан­кротства).

«Несостоятельность (банкротство) — признанная арбит­ражным судом или объявленная должником неспособность дол­жника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее — банкротство)».

Основные понятия, предусмотренные законом о банкротстве.

Должник — гражданин, в том числе индивидуальный пред­приниматель, или юридическое лицо, оказавшиеся неспособ­ными удовлетворить требования кредиторов по денежным обя­зательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обяза­тельных платежей в течение срока, установленного настоящим Федеральным законом.

Денежное обязательство — обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-пра­вовому договору и (или) по иным основаниям, предусмотрен­ным Гражданским кодексом Российской Федерации.

Обязательные платежи — налоги, сборы и иные обязатель­ные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюд­жетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации.

Руководитель должника — единоличный исполнительный орган юридического лица, а также иные лица, осуществляю­щие в соответствии с федеральными законами деятельность от имени юридического лица без доверенности.

Кредиторы — лица, имеющие права требования к должни­ку по денежным обязательствам, уплате задолженности по обя­зательным платежам, выплате выходных пособий и оплате тру­да данным лицам, работающим по трудовому договору, в том числе контракту.

Конкурсные кредиторы — кредиторы по денежным обяза­тельствам, за исключением граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, а также учредителей (участников) должника — юридического лица по обязательствам, вытекающим из такого участия.

Наблюдение — процедура банкротства, применяемая к дол­жнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника.

Финансовое оздоровление — процедура банкротства, приме­няемая к должнику в целях восстановления его платежеспособ­ности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности, без передачи полномочий по управ­лению должником арбитражному управляющему.

Внешнее управление — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с пе­редачей полномочий по управлению должником собранию креди­торов, комитету кредиторов, внешнему управляющему.

Конкурсное производство — процедура банкротства, приме­няемая к должнику, признанному банкротом, в целях сораз­мерного удовлетворения требований кредиторов.

Мораторий — приостановление исполнения должником де­нежных обязательств и уплаты обязательных платежей, срок исполнения которых наступил до даты его введения.

В статье 3 Закона оговариваются признаки банкротства и юридического, и физического лица:

1. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не испол­нены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

2. Гражданин считается неспособным удовлетворить требо­вания кредиторов по денежным обязательствам и (или) испол­нить обязанность по уплате обязательных платежей, если соот­ветствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены

им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

3. Положения, предусмотренные пунктами 1 и 2, применя­ются, если иное не установлено законом.

Это основные признаки банкротства. Кроме того, если иное не предусмотрено настоящим законом, дело о банкротстве мо­жет быть возбуждено, если требования к должнику—юридичес­кому лицу в совокупности составляют не менее 100 ООО рублей, а к должнику—гражданину — не менее 10 ООО рублей, а также имеются признаки банкротства, установленные статьей 3 на­стоящего Федерального закона.

Обобщая сказанное, можно сделать вывод: несостоятель­ным должен быть признан должник, имущества, и в том числе денежных средств, которого не хватает для погашения требова­ний всех кредиторов в полном объеме и в нужные сроки.

Банкротству предприятия предшествует финансовый кри­зис. Финансовый кризис предприятия представляет собой одну из наиболее серьезных форм нарушения его финансового рав­новесия, отражающую циклически возникающие на протяже­нии его жизненного цикла под воздействием разнообразных факторов противоречия между фактическим состоянием его финансового потенциала и необходимым объемом финансовых потребностей, несущую наиболее опасные потенциальные уг­розы его функционированию.

Финансовое равновесие — характеристика состояния финан­совой деятельности предприятия, при котором потребность в приросте основного объема активов балансируется с возмож­ностями формирования им финансовых ресурсов за счет соб­ственных источников. Для оценки и обеспечения достижения финансового равновесия используются специальные методы.

По степени воздействия на финансовую деятельность раз­личают:

• Легкий финансовый кризис. Как правило, к нему относят одну из форм структурного финансового кризиса, кото­рый может быть быстро разрешен на основе использова­ния отдельных внутренних механизмов антикризисного финансового управления.

• Глубокий финансовый кризис. К нему обычно относят ком­плекс ряда форм структурного финансового кризиса, пре­одоление которого требует полного использования всех внутренних механизмов финансовой стабилизации, а в

ряде случаев — и отдельных форм внешней финансовой санации.

♦ Катастрофический финансовый кризис. Это один из наи­более опасных видов системного кризиса, преодоление которого требует активного поиска преимущественно внешних эффективных форм санации.

Таблица 3.6

Масштабы кризисного финансового состояния предприятия и возможные пути выхода из него

Масштаб кризисного состояния предприятия	Способ реагирования
Легкий финансовый кризис	Нормализация текущей финансовой деятельности
Глубокий финансовый кризис	Полное использование внутренних механизмов финансо­вой стабилизации
Катастрофический финансовый кризис	Поиск эффективных форм внешней санации (при неудаче — ликвидация предприятия)

Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом.

Для возбуждения дела о несостоятельности (банкротстве) принимаются во внимание требования к должнику, если такие требования признаны должником не ранее чем за один месяц до даты подачи заявления о банкротстве или подтверждены вступившим в законную силу решением суда или иным исполнительным доку­ментом, а также задолженность по обязательным платежам.

Для определения наличия признаков банкротства должника принимаются во внимание:

1. размер денежных обязательств, в том числе размер за­долженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги;

2. суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, за исключением — обязательств перед граждана­ми, перед которыми должник несет ответственность за причи­нение вреда жизни и здоровью;

3. обязательства по выплате авторского вознаграждения;

4. а также обязательства перед учредителями (участниками) должника — юридического лица, вытекающие из такого участия.

Подлежащие уплате за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства неустойки (штрафы, пени) и иные меры ответственности не учитываются при определении размера денежных обязательств.

Понятие банкротства характеризуется различными его ви­дами. В законодательной и финансовой практике выделяют сле­дующие виды банкротства предприятий:

1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспо­собность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реаль­ных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществ­лять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юриди­чески.

2. Техническое банкротство. Используемый термин характе­ризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызван­ное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает раз­мер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его ак­тивов значительно превосходит объем его финансовых обяза­тельств. Техническое банкротство при эффективном антикри­зисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

3. Умышленное банкротство. Оно характеризует преднаме­ренное создание (или увеличение) руководителем или собствен­ником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое уп­равление. Выявленные факты умышленного банкротства пре­следуются в уголовном порядке.

4. Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо лож­ное объявление предприятием о своей несостоятельности с це­лью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.

Банкротство как экономический факт жизни организации может быть двух разновидностей:

• внезапное банкротство, вызванное чрезвычайными си­туациями во внешней среде или внутри организации - войны, стихийные бедствия, революции, национализа­ция, падение курса акций на бирже, смерть или исчез­новение руководителя, деятельность без которого невоз­можна, или аналогичные другие события;

• последовательное, продолжительное ухудшение показате­лей деятельности организации в конечном счете приво­дит к неплатежеспособности. Данный вариант наиболее характерен для Российской Федерации.

Основания возбуждения производства по делу о банкротстве

Производство по делу о банкротстве возбуждается арбит­ражным судом в течение пяти дней с момента поступления заяв­ления о признании должника банкротом в арбитражный суд, а введение наблюдения осуществляется на основании определе­ния, которое выносится в специальном судебном заседании после подтверждения обоснованности заявленных требований лица, имеющего право на обращение с заявлением о призна­нии должника банкротом в арбитражный суд.

Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают:

• должник;

• конкурсный кредитор;

• уполномоченные органы.

Срок рассмотрения дела о банкротстве

Дело о банкротстве должно быть рассмотрено в заседании арбитражного суда в срок, не превышающий семи месяцев с даты поступления заявления о признании должника банкротом в арбит­ражный суд.

Лица, участвующие в деле о банкротстве

Лицами, участвующими в деле о банкротстве, являются:

• должник;

• арбитражный управляющий;

• конкурсные кредиторы с момента предъявления ими тре­бования к должнику в порядке, установленном законом;

• уполномоченные органы по требованиям по обязатель­ным платежам с момента предъявления ими требования к должнику в порядке, установленном законом;

• органы местного самоуправления по месту нахождения должника;

• федеральные органы исполнительной власти;

• органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации по месту нахождения должника в случаях, предусмотренных законом;

• лица, предоставившие обеспечение для проведения про­цедуры финансового оздоровления;

• иные лица в случаях, предусмотренных настоящим Фе­деральным законом.

Меры по предупреждению банкротства организаций

В случае возникновения признаков банкротства у организа­ций, в отношении которых государственный орган по финан­совому оздоровлению и банкротству ведет учет и анализ плате­жеспособности, предписание о необходимости уведомления уч­редителей (участников) должника о наличии у должника при­знаков банкротства направляет государственный орган по фи­нансовому оздоровлению и банкротству.

Руководитель должника обязан направить учредителям (учас­тникам) должника сведения о наличии признаков банкротства.

Собственником имущества должника — унитарного пред­приятия, учредителями (участниками) должника — юридичес­кого лица, кредиторами должника — юридического лица и ины­ми лицами в рамках мер по предупреждению банкротства долж­нику может быть предоставлена финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязатель­ных платежей и для восстановления платежеспособности долж­ника (досудебная санация).

Процедура банкротства предусматривает следующий поря­док (рис. 3.1):

Рис. 3.1

Этапы процедуры банкротства

При рассмотрении дела о банкротстве должника-гражда­нина применяются следующие процедуры банкротства: конкурсное производство; мировое соглашение; иные проце­дуры банкротства, предусмотренные настоящим Федераль­ным законом.

Наблюдение

С момента вынесения арбитражным судом определения о введении наблюдения:

• приостанавливается исполнение исполнительных доку­ментов по имущественным взысканиям, за исключени­ем исполнения исполнительных документов, выданных на основании судебных актов о взыскании задолженнос­ти по заработной плате, выплате вознаграждения по ав­торским договорам, алиментов, а также о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью и морального вреда, вступивших в законную силу до момента вынесе­ния арбитражным судом определения о введении наблю­дения. Основанием для приостановления исполнения ис­полнительных документов является определение арбит­ражного суда о введении наблюдения;

• запрещается удовлетворение требований участника дол­жника — юридического лица о выделе доли (пая) в иму­ществе должника в связи с выходом из состава его учас­тников, выкуп должником размещенных акций или вып­лата действительной стоимости доли (пая);

• запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;

• не допускается прекращение денежных обязательств дол­жника путем зачета встречного однородного требования, если при этом нарушается очередность удовлетворения требований кредиторов.

В период наблюдения необходимо провести анализ фи­нансового состояния должника. Он проводится в целях опре­деления достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату воз­награждения арбитражным управляющим, а также возмож­ности или невозможности восстановления платежеспособно­сти должника.

Если в результате анализа финансового состояния должни­ка установлена недостаточность принадлежащего должнику иму­щества для покрытия судебных расходов, кредиторы вправе при­нять решение о введении внешнего управления только при оп­ределении источников покрытия судебных расходов.

По окончании наблюдения арбитражный суд на основании решения первого собрания кредиторов принимает решение:

• о признании должника банкротом и об открытии кон­курсного производства,

• или выносит определение о введении финансового оздо­ровления

• или внешнего управления,

• либо утверждает мировое соглашение и прекращает про­изводство по делу.

Финансовое оздоровление — процедура банкротства, при­меняемая к должнику в целях восстановления его платежеспо­собности и погашения задолженности в соответствии с графи­ком погашения задолженности, без передачи полномочий по управлению должником арбитражному управляющему;

Оздоровление — комплекс мероприятий, позволяющих из­бавить организацию от грозящего банкротства.

Одновременно с вынесением определения о введении фи­нансового оздоровления арбитражный суд назначает админист­ративного управляющего.

К ходатайству должника о введении процедуры его финан­сового оздоровления должны быть приложены:

1. план финансового оздоровления должника с указанием предлагаемого срока (сроков) финансового оздоровления;

2. график погашения задолженности.

План финансового оздоровления, должен предусматривать способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности, в ходе финансового оздоровления.

План финансового оздоровления, при его наличии, подле­жит одобрению Собранием кредиторов. Он может предусматри­вать продажу предприятия (бизнеса) должника или части иму­щества должника.

График погашения задолженности'.

• должен предусматривать сроки погашения задолженнос­ти перед кредиторами во время процедуры финансового оздоровления;

• подлежит утверждению арбитражным судом;

• должен предусматривать погашение всех требований кре­диторов, заявленных в период наблюдения, а также в

ходе финансового оздоровления в течение срока финан­сового оздоровления.

Расчеты с кредиторами первой (работники) и второй (го­сударство, банки) очередей должны быть произведены не по­зднее чем через шесть месяцев с момента введения финансово­го оздоровления. При удовлетворении требований иных креди­торов денежные средства должника распределяются пропорци­онально суммам их требований, а также могут быть приложены доказательства обеспечения третьими лицами исполнения дол­жником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.

Мероприятия по оздоровлению разделяются на две группы:

• финансовые по восстановлению платежеспособности организации-должника;

• организационные в целях восстановления прибыльности организации.

Финансовое оздоровление, в свою очередь, может быть подразделено на оздоровление:

• без привлечения дополнительных средств;

• с привлечением дополнительных средств.

Главным «источником» финансирования при проведении санации без привлечения внешних инвесторов является задол­женность организации перед кредиторами и государством. При этом происходит бухгалтерское «улучшение» структуры собствен­ного и заемного капитала в пользу первого. Если кредиторы со­гласны на такие финансовые преобразования организации-дол- жника, то оформляется договор на перевод кредиторской задол­женности в качестве взноса в уставный капитал. Кредитор при­обретает юридический статус собственника организации-долж- ника в доле, пропорциональной внесенным за счет задолжен­ности суммам.

Такое оздоровление называется бухгалтерским и имеет смысл при наличии у организации хорошо налаженной технологии, а также сегмента на рынке.

Реальный положительный эффект может быть получен толь­ко в том случае, когда новый собственник произведет эффек­тивное преобразование организации с использованием инвес­тиций.

Одним из направлений финансовой санации предприятия, осуществляемой им совместно с партнерами по хозяйственной деятельности (кредиторами и инвесторами), является реструк­туризация его задолженности

.Под реструктуризацией задолженности предприятия по­нимается комплекс мероприятий по преобразованию его дол­говых обязательств, направленных на погашение текущих тре­бований кредиторов, с целью восстановления его платежес­пособности.

Различают следующие шесть основных форм реструктури­зации задолженности предприятия в процессе его финансовой санации:

• Пролонгация сроков выплаты задолженности в форме ее отсрочки. Под отсрочкой задолженности понимается пе­ренесение сроков ее выплаты на более поздний период. Наиболее распространенным видом отсрочки является перевод краткосрочной задолженности предприятия в долгосрочную.

• Пролонгация сроков выплаты задолженности в форме ее рассрочки. Под рассрочкой задолженности понимается ее разделение на несколько частей, которые выплачивают­ся постепенно в предстоящем периоде по графику, со­гласованному сторонами. Является одной из наиболее распространенных форм в процессе осуществления фи­нансовой санации предприятия.

• Переоформление задолженности в другие виды долга. Эта форма реструктуризации сочетает в себе как пролонга­цию сроков выплаты задолженности, так и изменение других существенных кредитных условий. Основными видами этой формы реструктуризации задолженности являются оформление векселем долга по коммерческому кредиту, замена одного вида облигаций на другой с вне­сением изменений в условия ее выпуска, перевод долга на третьих лиц.

• Конверсия задолженности в имущество. Эта форма рест­руктуризации задолженности направлена на замену де­нежных выплат по ней передачей кредитору отдельных видов активов (имущества) предприятия. Наиболее час­то в виде таких активов выступают акции предприятия, объекты его недвижимости, машины и оборудование, сырье и материалы, готовая продукция;

• Отказ от кредитных требований (списание долга). Та­кая форма реструктуризации задолженности может ох­ватывать часть требований кредитора или полный их объем.

Окончание финансового оздоровления

Не позднее чем за пятнадцать дней до истечения установ­ленного срока финансового оздоровления должник обязан пред­ставить в арбитражный суд отчет о результатах проведения фи­нансового оздоровления. К отчету должника прилагаются:

• баланс должника на последнюю отчетную дату;

• отчет о прибылях и убытках должника;

• реестр требований кредиторов с указанием размера по­гашенных требований;

• документы, подтверждающие погашение требований кре­диторов;

• заключение временного управляющего по отчету руко­водителя должника;

• жалобы кредиторов, чьи требования не были погашены.

Внешнее управление

Арбитражный суд по итогам рассмотрения отчета руково­дителя должника, либо отчета административного управляю­щего, либо ходатайства Собрания кредиторов вправе вынести определение о введении внешнего управления в случаях:

1. установления реальной возможности восстановления платежеспособности должника;

2. если после представления указанных отчетов либо после проведения собрания кредиторов, на котором было принято ре­шение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о при­знании должника банкротом и об открытии конкурсного про­изводства, появились обстоятельства, дающие основания пола­гать, что платежеспособность должника может быть восстанов­лена.

Совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управ­ления не может превышать двух лет.

Если с момента введения финансового оздоровления до момента рассмотрения арбитражным судом вопроса о введении внешнего управления прошло более 18 месяцев, арбитражный суд не вправе выносить определение о введении внешнего уп­равления.

Внешнее управление вводится на срок не более восемнадцати месяцев, который может быть продлен не более чем на шесть ме­сяцев.

По ходатайству собрания кредиторов или внешнего управ­ляющего установленный срок внешнего управления может быть сокращен.

С момента введения внешнего управления:

• прекращаются полномочия руководителя должника, уп­равление делами должника возлагается на внешнего уп­равляющего;

• внешний управляющий вправе издать приказ об уволь­нении руководителя должника или предложить лицу, ис­полнявшему до даты введения внешнего управления обя­занности руководителя должника, перейти на другую ра­боту в порядке и на условиях, установленных трудовым законодательством.

План внешнего управления

Не позднее одного месяца с момента своего назначения внешний управляющий должен разработать план внешнего уп­равления, который представляется на утверждение Собранию кредиторов.

План внешнего управления должен предусматривать меры по восстановлению платежеспособности должника. Платежес­пособность должника признается восстановленной при отсут­ствии признаков банкротства.

План внешнего управления должен предусматривать срок восстановления платежеспособности должника.

План внешнего управления должен содержать обоснование возможности восстановления платежеспособности должника в установленный срок.

Реализация плана внешнего управления не должна приво­дить к прекращению хозяйственной деятельности должника, за исключением случаев, когда к покупателю имущества дол­жника переходят обязанности по уплате текущих платежей дол­жника.