Задания на срс по теме №5. Финансовый риск-менеджмент

Тест по теме №5:

1. Дайте определение понятия риск?

1) Риск - это вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом;

2) Риск - это уменьшение доходов в настоящем, по сравнению с предыдущими периодами;

3) Риск - это вероятность превышения текущего значения доходов над ожидаемым;

4) Нет правильного ответа.

2. Чистые риски подразумевают:

1) Получение неположительного результата;

2) Получение неотрицательного результата;

3) Получение любого результата.

3. К какому разряду относятся финансовые риски?

1) Спекулятивные риски;

2) Чистые риски;

3) Грязные риски;

4) Нет правильного ответа.

4. Какой риск относится к разряду нефинансовых?

1) Производственный риск;

2) Риск упущенной финансовой выгоды;

3) Кредитный риск;

4) Процентный риск;

5) Валютный риск.

5. В функциональном подходе качественного анализа риска к внутренним факторам риска относят:

1) Маркетинговый риск;

2) Политический риск;

3) Законодательный риск;

4) Экологический риск;

5) Социально-экономический риск.

Задача 1.

Имеются данные о трех ценных бумагах. Первая – облигация предприятия «Молния» с погашением через 15 лет, вторая – краткосрочный государственный вексель с погашением через 90 дней, третья – государственная облигация с погашением через 15 лет. Известно, что доходность каждой ценной бумаги либо 6%, либо 7,5%, либо 9,2%. Распределите эти доходности между этими ценными бумагами. Дайте объяснение выбору. Что характеризуют (с позиции риска) разницы между значениями доходности?

Задача 2.

Портфель состоит из 300 акций предприятия «Гром», 500 акций предприятия «Молния» и 1150 акций фирмы «Аква». Текущие рыночные цены акций составляют 2000, 5000, и 1500 руб. Рассчитайте структуру портфеля.

Задача 3.

Оценка риска финансового актива

Состояние экономики	Вероятность такого состояния	Инвестиционный доход,% фирмы А	Инвестиционный доход, % фирмы В
Подъем	0,2	15	14
Нормальное	0,6	12	11
Рецессия	0,2	4	3

Рассчитать: ожидаемый инвестиционный доход, дисперсию, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации.

Задания на срс по теме №6. Основы управления активами организации

Тест по теме №6:

1. Что означает категория переменного оборотного капитала?

1) Дополнительные оборотные активы, необходимые в пиковые периоды в качестве страхового запаса;

2) Дебиторская задолженность;

3) Дополнительная часть капитала, источником которого являются разница между курсовой и балансовой стоимостью акций;

4) Краткосрочные пассивы.

2. Как в общем случае меняется степень риска ликвидности при увеличении величины оборотного капитала?

1) Уменьшается пропорционально росту оборотного капитала;

2) При небольшой величине оборотного капитала уровень риска невысокий, с увеличением размера оборотного капитала увеличивается, достигает определенной величины, затем начинает уменьшаться;

3) При низком уровне оборотного капитала степень риска ликвидности высокая, затем уменьшается до определенной минимальной величины, затем снова увеличивается с ростом уровня оборотного капитала;

4) Увеличивается пропорционально росту оборотного капитала.

3. Какая зависимость между прибылью и уровнем оборотного капитала?

1) При небольшой величине оборотного капитала прибыль низкая, с увеличением размера оборотного капитала увеличивается, достигает определенной величины, затем начинает уменьшаться;

2) При низком уровне оборотного капитала прибыль высокая, затем уменьшается до определенной минимальной величины, затем снова увеличивается с ростом уровня оборотного капитала;

3) Увеличивается пропорционально росту оборотного капитала;

4) Уменьшается пропорционально росту оборотного капитала.

4. Если предприятие осуществляет деятельность по производству продукции с использованием какого-либо сырья, какой процесс отражает разность операционного цикла и финансового?

1) Период обращения кредиторской задолженности;

2) Производственный процесс;

3) Период обращения дебиторской задолженности;

4) Этап от получения заказа на сырье до поступления сырья и сопроводительных документов.

5. Какая формула отражает длину финансового цикла, если введены следующие обозначения: ПОЦ - продолжительность операционного цикла. ВОК - время обращения кредиторской задолженности. ВОЗ - время обращения производственных запасов. ВОД - время обращения дебиторской задолженности.

А) ВОЗ + ВОД – ВОК;

Б) ПОЦ + ВОК;

В) ВОЗ + ВОД + ВОК;

Г) ПОЦ - ВОК + ВОД.

Задача 1

Деятельность предприятия на конец года характеризуется следующими показателями:

– объем продаж (Q) 4,5 млн.;

– себестоимость продаж (С/с) 70% от объема продаж;

– срок оборачиваемости запасов 67 дней (Д);

– срок погашения дебиторской задолженности 19 дней;

– срок погашения кредиторской задолженности 22 дня;

– объем приобретенных основных средств 450 тыс. руб.

Составьте прогнозный баланс потребности предприятия в оборотных средствах.

Задача 2.

Рассчитать      потребность      в      оборотных      средствах      по незавершенному производству. Затраты на валовую продукцию за квартал- 450 млн. руб., в том числе сырье и материалы - 210 млн. руб. Длительность производственного цикла - 38 дней.

Задача 3.

Рассчитать      потребность      в      оборотных      средствах     для формирования запасов сырья. Расход  сырья на производство  продукции в  4  квартале планового года -710 млн. руб. Средний интервал между поставками - 15 дней. Планируемый страховой запас - 37% (от текущего запаса) Время транспортировки сырья - 5 дней. Время документооборота - 3 дня. Подготовительный запас - 4 дня.

Задача 4.

Рассчитать длительность операционного и финансового циклов по данным таблицы

Наименование периода	Длительность, в днях
1. Период оборота запасов	36
2. Период оборота дебиторской задолженности	11
3. Период оборота денежных средств	14
4. Период оборота кредиторской задолженности	19

Задача5.

Рассчитать совокупный норматив оборотных средств методом коэффициентов по следующим данным. Норматив оборотных средств на отчетный год установлен по предприятию в сумме 31 642 тыс. руб. Нормируемые оборотные средства распределяются по группам следующим образом: 75 % относятся к первой группе (зависят от изменения производственной программы), 25% - ко второй группе. Объем производства товарной продукции в планируемом году возрастет на 5%. Цены на покупные материальные ресурсы возрастут на 30%. Предприятие разработало мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств на 2%. Предусматривается рост цен по элементам оборотных средств второй группы на 12%.

Задача 6.

Составить план финансирования капитальных вложений. Объем капитальных вложений - 68 млн. руб. Чистая прибыль - 34 млн. руб. Доля прибыли, направляемой в фонд накопления - 60%. Финансирование капитальных вложений из фонда накопления - 78%. Амортизационные отчисления - определить, если среднегодовая стоимость основных средств в плановом году 400 млн. руб., средняя норма амортизационных отчислений - 8%. Средства долевого участи других предприятий в капитальном строительстве - 6 млн. руб. Мобилизация внутренних ресурсов в строительстве - 3 млн. руб. В качестве недостающего источника капитальных вложений может быть использован долгосрочный банковский кредит.

Задача 7.

Годовая потребность в материалах составляет 16700 тыс. руб., средняя стоимость размещения одного заказа – 1,5 тыс. руб., средняя стоимость хранения единицы товара – 0,6 тыс. руб., Определить оптимальный размер заказа.