- •Финансовый анализ
- •ВВедение Значимость информационной базы в финансовом анализе
- •Содержание финансового анализа
- •Определение финансового анализа и его цель
- •Особенности финансового анализа
- •Место финансового анализа в системе экономических знаний
- •Финансовый анализ и средства компьютерной техники
- •Анализ платежеспособности:
- •Анализ финансовой деятельности:
- •Предмет и методы финансового анализа
- •Модели финансового анализа
- •Методика финансового анализа
- •Общий вид программы проведения углубленного анализа финансовой деятельности предприятия
- •Основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия
- •Формирование уплотненного аналитического баланса
- •Уплотненный аналитический баланс
- •Оценка экономического потенциала и его перманентного изменения с течением времени
- •Анализ имущественного положения и структуры капитала
- •Группировка активов баланса
- •Горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия
- •Структура имущества предприятия
- •Анализ состава, структуры и динамики основного капитала Понятие основного капитала
- •Оценка состава и динамики основного капитала
- •Факторы изменения величины основного капитала
- •Качественная характеристика основных средств
- •Нематериальные активы (нма)
- •Анализ объема, динамики и структуры нма
- •Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов Цель и задачи анализа в управлении оборотными активами
- •Анализ динамики и структуры оборотных средств
- •Динамика структуры собственного капитала Заемный капитал
- •Анализ динамики и структуры заемного капитала
- •Факторы изменения собственного капитала
- •Детерминированный факторный анализ
- •Пример:
- •Финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность Понятие ликвидности и платежеспособности
- •Анализ ликвидности баланса
- •Сравнение
- •Показатели ликвидности и платежеспособности
- •Относительные показатели ликвидности и платежеспособности
- •1. Коэффициент абсолютной ликвидности
- •2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности
- •3. Коэффициент текущей ликвидности
- •4. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами
- •5. Доля собственных оборотных средств предприятия в покрытии запасов
- •6.Коэффициент покрытия запасов
- •Расчет и анализ показателей рентабельности
- •Основные показатели рентабельности
Показатели ликвидности и платежеспособности
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Признаки платежеспособности:
наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Ликвидность менее динамична, чем платежеспособность. У стабильно работающего предприятия складывается определенная структура активов и источников средств. Поэтому показатели ликвидности варьируют в предсказуемых границах. Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть изменчивым (ситуация меняется: у предприятия может не быть денег на счете, так как могут не поступить платежи за поставленную продукцию, т.е. оно может неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов).
Признаки ухудшения ликвидности: увеличение иммобилизационных собственных средств (неликвидированная просроченная дебиторская задолженность, просроченные векселя и т.д.). О неплатежеспособности свидетельствует наличие «больных статей» в отчетности (убытки, кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная кредиторская задолженность).
Неплатежеспособность может быть случайной, длительной, хронической.
Причины неплатежеспособности:
недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
невыполнение плана реализации;
нерациональная структура оборотных средств;
несвоевременное поступление платежей от контрагентов.
Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться в абсолютных и относительных показателях.
WC – величина собственных оборотных средств – характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (активов, оборачиваемость которых менее 1 года). Это расчетный показатель, зависящий от структуры активов и структуры источников. Является основным постоянным источником увеличения собственных оборотных средств
WC = CA + CL
СА – оборотных активы;
CL – краткосрочные пассивы.
СОС = Собственный капитал + Долговременные займы – внеоборотные активы
Не следует путать понятия оборотные средства и собственные оборотные средства. Оборотные средства характеризуют активы предприятия (II раздел активов). Собственные оборотные средства – источники средств, а именно – часть собственного и привлеченного капитала предприятия. Рассматриваются как источник покрытия оборотных средств. Понятие «капитал» олицетворяется с источником средств. «Чистый оборотный капитал» – собственные оборотные средства.
Оборотные активы (оборотные средства, оборотный капитал, мобильные активы).
Собственные оборотные средства (чистые оборотные активы, чистый оборотный капитал).
С позиции мобильности оборотные (текущие) активы состоят из трех групп:
денежные средства в кассе и на расчетном счете – наиболее мобильные, могут быть использованы для текущих расчетов немедленно;
прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность) – требующие времени для обращения в денежную наличность;
наименее ликвидные активы (МПЗ, незавершенное производство и готовая продукция).