Относительные показатели ликвидности и платежеспособности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Определяется:

Нормативное значение: К_{абс.ликв.}  0,20,5

Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем он выше, тем больше гарантия погашения долгов.

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

Определяется:

Нормативное значение:

по международным стандартам К_{ср.ликв.} > 1;

в России – 0,7  К_{ср.ликв.}  1

3. Коэффициент текущей ликвидности

Определяется:

Чем больше коэффициент текущей ликвидности, тем больше уверенность, что долги будут погашены.

Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами обеспечивает резервный запас для погашения убытков.

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, то намечается тенденция роста этих показателей, и тогда определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев.

К_{тек.ликв.1} и К_{тек.ликв.0} – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода;

К_{тек.ликв.)норм.)} – нормативное значение;

6 – период восстановления платежеспособности;

Т – отчетный период в месяцах.

Если К_в.п. > 1 – у предприятия реальная возможность восстановления платежеспособности.

Если К_в.п. < 1 – то реальная возможность отсутствует.

Если фактический уровень К_{тек.ликв.} равен или выше нормативного значения на конец периода, то наметилась тенденция его снижения.

Нормативное значение: 1  К_{тек.ликв.} < 2

4. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами

Определяется:

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.

Любой актив имеет два источника покрытия – собственные и привлеченные средства.

Аналитических нормативов в отношении этого показателя в западной практике нет. В отечественной практике приводится нижняя граница этого показателя – 10%.

Если оборотные активы предприятия покрываются менее, чем на 10%, то текущее финансовое положение предприятия неудовлетворительно.

5. Доля собственных оборотных средств предприятия в покрытии запасов

Определяется:

Данный показатель – частный случай предыдущего. Этот показатель имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли. В этом случае товары и запасы сужались до такой величины, чтобы рекомендуемая нижняя граница была 50%.

Экономическая интерпретация: по текущим операциям банки могут предоставлять льготное кредитование предприятиям, в которой не менее половины стоимости запасов (и вложений и незавершенное производство) покрывается собственными средствами. Такое льготное кредитование может реализовываться путем открытия специального ссудного счета, с которого оплачиваются счета поставщиков и одновременно зачисляются поступления от продажи продукции.

6.Коэффициент покрытия запасов

Рассчитывается соотношением величины обоснованных (нормативных) источников покрытия запасов и суммы запасов.

Под нормативными источниками понимаются источники покрытия запасов, такие, как:

• ссуды банков;

• кредиторская задолженность за поставленное сырье.

Нормативное значение: К_п.з.  1.

Если коэффициент покрытия запасов < 1, то текущее финансовое состояние рассматривается как неустойчивое.

In = СОС + краткосрочные кредиты банков и займы + расчеты с кредиторами по товарным операциям

In – нормативные источники запасов.

Если In > WC, то это абсолютная краткосрочная устойчивость. Это значит, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. коммерческая организация не зависит от внешних кредиторов.

Если СОС < МПЗ < Источников формирования, то это – нормальная краткосрочная финансовая устойчивость, т.е. успешно функционирующее предприятия.

Если МПЗ > Источников формирования – предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.

Критическое положение характеризуется ситуацией, когда предприятие имеет в дополнение к предыдущей ситуации (МПЗ > Источников формирования) кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую задолженность.