Міністерство освіти і науки україни

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

Міжнародний університет фінансів

Донецька філія

К О Н С П Е К Т Л Е К Ц І Й

З Д И С Ц И П Л І Н И

«Ф І Н А Н С О В І І Н В Е С Т И Ц І Ї»

Для студентів спеціальності 7.050104 «Фінанси»

розглянуто Протокол засідання кафедри фінансів «_____» «______________» 20___р. № ___ Завідувач кафедри к.е.н., доц. Т.Є. Рубан ________________________ ___.___. 200___р.

укладач к.е.н., доцент О.М. Міночкіна ________________

Донецьк 2013 р.

Тема 1. Економічна природа і роль фінансових інвестицій План

1. Поняття і види інвестицій.

2. Інвестиційний процес і його учасники.

3. Технологія інвестування і інвестиційна винагорода.

4. Інструменти фінансових інвестицій

4.1. Основні (боргові і права власності);

4.2. Похідні цінні папери (деривати);

5. Соціально-економічна роль фінансових інвестицій.

1. Поняття і види інвестицій

Інвестиції - це складне за змістом поняття, яке інтегрує в собі різні економічні процеси, що впливають на виробництво, розподіл, обмін і споживання національного продукту, тобто вони є фундаментальною основою суспільного відтворення.

Відповідно до ЗУ «О інвестиційній діяльності» інвестиціями є всі види майнових і інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницькою і інших видів діяльності, в результаті яких створюється прибуток або досягається соціальний ефект.

Інвестиції класифікують за наступними ознаками:

1. По об'єктах вкладення засобів:

- реальні - вкладення засобів (майна) в реальні активи (матеріальні і нематеріальні);

- фінансові - вкладення засобів у фінансові інструменти (переважно цінні папери).

2. По характеру участі у функціонуванні підприємства:

- прямі - господарська операція, яка передбачає внесення засобів або майна в статутний капітал (фонд) підприємства до обміну на корпоративні права, емітовані їм;

- портфельні - це господарська операція, яка передбачає придбання цінних паперів, деривативів і інших фінансових активів за грошові кошти на фондовому ринку. Основною межею портфельних інвестицій є те, що інвестор не має права на участь в управлінні підприємством, а так само даний вид інвестицій передбачає лише отримання інвестором дивідендів на акції підприємства або інші цінні папери.

3. По періоду інвестування:

- короткострокові (до 1 року);

- довгострокові (більше 1 року).

4. По формах власності інвесторів:

- приватні;

- державні;

- іноземні;

- сумісні.

5. За регіональною ознакою:

- внутрішні;

- зовнішні.

Суб'єктами інвестиційної діяльності бути інвестори і учасники.

Інвестори - це суб'єкти інвестиційної діяльності, які ухвалюють рішення про вкладення власних, позикових і привернутих засобів, майнових і інтелектуальних цінностей в об'єкти інвестування. Вони можуть виступати в ролі вкладників, кредиторів, покупців, а так само виконувати функції будь-якого учасника інвестиційної діяльності.

Учасниками інвестиційної діяльності можуть бути громадяни і юридичні особи України, інших держав, які забезпечують реалізацію інвестицій як виконавці замовлень або на підставі доручення інвестора.

Суб'єктами інвестиційної діяльності можуть бути:

1. Виробничо-господарські утворення;

2. Держава через свої інституції;

3. Фінансові установи;

4. Інші функціональні учасники.

Виробничо-господарські утворення представлені:

а)акціонерними товариствами;

би товариствами з обмеженою відповідальністю;

у) товариствами з додатковою відповідальністю;

г)повні товариства;

д)командитні товариствам;

е) виробничо-господарські групи (холдингова компанія, промислово-фінансова група).

Держава бере участь в інвестиційному процесі прямо через державний сектор економіки і побічно через свої інституції (фонд державного майна і т.д.).

Відповідно до ЗУ «Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг» від 12.07.2001 р. до фінансових установ відносяться:

- банки;

- кредитні союзи;

- ломбарди;

- лізингові компанії;

- довірчі суспільства;

- страхові компанії;

- установи накопичувального пенсійного забезпечення;

- інститути сумісного інвестування і ін.

Фінансові інвестиції - це вкладення засобів у фінансові інструменти, серед яких превалюють цінні папери, з метою отримання доходу (прибули) в майбутньому.

Відповідно до указу Міністерства Фінансів України від 30.11.2001 р. №559 «О затвердженні положення (стандарту) бухгалтерського обліку №13 «Фінансові інвестиції» під фінансовими інвестиціями розуміють контракти, які одночасно приводять до появи (збільшенню) фінансового активу у одного підприємства і фінансового зобов'язання або інструменту власного капіталу у іншого підприємства.

Фінансові інструменти підрозділяються на:

1. Фінансові активи, які включають:

- грошові кошти, не обмежені до використання і їх еквіваленти;

- дебіторська заборгованість, не призначена для продажу (окрім факторингових операцій);

- фінансові інвестиції до погашення;

- фінансові активи, призначені для перепродажу і інші фінансові активи.

2. Фінансові зобов'язання:

- фінансові зобов'язання, призначені для перепродажу;

- інші фінансові зобов'язання.

3. Інструменти власного капіталу:

- прості акції;

- частини і ін. види власного капіталу.

4. Похідні фінансові інструменти:

- ф'ючерсні контракти;

- форвардні контракти;

- інші похідні цінні папери.

Основою фінансових інструментів є цінні папери.

Відповідно до ЗУ «Про цінні папери і фондову біржу» від 18.06.1991 р. цінні папери визначені як грошові документи, які свідчать про право володіння або відносин позики, визначають взаємини між особою, яка їх випускає і їх власником і припускають, як правило, виплату доходу у вигляді дивідендів або відсотків, а так само можливість передачі грошових і інших прав, що виникають по цих документах, інших особах.