25.Финансирование инвестиций за счет собственных и внешних источников средств.

Финансирование инвестиций – это процесс направления денежных средств в объекты инвестиционной деятельности.

Инвестиции могут осуществляться за счет собственных средств, при этом источниками финансирования являются прибыль, амортизация и различные фонды, а также за счет привлеченных средств.

Для привлечения инвестиционных ресурсов банки используют кредитные инвестиции, которые выражаются в кредитном соглашении на стандартных условиях кредитного договора. Кредитование инвестиций применяется чаще других методов, так как этот метод предоставляется наиболее быстрым по возврату затраченных ресурсов из-за большого объема первоначального финансирования, при этом кредитный продукт рассматривается как краткосрочный процесс, поэтому на более длительные сроки используется разновидность коммерческого кредита в виде лизинга.

Виды инвестиций:

- прямые,

- косвенные,

- производственные – инвестиции в сферу производства с целью его возобновления или расширения,

- реальные – это инвестиции в отрасли материального производства,

- контролирующие и неконтролирующие,

- финансовые – вложения преимущественно в ценные бумаги.

Процесс инвестирования включает в себя следующие этапы:

1) выбор и формирование стратегии инвестирования,

2) определение инвестиционной политики,

3) комплексный анализ инвестиционного рынка,

4) формирование капитала, его реструктуризация и вношение средств.

Виды стратегий:

- стратегия постоянной стоимости, при ней управление инвестициями осуществляется при поддержании определенного уровня общей стоимости инвестиций, что достигается изъятием полученной прибыли, либо внесением дополнительных инвестиционных средств;

- стратегия постоянной пропорции, при этой стратегии владелец портфеля поддерживает в течение определенного периода одинаковое соотношение между отдельными составляющими портфеля;

- стратегия плавающих пропорций, является более сложной стратегией банка и заключается в установлении разнообразных соотношений между установленными пропорциями инвестиций;

- агрессивная стратегия, предполагает высокую степень риска и как следствие высокую доходность (венчурный капитал). Он заключается в получении гораздо большей доходности с вложенными инвестициями, так как предполагает вложение в рисковые вновь создаваемые активы;

- сбалансированная стратегия, при ней инвестор поддерживает равномерное распределение капитала и вкладывает активы в высокорисковые и нерисковые операции;

- консервативная стратегия, заключается в формировании инвестиций в высоколиквидные активы, при этом особое внимание уделяется надежности ценных бумаг.

Банковский инвестиционный портфель – это совокупность средств вложенных в ценные бумаги и иные активы приобретаемые с различными целями инвестирования. Критериями при определении структуры банковского инвестиционного портфеля служат его прибыльность, рискованность операций, изменение ликвидности баланса и диверсификация.

После выбора и формирования инвестиционного портфеля в зависимости от выбранной стратегии проводится управление инвестиционным портфелем, основной целью которого является получение прибыли. Различают 2 способа управления инвестиционным портфелем:

1) активное управление – заключается в умении прогнозировать доходность от инвестиций и своевременно реагировать на изменение рынков. Банки применяя этот способ приобретают наиболее эффективные ценные бумаги и избавляются от низкодоходных.

2) пассивное управление – предполагает определенный фондовым рынком уровень доходности портфеля при выборе определенных ценных бумаг.