30. Характеристика рисков микроуроня. Оц-ка ущерба от реал-и коммерч-х рисков
К рискам микроур относ-ся те, кот угрож деят-ти отд-го п/п. При открытой рын-й Э граница м/ду макро- и микрорисками практич стирается, благодаря общности и связ-ти интер-в продавца и покуп на р-х тов и усл, раб силы и К и др.
Обобщ-я классиф-я этих рисков
Анализ риска 1 из самых сложных этапов упр-я рисками, поэтому его подразд-т на 2 взаимно доп-х др др вида: кач-й и колич-й. Кач-й анализ предст-т собой идентиф-ю всех возможн рисков, его гл задача-опред ф-ры риска, этапы работы, при вып-и кот риск возник. Колич анализ- опред-е конкр-го и фин-го риска в совок-ти.
Иногда качеств-й и колич-й анализ осущ-т на основе оц-ки вл-я внутр-х и внешн факторов (выд-е сов-го и простого риска) осущ-ся поэлементная оц-ка уд-го веса их вл-я на работу данного п/п и ее ден выраж-е. Счит-ся, что кол-й анализ м б осущ-н объект-ми или субъект-ми мет-ми. Статистич м-д заключ в изуч статистики потерь и Пй, имевших место на данном или аналог произв-ве, устан-и велич и частотности получ-я фин рез-та.При статистич м-де опред-я риска, его рассматр как вероятностную катег-ю, и поэтому использ вероятн-е расчеты. Осн показ оц-ки- величина экономич отдачи.
Экономич отдача-экономич-я R (ЭР) или эффект-ть затрат, И.ЭР=П/З, З – затр (И).
Гл инструм статистич м-а явл:средняя;дисперсия;ср-е квадратич откл-е.
Ср экономич отдача за анализир-й пер:ЭРср=∑ЭРi*Vi,где ЭРi- знач-е экономич отдачи в i-ом врем-м пер;Vi - вероятн экономич отдачи, соотв-й i-му врем пер.Vi =а/n, где а -число раз достиж-я экономич отдачи знач-я ЭРi, n-число пер-в, включ- в анализ врем-й отрезок
Дисперсия:Ϭ2=∑(ЭРi-ЭРср)2*Vi.
Среднее квадратич-е откл-е явл мерилом надежности ЭРср. Чем меньше , тем лучше средняя отражает совок-ть, т.е. риск откл-я от ЭРср меньше. При выс знач-и , деят-ть фирмы счит-ся более рисков-й.Ϭ=кореньϬ2
М-д эксп-х оц-к обычно реализ путем обработки мнений опытн предприн-й или спец-в. Он отлич от стат-го мет-м сбора инф-и.
При диверсиф-и инвестир-х ср-в треб-ся провести расчет независ-ти направл-й влож-я К. Для этого провод расчет коррел-и. Независ-е объекты влож-я имеют отриц-ю коррел-ю, т.е. их средн изм в противоп направл.Корреляция-связь м/ду призн, сост-я в изм-и ср-й велич 1го из них в завис-ти от изм-я знач-я др.
М-ды расчета экономич риска заимств из теории вероятностей. Поэтому, проводя расчет неопредел-ти, использ математич ожид-е реал-и того или иного проекта. Типичные сит-и и соотв-е им м-ды учета неопред-ти в оц-х риска представл ниже.
-Известна величина эффекта (Рi) и точность достиж-я этого рез-та (Vi, %), i – число вар-в эффекта.Этапы реш-я:1.Опред-ся осн-е эффекты (Этi). Если нет возм-ти выбрать наилучш вар-т, переходим к след этапу.Этi=Pi*(1±Vi/100)
2.Опред-ся доп-й эффект (при усл наличия одной и той же составл-й во всех рез-х Эconst)
Эconst=const±(Vi*const)/100
3.Опред наилучш вар-т по данным ранжировки ΔЭi (max) (ΔЭi - доп эффект).
-Сущ-т и известны вероятн-е хар-ки распред-я знач-й эффектов, т.е. имеются связ-е с величинами возможных знач-й эффектов (Рik) (i – индекс вар-та, k – индекс комплекса реализ-х усл-й).Этапы реш-я:1.Опред-ся величина матем ожид-я i –го эффекта Мi=∑Pik*Vik
2.1При усл различия вероятн-й по вар-м, ранжировку проводят в направл уменьш-я математич ожид-я. Наилучш призн-ся вариант с макс величиной М (max M).2.2Если при прочих равных усл-х (напр при том же математич ожидании эффекта), увелич дисперсии уменьш предпочтит-ть вар-та, то для норм-го распред-я вероятн-й выбир-ся вар-т с макс дисперсией.
maxϬ=max(M*Pik-Ϭi*asср), где as ср - норматив для учета разброса эффекта.
-Имеет место чистая интерв-я неопред-ть. Типичным прим явл случай, когда известен лишь интервал, в пред кот может изм-ся эффект.
Ожид-й эффект, использ-й при сравн разл-х вар-в меропр-я, опред-ся исх из наиб-го Этmax и наим-го Этmin знач-й эффекта. При этом критерий ожид-го эффекта Этож рассчит-ся:
Этож=λ*Эмmax+(1-λ),где λ-спец норматив, устан-й в отр-х инстр-х в завис от типа меропр-я и стадии его реал-и (0 ≤ λ≤ 0).