21. Номинальная, реальная и эффективная ставки процента

Реальная и номинальная ставки

Различают номинальную и реальную процентную ставку.

Номинальная процентная ставка - годовая ставка процентов, исходя из которой определяется величина ставки, применяемая в каждом периоде при начислении сложных процентов несколько раз в году.

Реальная процентная ставка — это процентная ставка, очищенная от инфляции.

Взаимосвязь реальной, номинальной ставки и инфляции в общем случае описывается следующей (приближённой) формулой:

где:

—номинальная процентная ставка

—реальная процентная ставка

—ожидаемый или планируемый уровень инфляции.

Ирвинг Фишер предложил более точную формулу взаимосвязи реальной, номинальной ставок и инфляции, выражаемую названной в его честь формулой Фишера:

При и обе формулы дают одинаковое значение. Легко видеть, что при небольших значениях уровня инфляции результаты мало отличаются, но если инфляция велика, то следует применять формулу Фишера.

Согласно Фишеру, реальная процентная ставка численно должна быть равна предельной производительности капитала.

Под эффективной процентной ставкой понимается показатель, который складывается из процентов по кредиту, а также дополнительных платежей. К таковым банкиры относят страховые взносы, комиссии за рассмотрение заявки, первоначальные взносы, платежи по услугам «интернет-банкинг» и «смс-оповещение». Стоимость всех этих услуг прописывается в обязательном порядке в каждом кредитном договоре. Итак, эффективная процентная ставка показывает полную стоимость займа или переплату по нему.

Формула эффективной ставки разрабатывается всеми банками в индивидуальном порядке. Утверждается формула Центробанком России. Подробное определение и описание рассматриваемого показателя можно прочесть в кредитном договоре или в условиях, размещенных на сайте финансового учреждения и в его печатной продукции.

Можно ли рассчитать эффективную процентную ставку самому? Заемщику без высшего экономического или финансового образования и без знаний основной банковской терминологии сделать это будет достаточно сложно. Но сам показатель всегда отражается в договоре и размещается на официальном банковском сайте в разделе, посвященном конкретному кредиту. И прежде чем соглашаться на подписание кредитного договора, рекомендуется внимательно изучить документ и уделить внимание такому важному понятию как эффективная процентная ставка по кредиту.

Формула расчета эффективной процентной ставки

Эффективная процентная ставка =

Порядок начисления процентов:

Гражданский кодекс ст. 839

Положение банка россии №39п, где определяется период начисления процентов и порядок его начисления

Методы уплаты процентов:

Простой

Метод дисконтирования

Метод аннуитета

Метод уплаты процентов по уменьшающемуся остатку

22. Межбанковские процентные ставки, применяемые на мировом российском денежном рынке

Межбанковская ставка – это процентная ставка по кредитам на межбанковском рынке. Лондонская межбанковская ставка – это ставка по межбанковским кредитам, выдаваемыми финансовыми учреждениями, принимающими участие на лондонском межбанковском рынке с предоставлением денежных средств на различные периоды и в различных валютах.

Лондонская межбанковская ставка

Лондонская межбанковская ставка (англ. London Interbank Offered Rate, LIBOR) — средневзвешенная ставка % по межбанковским займам, предоставляемым банками, выступающими на лондонском межбанковском рынке с предложением средств в разных валютах и на разные сроки — от одного дня до 12 месяцев. Ставка фиксируется Британской Банковской Ассоциацией начиная с 1985 года ежедневно в 11:00 по Западно-европейскому времени на основании сведений, предоставляемых избранными банками.

Банки, входящие в базу расчета, должны составлять рыночный баланс; поэтому при пересмотре списка банков учитываются рекомендации главных участников рынка . Банки выбираются , основываясь на их репутации , активности на рынке определенной валюты, входящей в LIBOR. ВВА наблюдает за рыночной активностью банков , входящих в список , и регулярно публикует результаты.

LIBOR ставка вычисляется для следующих валют:

доллар Австралии

датская крона

американский доллар

евро

канадский доллар

доллар Новозеландии

фунт стерлингов

шведская крона

швейцарский Франк

валюта Японии

LIBOR ставка для евро редко используется на практике — более важную роль играет EURIBOR и EONIA.

Фиксация ставки

Фиксинг осуществляется следующим образом: уполномоченный агент Британской Банковской Ассоциации — агентство Телерейт — в 11:00 по Западно-европейскому времени обзванивает 16 первоклассных банков (Prime banks), выбранных в качестве основных маркет мейкеров денежного рынка Лондона, и спрашивает их котировки предложения процентных ставок на стандартные сроки от 1 месяца до 1 года со спота. Для каждого периода из 16 полученных ставок отсекаются 4 самые низкие и 4 самые высокие, а из оставшихся получают среднее арифметическое значение, которое публикуется как LIBOR для соответствующего периода и валюты.

Помимо ставок LIBOR значительно реже используется понятие ставок LIBID, однако для них не существует официального фиксинга, и это — скорее собирательное понятие, обозначающее среднюю ставку привлечения межбанковских займов на лондонском рынке. Также индексы аналогичные LIBOR рассчитываются для различных валют во многих странах мира. Например KIEIBOR (Kiev Interbank bid and offered rates)

То , что LIBOR рассчитывается в Лондоне , имеет важное значение : более 20% всех межбанковских заемных операций и 30% всех операций форекс заключаются в Лондоне . Более 500 банков и огромное число других финансовых организаций имеют представительства в Лондоне . Кроме того , основной евромаркет также находится в Лондоне . Одной из важных , благоприятствующих активному рынку черт , является отсутствие в Лондоне требований по резервированию . Последний пересмотр списка банков состоялся 22 февраля 2001 года . Ниже приводятся банки-контрибьюторы по евро, фунтам стерлингов и американским долларам.

Европейская межбанковская ставка предложения (European Interbank Offered Rate, Euribor) — средневзвешенная ставка процента по межбанковским займам, предоставляемым в евро. Определяется при поддержке Европейской банковской федерации, представляющей интересы 4500 банков стран Евро союза, а также Исландии, Норвегии, Швейцарии и Ассоциации финансовых рынков. Расчет и публикация котировки ставки выполняется ежедневно в 11:00 CET на основании сведений от ведущих банков, на условиях спот (Т+2). Подсчет ставки выполняется для различных сроков — от 1 недели до 12 месяцев.