Финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность Понятие ликвидности и платежеспособности

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-технологического процесса.

Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива.

В учебно-аналитической литературе понятие ликвидности актива часто сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла: Д – ПЗ – П – ГП – Д. Каждый вид оборотных активов, приведенных в схеме, рассматривается как элемент технологического процесса, а не товар.

Ликвидность предприятия характеризуется наличием оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основной признак ликвидности – это формальное превышение (в стоимостной оценке) активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиций ликвидности.

Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Точнее, степень покрытия договорных обязательств его активами в соответствии со сроками погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности баланса – это определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для проведения анализа актив и пассив группируются по следующим признакам:

• по степени убывания ликвидности (актив);

• по степени срочности оплаты (пассив).

Сравнение

высокая						высокая
с тепень ликвидности	Наиболее ликвидные активы	А1		П1	Наиболее краткосрочные обязательства	степень срочности
	Быстрореализуемые активы	А2		П2	Краткосрочные пассивы
	Медленно реализуемые активы	А3		П3	Долгосрочные пассивы
	Труднореализуемые активы	А4		П4	Постоянные пассивы
низкая						низкая

А₁ – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

А₂ – дебиторская задолженность.

А₃ – готовая продукция, материально-производственные запасы.

А₄ – внеоборотные активы (основные фонды).

П₁ – кредиторская задолженность.

П₂ – заемные средства.

П₃ – долгосрочные кредиты.

П₄ – статья 3-го раздела баланса (капитал и резервы).

При проведении анализа ликвидности активы и пассивы сопоставляются между собой.

Условие абсолютной ликвидности: А₁  П₁ А₂  П₂ А₃  П₃ А₄  П₄.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Если любое неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному, то ликвидность отличается от абсолютной.