5.1 Банковское законодательство

Банковское законодательство является отраслью права, представляющей систему нормативных актов, регулирующих банковскую деятельность.

Нормативную базу работы представляют акты законодательства Российской Федерации в области банковского дела, положения и инструкции Банка России, а также Сбербанка РФ.

Закон о Банке России конкретизировал принцип независимости Банка России, установив, что функции и полномочия, предусмотренные Конституцией Российской Федерации и Законом о Банке России, Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправлении.

Закон о Банке России установил правовой статус Банка России; размер его уставного капитала; порядок формирования и основные функции Национального банковского совета и органов управления; урегулировал взаимоотношения Банка России с органами государственной власти и органами местного самоуправления, а также взаимоотношения Банка России с кредитными организациями; обозначил принципы организации безналичных расчетов и наличного денежного обращения; определил принципы осуществления и основные инструменты денежно—кредитной политики; установил перечень операций и сделок Банка России; полномочия по банковскому регулированию и банковскому надзору; принципы организации Банка России, его отчетности и аудита.

Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» определены составляющие банковской системы Российской Федерации, установлен перечень банковских операций и иных сделок, определены особенности деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг, установлен порядок регистрации кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности, а также порядок открытия филиалов и представительств кредитных организаций. Им сформулированы принципы взаимоотношений кредитных организаций с клиентами и государством, перечислены основания для отзыва лицензии на осуществление банковских операций, сформулированы принципы обеспечения стабильности деятельности кредитных организаций, установлен режим банковской тайны, антимонопольные ограничения для кредитных организаций, сформулированы принципы организации сберегательного дела в Российской Федерации [3].

В Законе о валютном регулировании определено понятие валютных операций. Кроме того, Закон о валютном регулировании предусматривает разграничение полномочий по регулированию валютных операций между Правительством Российской Федерации и Банком России.

Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;

4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации.

Обязательные нормативы деятельности ОАО «Сбербанка России»

- норматив достаточности собственных средств (капитала) банка – Н1 (min 10%) – 23,22;

- норматив мгновенной ликвидности банка – Н2 (min 15%) – 83,18;

- норматив текущей ликвидности банка – Н3 (min 50%) – 115,10;

- норматив долгосрочной ликвидности банка – Н4 (max 120%) – 73,54;

- максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков – Н6 (max 25%) – 16,05;

- максимальный размер крупных кредитных рисков – Н7 (max 800%) – 47,00;

- максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) – Н9.1 (max 50%) – 0,00;

- совокупная величина риска по инсайдерам банка – Н10.1 (max 3%) – 0,86;

- норматив использования собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других юридических лиц – Н12 (max 25%) – 0,01.

Законодательная база ОАО «Сбербанка России»

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая [: Федеральный закон от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (ред. от 18.07.2009).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая: Федеральный закон от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (ред. от 17.07.2009).

3. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ (ред. от 27.12.2009, с изм. и доп. от 01.01.2010).

4. Об утверждении Положения о порядке выдачи ФСФР разрешения на размещение и (или) организацию обращения эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации: Приказ ФСФР РФ от 12.01.2006 г. № 06-5/пз-н (ред. от 10.06.2009).

5. Об утверждении Порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами: Приказ ФСФР РФ от 3.04.2007 г. № 07-37/пз-н.

6. О внесении изменений в Положение «О порядке выдачи ФСФР разрешения на размещение и (или) организацию обращения эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации»: Приказ ФСФР РФ от 12.11.2009 г. № 09-46.

7. Об утверждении Инструкции о порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации: Приказ Банка России от 02.07.1997 г. № 63 (ред. от 23.03.2001).

8. Об обязательных нормативах банков: Инструкция Банка России от 16.01.2004 г. № 110-И (ред. от 26.06.2009).

9. О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации: Инструкция Банка России от 10.03.2006 г. № 128-И (ред. от 18.01.2010).

10. О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации: Положение Банка России от 26.03.2007 г. № 302-П (ред. от 11.12.2009).

11. О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска: Положение Банка России от 14.11.2007 г. № 313-П.

Внутренние нормативные документы:

• Устав Банка, утвержденный годовым Общим собранием акционеров 24 июня 2005 года

• Кодекс корпоративного управления - свод правил, рекомендованных к соблюдению участникам рынка ценных бумаг и направленных на защиту прав инвесторов, а также на улучшение иных аспектов корпоративного управления.

• Кодекс корпоративной этики - это совокупность этических принципов и норм делового общения, которыми руководствуются в своей деятельности Общество, его руководители и работники при выполнении должностных обязанностей.

• Положение о Наблюдательном совете

• Положение о комитетах Наблюдательного совета

• Положение о Комитете Наблюдательного совета по стратегическому планированию

• Положение о Правлении

• Порядок проведения общего собрания акционеров

• Положение о Ревизионной комиссии

• Положение о раскрытии информации об эмитенте

• Положение о контроле за финансово-хозяйственной деятельностью

• Перечень мер, направленных на предотвращение неправомерного использования служебной информации

• Политика управления рисками - то динамичный процесс с обратной связью, при котором принятые решения должны периодически анализироваться и пересматриваться.

• Дивидендная политика - политика акционерного общества в области распределения прибыли компании, то есть распределения дивидендов между держателями акций.

Банк соблюдает законы, нормы и правила честного ведения бизнеса, безусловно выполняет свои обязательства и дорожит своей репутацией.

5.2 Финансы организаций и финансовый менеджмент

ЗАО «Конти-Рус» производит разнообразную продукцию: более 150 наименований шоколадных конфет, карамели, крекеров, вафель и шоколада из натурального сырья. Технологи комбината умело и изобретательно сочетают старые народные традиции с новыми идеями кондитерского производства. Традиционные в русском кондитерском деле мед, патока, орехи и солод сочетаются с кокосом, кунжутом и другими, теперь уже не диковинными продуктами, что придает изделиям новый неповторимый вкус. В течение 1997-1998 годов ЗАО «Конти-Рус» проводил расширенную рекламную кампанию, которая включала в себя участие в выставках-ярмарках, на которых продукция предприятия была удостоена множества дипломов и наград. Возможности ЗАО «Конти-Рус» с каждым годом возрастают.

При оценке кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов применяют следующие показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности

. (1)

Коэффициент текущей ликвидности

. (2)

Коэффициент покрытия

. (3)

Коэффициент оборачиваемости активов

. (4)

Коэффициент автономии

. (5)

Таблица 4 – Показатели ликвидности ЗАО «Конти-Рус» за 2008-2009 г.

Показатели	Рекомендуемое значение	2008	2009	2010
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности	0,2-0,25	0,03	0,03	0,11
Коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности	0,7-0,8	0,88	0,74	0,50
Коэффициент покрытия (общей ликвидности)	2,0	1,14	1,00	0,79
Оборачиваемость активов	-	1082,70	116,58	148,62
Коэффициент автономии	0,5	0,18	0,30	0,23

Значение коэффициента абсолютной ликвидности за анализируемый период 2008-2010 г. меньше рекомендуемого значения, это говорит о недостаточности свободных денежных средств для расчета по текущим долгам, поэтому у предприятия нет гарантии погашения краткосрочной задолженности.

Значение коэффициента текущей ликвидности в 2008 и 2009 г. больше рекомендуемого значения, это говорит о финансовой устойчивости предприятия, а в 2010 году меньше – финансовая неустойчивость предприятия.

Значение коэффициента покрытия за анализируемый период 2008-2010 года меньше рекомендуемого значения, это говорит о утрате платежеспособности предприятия.

Значение коэффициента автономии за анализируемый период 2008-2010 г. меньше рекомендуемого значения, это свидетельствует о том, что предприятие зависимо от внешних кредиторов.

Таблица 5 – Значение коэффициентов за 2008 г.

№	Расчетное значение коэфф	Нормат. значение	Класс	Вес показателя	Балл
1	0,03	0,2-0,25	3	20	60
2	0,88	0,7-0,8	1	30	30
3	1,14	2,0	2	10	20
4	1082,70	-		10	10
5	0,18	0,5	3	30	90
Итого	1084,92			100	210

Предприятие в 2008 году относится ко второму классу кредитоспособности. Общая сумма балов в 2008 году 200 баллов, значит заемщики считаются финансово неустойчивы­ми и кредитуются на общих основаниях.

Таблица 6 – Значение коэффициентов за 2009 г.

№	Расчетное значение коэфф	Нормат. значение	Класс	Вес показателя	Балл
1	0,03	0,2-0,25	3	20	60
2	0,74	0,7-0,8	1	30	30
3	1,00	2,0	2	10	20
4	116,58	-		10	10
5	0,30	0,5	2	30	60
Итого	118,65			100	180

Предприятие в 2009 году относится ко второму классу кредитоспособности. Общая сумма балов в 2009 году 180 баллов, значит заемщики считаются финансово неустойчивы­ми и кредитуются на общих основаниях.

Таблица 7 – Значение коэффициентов за 2010 г.

№	Расчетное значение коэфф	Нормат. значение	Класс	Вес показателя	Балл
1	0,11	0,2-0,25	2	20	40
2	0,50	0,7-0,8	2	30	60
3	0,79	2,0	3	10	30
4	148,62	-		10	10
5	0,23	0,5	3	30	90
Итого	150,25			100	230

Предприятие в 2010 году относится ко второму классу кредитоспособности. Общая сумма балов в 2010 году 230 баллов, значит заемщики считаются финансово неустойчивы­ми и кредитуются на общих основаниях.

Анализ динамики и структуры ЗАО «Конти-Рус» показал, что в целом предприятие платежеспособно и обладает абсолютной финансовой устойчивостью Приложение Д. Значительное увеличение наблюдается по следующим статьям: «основные средства» увеличились на 826702 руб, (277,18 %) в 2009 году 447131 руб, (134,57%), в 2010 году 1273833 руб., (373,01%). «Запасы» в 2008 году увеличились на 73689 руб.,( 118,90%), в 2010 году 305151 руб., (165,81%), в 2010 году 378840 руб., (197,15%). На протяжении всего периода наблюдается увеличение также по статье «денежные средства», «резервный капитал», «добавочный капитал»,

« уставный капитал», «займы и кредиты» и другие.

Рассмотрим в таблице 8 показатели относительной длительной устойчивости ЗАО «Конти-Рус»

Таблица 8 - Основные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Конти-Рус»

Показатель	знач. показ. В 2008 году	знач. показ. В 2009 году	знач. показ в 2010 году	Описание показателя и его нормативное значение
1.Коэффициент автономии	0,78	0,75	0,72	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,55 (оптимальное 0,65-0,8).
2.Коэффициент финансового левериджа	0,30	0,34	0,39	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение: не более 1 (оптимальное 0,43-0,67).
3.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,09	0,09	0.09	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
4.Индекс постоянного актива	0,97	0,96	0,95	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5.Коэффициент покрытия инвестиций	0,85	0,86	0,87	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,85.
6.Коэффициент маневренности собственного капитала	0,03	0,04	0,05	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и более.
7.Коэффициент мобильности имущества	0,30	0,28	0,31	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8.Коэффициент мобильности оборотных средств	0,76	0,77	0,78	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9.Коэффициент обеспеченности запасов	4,69	3,98	4,42	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
10.Коэффициент краткосрочной задолженности	0,56	0,59	0,46	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации в 2010 году составил 0,72. Полученное значение указывает на оптимальное соотношение собственного и заемного капитала ЗАО «Конти-Рус» (собственный капитал составляет 72% в общем капитале организации).

На протяжении всего периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило 0,09, из этого следует, что значение коэффициента не соответствует нормативному значению.

Значение коэффициента покрытия инвестиций на протяжении всего периода соответствует норме. В 2008-2009гг. коэффициент маневренности собственного капитала не соответствует нормативу, однако к 2010 году этот показатель увеличился. Коэффициент обеспеченности запасов на протяжении рассматриваемого периода соответствует нормативу. Поэтому финансовое положение организации по данным из таблицы можно характеризовать как абсолютно устойчивое.

5.3 Рынок ценных бумаг ОАО «Сбербанка России»

Рынок ценных бумаг на сегодняшний день является одним из динамично развивающихся, что обуславливает рост денежного оборота в данном сегменте экономики и привлечение профессиональных участников рынка.

Ценные бумаги ОАО «Сбербанк России» – это инвестиции ваших средств на длительный срок. Ценная бумага — это финансовый документ установленной формы, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении [19].

ОАО «Сбербанк России» проводит широкий круг операций на рынке ценных бумаг, выступая в качестве, как эмитента, так и крупного инвестора. На сегодняшний день ОАО «Сбербанк России» предлагает различные виды ценных бумаг:

Векселя — представляют собой универсальный финансово-расчетный инструмент. Векселя ОАО «Сбербанк России» выдаются и принимаются к оплате структурными подразделениями Банка, уполномоченными на совершение операций с векселями. Вексель выдается на основании договора выдачи, который на усмотрение клиента оформляется в любом филиале банка. Приобрести вексель может любой гражданин РФ, независимо от социального статуса, места работы.

Следующая ценная бумага, депозитный сертификат. Данный вид документы является финансовым и носит именной характер. То есть в таком документе прописывается сумма депозита и права держателя с указанием его имени на получение процентов, на которые он может рассчитывать в случае истечения установленного срока.

Преимуществами векселей и сертификатов как ценных бумаг выступают:

- быстрый и удобный расчет за товары работы услуги;

- выгодное вложение денежных средств с целью дохода;

- использование в качестве обеспечения, в случае оформления кредита;

- высокая степень защиты бланков от подделок, отпечатанных на базе государственного знака.

Облигация — эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальную стоимость или иного имущественного эквивалента. В Сбербанке представлены субфедеральные, муниципальные и корпоративные облигации.

Акции - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акции банка торгуются на российской бирже ММВБ-РТС и являются одними из наиболее ликвидных российских бумаг. С июня 2011г. акции Сбербанка в виде американских депозитарных расписок первого уровня (ADR) представлены на электронных торгах на Лондонской и Франкфуртской фондовой биржах, а также на внебиржевом рынке США.

ОАО «Сбербанк России» выпускает обыкновенные и привилегированные акции. Держатели акции получают гарантированный доход – дивиденды, которые выплачиваются в соответствии с политикой банка

Приобрести акции ОАО «Сбербанк России» можно лишь, обратившись к профессиональным участникам рынка ценных бумаг — брокерам. Сделки по купле-продаже акций ОАО «Сбербанк России» совершаются на фондовых биржах ММВБ или РТС [19].

Максимальную выгоду от вложения в ценные бумаги можно извлечь от перепродажи ценной бумаги в момент повышения в цене, а другой стабильный доход, но более низкий — это получение дивидендов и процентов по акциям и облигациям.

К традиционным банковским операциям, связанным с обслуживанием рынка ценных бумаг относятся:

- предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг;

- предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов);

- выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг.

Подробно ценные бумаги будут рассмотрены в индивидуальной части.