- •1. Финансовые рынки.
- •2. Финансовые институты
- •3. Финансовые инструменты
- •Правовые основы оценки
- •Основные понятия оценки
- •Объекты собственности и оценки
- •Субъекты оценки
- •Цели оценки
- •Виды стоимости
- •Принципы определения стоимости
- •Факторы, влияющие на стоимость имущества
- •Технология оценки стоимости предприятия
- •1. Установление количественных и качественных характеристик объекта оценки:
- •2. Анализ рынка, к которому относится объект оценки:
- •3. Выбор метода (методов) оценки в рамках каждого из подходов к оценке и осуществление необходимых расчетов (оценка):
- •4. Обобщение результатов, полученных в рамках каждого из подходов к оценке, и определение итоговой величины стоимости объекта оценки:
- •5. Составление и передача заказчику отчета об оценке:
- •Система информации для оценки
- •Подготовка документации в процессе оценки
- •Подходы и методы, используемые для оценки бизнеса
- •15. Временная оценка денежных потоков
- •1. Простой процент
- •Сложный процент (будущая стоимость единицы)
- •3. Дисконтирование (текущая стоимость единицы)
- •4. Текущая стоимость аннуитета (текущая стоимость единичного аннуитета)
- •5. Периодический взнос на погашение кредита (взнос за амортизацию денежной единицы)
- •6. Будущая стоимость аннуитета (накопление единицы за период)
- •6. Периодический взнос в фонд накопления (фактор фонда возмещения)
- •7. Взаимосвязи между различными функциями
- •16. Система рисков в сфере финансового бизнеса.
- •2. Риски ликвидности и снижения капитала, формируемые решениями управленческого аппарата, включают:
- •3. Риски, предопределяемые внешними по отношению к банку макроэкономическими и нормативно-правовыми условиями деятельности, а именно:
- •Сравнительный подход в оценке
- •Затратный подход в оценке
- •I. Метод стоимости чистых активов.
- •2. Метод ликвидационной стоимости
- •Доходный подход в оценке в доходном подходе используется два метода оценки: Метод дисконтированных денежных потоков
- •Метод дисконтированных денежных потоков
- •При расчете величины денежного потока для каждого прогнозного года можно руководствоваться следующей схемой (иллюстрирующей косвенный метод расчета дп)
- •2. Метод капитализации прибыли
- •Чистая прибыль
- •Ставка капитализации
- •Особенности оценки финансовых институтов Особенности оценки стоимости банка
- •Реструктуризация финансовых институтов.
Технология оценки стоимости предприятия
Процесс оценки бизнеса
Процесс оценки бизнеса предусматривает определение задачи, сбор и анализ информации в целях получения обоснованной оценки стоимости. Процесс оценки бизнеса может быть разделен на семь этапов':
1. Определение задачи.
2. Составление плана оценки.
3. Сбор и проверка информации.
4. Выбор уместных подходов к оценке и оценка объекта.
5. Согласование результатов и подготовка итогового заключения.
6. Отчет о результатах оценки стоимости.
7. Представление и защита отчета.
Этапы проведения оценки
После заключение с заказчиком договора об оценке проведение оценки включает в себя следующие этапы:
1. Установление количественных и качественных характеристик объекта оценки:
Оценщик осуществляет сбор и обработку:
правоустанавливающих документов, сведений об обременении объекта оценки правами иных лиц;
данных бухгалтерского учета и отчетности, относящихся к объекту оценки;
информации о технических и эксплуатационных характеристиках объекта оценки;
информации, необходимой для установления количественных и качественных характеристик объекта оценки с целью определения его стоимости, а также другой информации, связанной с объектом оценки.
2. Анализ рынка, к которому относится объект оценки:
Оценщик определяет и анализирует рынок, к которому относится объект оценки, его историю, текущую конъюнктуру и тенденции, а также аналоги объекта оценки и обосновывает их выбор.
3. Выбор метода (методов) оценки в рамках каждого из подходов к оценке и осуществление необходимых расчетов (оценка):
Оценщик осуществляет необходимые расчеты того или иного вида стоимости объекта оценки с учетом полученных количественных и качественных характеристик объекта оценки, результатов анализа рынка, к которому относится объект оценки, а также обстоятельств, уменьшающих вероятность получения доходов от объекта оценки в будущем (рисков), и другой информации.
4. Обобщение результатов, полученных в рамках каждого из подходов к оценке, и определение итоговой величины стоимости объекта оценки:
Законодательно не определен порядок получения итоговой стоимости. На практике оценщик чаще всего для определения итоговой величины стоимости объекта оценки применяет метод субъективного взвешивания. При данном методе оценщик анализирует преимущества и недостатки каждого подхода и присваивает им коэффициенты, вычисляя средневзвешенную величину стоимости объекта оценки.
Итоговая величина стоимости объекта оценки должна быть выражена в рублях в виде единой величины, если в договоре об оценке не предусмотрено иное. Итоговая величина стоимости объекта оценки, указанная в отчете об оценке, составленном в порядке и на основании требований, установленных Федеральным законом "Об оценочной деятельности в Российской Федерации", стандартами оценки и нормативными актами по оценочной деятельности уполномоченного органа по контролю за осуществлением оценочной деятельности в Российской Федерации, может быть признана рекомендуемой для целей совершения сделки с объектом оценки, если с даты составления отчета об оценке до даты совершения сделки с объектом оценки или даты представления публичной оферты прошло не более 6 месяцев.