66. Инвестиции: понятие и виды.

Инвестиции –ден. средства, цен. бумаги ,иное имущество ,в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку ,вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного положительного результата.

Функции инвестиций:1.воспроизводство основных фондов; 2.обеспечениевосполнение оборотного капитала; 3.перераспределение капитала из одной сферы бизнеса в другую более привлекательную.

1)По объектам вложений: реальные(только капиталообразующие). На реконструкцию и техн. перевооружение, на расширение пр-ва, на выпуск новой продукции. Финансовые(портфельные). Портфельные инвестиции-на приобретение ценных бумаг; -вложение в активы других предприятий. 2)По характеру участия в инвестициях : -прямые; -непрямые 3)По периоду инвестирования: -долгосроные- от 3 лет; среднесрочные(1-3 года)-краткосрочные (до 1 года). 4)По форме собств. инвестир. ресурсов: -совместные; -иностранные; -гос-ные; -частные 5)По региональному признаку: - зарубежные; -внутри страны.

Прямое инвестирование подразумевает непосредственное участие инвесторов в выборе объектов инвестирования.

Прямое инвестирование осуществляют подготовленные инвесторы имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования. К непрямым относятся инвестиции, опосредуемые другими лицами(инвесторами или финансовыми посредниками). Частные инвестиции- это вложение средств, осуществляемое гражданами а также предприятиями негос. формы собственности. Государственное инвестирование осуществляют центр. и местные органы власти и управления за счёт бюджетных и внебюджетных фондов. Иностранные инвестиции- вложения осуществляемые иностранными гражданами и юр.лицами. Инвестиции делятся : -на развитие пр-ва; -на развитие непроизв. сферы. Развитие пр-ва :-на обновление продукции и освоение новых ресурсов. Развитие непроизв.сферы: -на жилищное строительство; -сооружение спортивн. и оздоровительных объектов; -др. объекты непроизв. сферы

67. ПиФы: сущность, виды, особенности формирования и управления.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - это объединенные средства инвесторов, переданные в доверительное управление управляющей компании. Сам ПИФ не является юридическим лицом - это так называемый "имущественный комплекс", а по сути, это инвестиционный портфель.

Вкладывая денежные средства в паевой инвестиционный фонд, инвестор фактически заключает с управляющей компанией договор доверительного управления и становится владельцем инвестиционных паев. Паи выдает управляющая компания, осуществляющая доверительное управление этим паевым инвестиционным фондом.

Управляющая компания вправе передать свои права и обязанности по управлению паевым фондом другой управляющей компании. (Передача паевых фондов от одной управляющей компании другой уже успешно осуществлялась в России на практике).

В зависимости от активов, в которые направляет инвестиции ПИФ, выделяют:

• ПИФы акций; Самыми рискованными, но и самыми доходными ПИФами считаются паевые фонды акций. «голубые фишки»

• ПИФы облигаций; доходные ПИФы облигаций способны принести 25-30% годовых, однако такие показатели на российском рынке ПИФов скорее исключение, чем практика, зависит от уровня инфляции

• Смешанные ПИФы. На практике это реализуется вложением части средств в акции крупных компаний, части – в государственные облигации, обеспечивающие небольшой, но стабильный доход, и третьей части – в валюту.

Существуют также открытые ПИФы, закрытые ПИФы, интервальные ПИФы.

Особенности управления.

Имуществом распоряжается управляющая компания. Деятельность же управляющей компании строго регулируется и контролируется.

Во-первых, управляющая компания может управлять паевым фондом только на основании лицензии. Чтобы управляющая компания не могла злоупотреблять средствами инвесторов, придумано разделение управления средствами от их хранения. Хранятся средства пайщиков в другой организации - специализированном депозитарии, который не только хранит их, но и контролирует законность операций с этими средствами (он не вправе использовать средства пайщиков).

Благодаря такой организации работы паевого фонда деньги пайщиков не могут "испариться" или быть израсходованными в ущерб пайщикам. Даже при банкротстве управляющей компании пайщики не пострадают, а паевой фонд будет передан в управление другой компании.