3. Основні види небанківських фінансових інститутів та їх розвиток в Україні

Вузька спеціалізація, різноманітність інструментів, умов та методів мобілізації та розміщення грошових коштів роблять сферу функціонування небанківських фінансово-кредитних установ дуже сприятливою для фінансових новацій, для розроблення, випробування і запровадження нових фінансових інструментів. Досить сказати, що багато з них виникли і набули широкого розмаху лише ХХ ст. І цей процес не закінчився. Динамічний розвиток економіки, грошового ринку зумовить появу нових фінансових інструментів та посередників.

Розглянемо основні види небанківських фінансово-кредитних інститутів.

Інвестиційна компанія – торговець цінними паперами, який окрім інших видів діяльності може залучати кошти для здійснення спільного інвестування шляхом емісії цінних паперів та їх розміщення [7. стр.101.].

Інститут спільного інвестування – корпоративний інвестиційний фонд або пайовий інвестиційний фонд, який веде діяльність, пов’язану з об’єднанням (залученням) грошових коштів інвесторів з метою отримання прибутку від вкладання їх у цінні папери інших емітентів, корпоративні права та нерухомість [7. стр.105.].

Інвестиційні фонди можуть бути строковими чи безстроковими: строковий фонд створюється на певний термін, встановлений у проспекті емісії, після закінчення якого такий фонд ліквідується або реорганізовується; безстроковий фонд створюється на невизначний термін.

Пенсійні фонди

Пенсійна система України є трирівневою. Але на даний час реально діє лише перший рівень.

Перший рівень функціонує за участю Пенсійного фонду України. Його призначення – фінансувати виплату державних пенсій застрахованим особам, які щоб набути права на пенсійні виплати, повинні обов’язкового сплачувати пенсійні внески із одержаного доходу.

За допомогою другого рівня розмір пенсійних виплат збільшується за рахунок інвестиційного доходу. З цією метою створений Накопичувальний фонд, в якому майбутні пенсіонери відкривають індивідуальні пенсійні рахунки. На ці рахунки надходять частина обов’язкових пенсійних внесків застрахованих осіб. Компанії, спеціально вповноважені на управління пенсійними активами, несуть відповідальність за їх ефективне інвестування в різні сфери діяльності. Діяльність таких компаній ліцензується, а напрямки вкладення коштів визначаються законодавством. Одержати кошти можна частинами до виплат із Пенсійного фонду при досягненні пенсійного віку або одноразово. Застраховані особи при цьому мають переваги: можливість збільшити свою майбутню пенсію та передати пенсійні активи у спадщину. Але в Законі про пенсійне страхування дата запровадження другого рівня пенсійної системи не встановлена. На думку економістів, існування другого рівня пенсійного забезпечення можливе лише через 10-13 років, саме стільки часу необхідно для виконання ряду умов, які свідчать про достатній розвиток економіки і готовності Пенсійного фонду до такої реформи.

Третій рівень – добровільне пенсійне забезпечення.

Недержавне пенсійне забезпечення здійснюють наступні організації:

1. недержавні пенсійні фонди, укладаючи пенсійні контракти між адміністраторами пенсійних фондів та їх вкладниками;

2. страхові компанії, укладаючи договори страхування довічної пенсії, страхування ризику настання інвалідності або смерті;

3. банківські установи, укладаючи договори про відкриття пенсійних депозитних рахунків.

Закон України про недержавне пенсійне забезпечення передбачає створення таких видів недержавних пенсійних фондів.

Таблиця 9.2. 4. Види недержавних пенсійних фондів.

Види недержавного пенсійного фонду	Хто може бути засновником	Хто може бути його учасником
Відкритий	Одна чи декілька юридичних осіб	Будь-які фізичні особи незалежно від місця та характеру їх роботи (громадяни України, іноземці, особи без громадянства)
Корпоративний	Юридична особа – роботодавець або декілька юридичних осіб, до яких можуть приєднатися роботодавці-платники	Тільки фізичні особи що перебувають (перебували) у трудових відносинах із роботодавцями – засновниками та роботодавцями - платниками цього фонду.
Професійний	Об’єднання юридичних осіб – роботодавців, об’єднання фізичних осіб, включаючи профспілки, об’єднання профспілок або фізичні особи, пов’язані за родом їх професійної діяльності	Виключно фізичні особи, пов’язані за родом їх професійної діяльності (занять), визначеної у статуту цього фонду