Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
НАВ-МЕТОД.КОМП.ФІН.РИН..docx
Скачиваний:
0
Добавлен:
01.05.2025
Размер:
238.65 Кб
Скачать

Тема 3. Державні цінні папери

3.1. Розрахуйте доходність до погашення ОФЗ номіналом 1 000 000 крб., придбаною на аукціоні за ціною 97% від номіналу. В період звернення на ОФЗ був виплачений купонний доход у розмірі 150 000, 120 000, 100 000 і 100 000 грн. Термін звернення цієї позики - 380 днів. Фінансовий рік прийнятий рівним 360 дням.

3.2. Облігація федеральної позики зі змінним купоном була придбана за ціною 98,3% від номіналу за "чистою" ціною(без урахування накопиченого купонного доходу) за 62 дні до виплати чергового купона. На момент купівлі накопичений купонний доход склав 7,69%, тривалість купонного періоду 93 дні. Через 15 днів після купівлі облігацію продали. Визначити "брудну" ціну продажу облігації.

3.3. Розмір емісії ДКО 1 000 000 штук.

Номінал 1 000 000 грн.

Термін до погашення 330 днів.

Від дилерів поступили наступні заявки:

№ заявки

Об'єм

Ціна в %

1

50 000

70,50

2

50 000

70,60

3

100 000

71,00

4

100 000

72,00

5

200 000

72,50

6

50 000

73,50

7

50 000

74,50

8

100 000

75,00

9

300 000

75,50

Не конкур. заявка

300 000

-

Визначити:

1.ціну відсікання

2.середньозважену ціну

3.доходність за ціною відсікання

4.доходність за середньозваженою ціною

5.ефективну доходність.

3.4. ДКО серії 21093 придбана на вторинному ринку 10.10.97 за ціною 92,10 і продана 14.10.97 за ціною 92,56. Визначити доходність вкладення і ефективну доходність.

3.5. ДКО серії 21015 була придбана в порядку первинного розміщення(на аукціоні) за ціною 79,96%. За якою ціною у відсотках від номінальної вартості має бути продана облігація за 30 днів до погашення з тим, щоб доходність аукціону дорівнювала поточній доходності?

3.6. Як зміниться у відсотках до попереднього дня доходність до аукціону ДКО серії 23009, якщо курс облігації на третій день після проведення аукціону не зміниться в порівнянні з попереднім днем?

Тема 4. Професійні учасники фондового ринку

4.1. Компанія, у якої в обігу є 10 млн. акцій має намір притягнути акціонерний капітал, випускаючи нову емісію акцій на 26 млн. $. Компанія має намір запропонувати своїм акціонерам право їх переважного придбання. Підписна ціна з прав складе 26$, при поточному ринковому курсі 32$.

1.Скільки знадобиться прав для придбання однієї акції нового випуску?

2.Визначте вартість одного права.

4.2. Два варранта дозволяють придбати одну акції компанії за ціною 60$. Поточний ринковий курс акції складає 64$. Варрант продається за ціною 3$.

1. Визначити внутрішню вартість кожного варранта

2. Чому дорівнює премія по варранту в абсолютному і процентному вираженні?

3.При якому курсі варранта премія складе 20%?

4.Який доход і доходність при володінні 100 акціями за умови, що ціна акції виросла до 75$?

5.Який доход і доходність за умови, що теж кількість грошей була інвестована у варранти?

4.3. Акції фірми продаються зараз за ціною 20$. Компанія хоче розмістити 20-річні облігації номіналом 1000$ і щорічною виплатою купона. До кожної облігації додається 50 варрантов, кожен з яких надає право власникові придбати 1 акцію за ціною 25$. Доходність звичайних облігацій складає 125. Нехай кожен варрант має ринкову вартість 3$ при ціні акції 20$. Яку купонну ставку для облігацій з варрантами повинна встановити компанія для успішного розміщення облігацій?

4.4. Корпорація випустила в звернення варранты, які дозволяють їх власникам придбати одну акцію на варрант за ціною 25$.

1. Яка буде прихована ціна варранта при ринковій ціні акції 20$, 25$, 30$, 100$/?

2. Як Ви вважаєте за якою приблизно ціною продаватимуться варранты за цих умов? Яка мається на увазі премія у Вашій ціні? Співвідношення ціни і премії має бути розумним.

3.Як вплине кожен з нижче перерахованих чинників на величину ціни і премії, запропоновані Вами :

4.5. Вексель номінальною вартістю 10 000 000 грн. в поводження з нарахуванням 30% річних на вексельну суму впродовж терміну звернення векселя. Вексель може бути пред'явлений до погашення не раніше чим через 90 днів з дня випуску. Векселедержатель пред'явив банку вексель для обліку, протримавши його 50 днів. Банк врахував вексель по ставці 40% річних. Яку суму отримає векселедержатель? Яка доходність операції для банку?