8. Аналіз операцій банку з цінними паперами

Головною метою аналізу операцій банку з ЦП є виявлення найбільш перспективних вкладень банку в ЦП та поліпшення якості інвестицій.

Основними завданнями аналізу операцій ЦП банку є аналіз:

• їх структури та динаміки;

• значущості цих операцій у діяльності банку;

• якості портфеля цінних паперів;

• дохідності та ефективності.

Має врах-ся регулювання опер. з ЦП з боку держ вл. ДКЦПФР, НБУ, Держфінпослуг, держ моніторинг, ДПА і ін..

Оцінка ефективності портфеля ЦП:

1й етап вкл. визначення цілей інвестування та обсягу інцест коштів. Головна мета управління портфелем ЦП визн-ся банком самостійно – мах прибуток, підтримка ліквідності, зниження ризику.

2й етап вкл. Вивч-ня окремих видів ЦП в рамках осн. їх категорій. Однією з цілей цього аналізу є визначення тих ЦП. які є недооціненими на даний момент.

Виділ 2 аналізи:

• технічний – вивч. конюктури ринку ЦП і динаміку прогнозу курсів

• фундаментальний – вивч. внутр.. вартість ЦП. і грошового потоку від нього з урах-ням показників діяльн-і емітента.

• 3й етап. вкл. визна-я конкретних видів А для вкладення коштів та пропорцій розподілу інвест.капіталу між ними.

Головні фактори, при цьому, вибір часу операцій, диверсифікація, селективність. При формуванні портфеля слід врах-ти обмеження, що встановлю-ся регулятором(Н11 не більше 15% і Н12 не більше 60%)

Коефіцієнт інвестування в ЦП окремо за кожною установою (Н11):

,

де К_інв1 — кошти, які інвестуються в ЦП за кожною установою

К — РК;

ЦП — ЦП в портфелі банку на інвестиції;

В — вкладення в асоційовані та дочірні комп.. (≤15 %)

Норматив загальної суми інвестування (Н12):

,

де К_інв всіх — сума коштів, що інвестуються на придбання акцій будь-якої юр особи. Значення цього коеф ≤60 %.

Внутр.нормативи вкладень в цін.п. встановл-ся у вигляді граничних значень цих вкладень з наступ.озн.: за видами, строками, за категорією ризику, за формою власності емітента.

4й етап.(перегляд портфеля цін.п.) – періодичне повторення 1-3 етапів. Викор-я при зміні цілі інвестування, зміни курсів цін.п., ситуації на ринку та ін..

5й етап.(оцінка ефективності порт.) вкл. оцінку доходності цін.п. та ризику портфеля цін.п., при цьому необхідно ці показники порівняти з відповідними стандартами(еталонним пор.)

При здійсненні аналізу необідно врах. вид інцест. Політики: пасивна/активна.

Пасивна – довгостр. хар-р інцест, незначними оборотами при купівлі/продажу цін.п., високою диверсифікацією, малою часткою окремих видів цін.п., збаланс. ризиком.

Активна – короткост хар-р інцест, великі обороти, низький рівень диверсифікації, високою концентрацією окремих цін.п., спекул. хар-м і високим ризиком, активною грою з недоооцін.цін.п., актив. Грою на зниження з завищеною ціною.

Підсум. аналіз інцест.діяльн. здійсн щомісячно, вкл.. оцінку її масштабів, часового горизонту вкладень, ризику, дохідності.

Оцінка масштабів: обсяг і стан порт. цін.п., частки інцест вкладень в А і КІП, оборотів з рахунками цін.п.

Цін. п. банку поділ на наступ.:

• Торговий(придбані банком для перепродажу та переважно з метою отримання прибутку від коротко термін-х коливань їх ціни або дилер. маржі)

• В портфелі на продаж(цін.п. які не належать до торг портфеля та портфеля до погашення – акції, ін. цін.п. з нефіксов. прибутком та борг цін.п.)

• До погашення(борг.цін.п., щодо яких є намір і змога банку утримувати їх до строку погашення)

• Інцест. в дочірні і асоц. комп.

Аналіз часового горизонту інцест. Вкладень дає можливість визначити хар-р інцест. – корот/довго строк. Для цього розрах.:

1. Структура портф. за строками

2. Розрах. середнього початкового строку погашення цін.п..

Оцінка ступеня диверсифікації портф ЦП дозволяю визначити ризиковість портф, для цього треба зробити аналіз структури(галузевої), в розрізі секторів ек., емітентів.

Оцінка ризику надається на підставі:

1. Частки нестандарт. А в портф банку

2. Частка негативно класиф А в портфелі( ЦП які облік-ся в торг.портф і за якими сума накопиченої уцінки перевищує 50% від вартості їх придбання, ЦП в портф на продаж і до погашення, ризик за якими =0,5 і підвищені %.

Розрах. здійснся= негативно класиф А/балансовий портфель

3. Частка без ризикових цін.п.

4. % резервування під знецінення ЦП до А

5. Частка борг.ЦП, умови погашення яких були переглянуті

6. Частка борг ЦП, що не погашені у визнач.строк

7. Сер. Строк затримки платежу за ЦП

8. Розподіл портфелю ЦП за рейтингами ЦП.