Расчет и анализ показателей рентабельности

Прибыль – один из индикаторов, служащий основой для принятия управленческих решений. Определяется также результативность деятельности коммерческой организации. В общем случае результативность, экономическая целесообразность и эффективность функционирования коммерческой организации измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности. Экономический эффект – показатель, характеризующий результат деятельности. Это абсолютный объемный показатель, измеряемый в денежной оценке. Его можно суммировать. В зависимости от уровня управления в качестве показателей эффекта используют следующие:

• валовой национальный продукт (ВНП);

• валовая прибыль

• выручка от реализации продукции.

Основной показатель безубыточности работы коммерческой организации – чистая прибыль. Однако сделать выводы по этому показателю, взятому изолированно относительно рентабельности, нельзя. Сумма объявленной прибыли не дает возможности судить о масштабах фирмы и эффективности ее работы. Поэтому в анализе используют коэффициенты эффективности (рентабельности) как отношение получаемого доходы (прибыли) к какому-то базовому показателю. В широком смысле эффективность можно трактовать как отношение результата к затратам: .

Эффективность всегда сравнивается с нормативным коэффициентом – Е  Е_н.

В условиях рыночной экономики нормативный коэффициент определяется коммерческой организацией самостоятельно.

Схема распределения дохода в коммерческой организации

	Выручка (нетто) от продажи ТРУ
				–
	Переменные расходы, или себестоимость реализованной продукции (не включая финансовые расходы)
	Затраты сырья, материалов	Затраты труда	Переменные накладные расходы
				=
	Маржинальная (валовая) прибыль
Постоянные расходы (управленческие)				Постоянные коммерческие расходы
				=
	Прибыль до вычета налогов (операционная)
–	+			+
Финансовые расходы	Финансовые доходы в % к получ.			Сальдо прибыли (сальдо доходов и расходов)
				=
	Прибыль до налогообложения и обязательных платежей
				=
	Чистая прибыль			Прибыль доступная к распределению среди собственников
Реинвестированная прибыль				Дивиденды по акциям

Приведенная схема является универсальной и предназначена для объяснения логики формирования прибыли. С позиции счетных процедур эта схема может быть реализована либо по данных бухгалтерского учета, либо путем перекомпоновки статей отчета о прибылях и убытках. Маржинальная прибыль имеет основополагающее значение в системе директ-костинг (прямые затраты). Для отечественной науки и практики этот показатель и система директ-костинг являются достаточно новыми.

Каждое уменьшение в этой схеме приводит к получению нового результата показателя. Значимость каждого из них различна для различных категорий лиц, заинтересованных в деятельности данного предприятия.

С позиции лендеров (физические и юридические лица, ссужающие деньги коммерческим организациям на долгосрочной основе) безразлично, насколько велика чистая прибыль. Главное для них – насколько велика прибыль до вычета налогов и % за кредит.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, а также доходность различных направлений деятельности (производственной, инвестиционной, коммерческой). Выделяют следующие показатели рентабельности:

• показатели рентабельности продаж;

• показатели доходности капитала и его частей и т.д.

Все показатели рентабельности объединяются по двум направлениям: рентабельность инвестиций (капитала) и рентабельность продаж.