Тема. Фондова біржа План

1. Фондова біржа

2. Види замовлень на фондових біржах

3. Котирування цінних паперів

4. Організація біржових торгів

5. Лістинг

6. Види угод на фондових біржах

Література: Кравченко Ю.Я. Ринок цінних паперів: навч.пос.-2-ге вид.,змін. та доп.-К.:Дакор, КНТ,2009. Ст..461-477

Питання №1. Фондова біржа

Фондова біржа утворюється та діє в організаційно-правовій формі товариства або дочірнього підприємства об'єднання торговців ЦП та провадить свою діяльність відповідно до Цивільного кодексу України та ін.. законів, які регулюють діяльність юридичних осіб; набирає статусу юридичної особи з моменту реєстрації.

Фондова біржа утворюється не менше, ніж 20-ма засновниками. Частка кожного засновника не перевищує 5% статутного капіталу. При цьому власний капітал фондової біржі має бути не менше 3 млн. грн.., а для фондових бірж, які здійснюють кліринг та розрахунки – 6 млн. грн..

Статут фондової біржі затверджується вищим органом фондової біржі.

Основні завдання фондової біржі:

1. Надання місця для ринку.

2. Виявлення рівноважної біржової ціни, забезпечення високого рівня ліквідності вкладень у котирувані ЦП.

3. Мобілізація і концентрація вільних коштів і нагромаджень за допомогою організації ліквідного ринку ЦП.

4. Забезпечення гласності, відкритості біржових торгів, поширення інформації про фінансові інструменти, їх цін і умов обігу.

5. Забезпечення арбітражу, під яким варто розуміти відповідний механізм для розв’язування спорів.

6. Забезпечення гарантій виконання угод, укладених у біржовій залі.

7. Розробка етичних стандартів,певного кодексу поводження учасників біржової торгівлі.

Органи управління фондової біржі:

1. Біржова рада – прийом членів біржі, допуск на біржу ЦП тощо.

2. Правління біржі – виконавчий орган

3. Ревізійна комісія – контроль фінансово господарської діяльності.

4. Котирувальна комісія – котирування цін і видання біржового бюлетеня, керівництво фахівцями.

5. Дисциплінарний суд – розгляд біржової етики і дотримання правил біржової торгівлі.

Біржова торгівля – це організоване укладання цивільно-правових угод, які ведуть до зміни права власності на ЦП.

Фахівці – це призначені біржею торговці, які найчастіше діють водночас, як брокери, що виконують замовлення клієнтів, і як самостійні торговці.

Маркет-мейкери – торговці ЦП, які активно підтримують ринок певних ЦП і постійно виставляють на них тверде котирування.

Маклер – член біржі, що виконує підтримку ЦП, зареєстрованих на цього маклера.

Питання №2. Види замовлень на фондових біржах

На фондових біржах робляться такі види замовлень на фондових біржах:

Ринкове замовлення – доручення на купівлю чи продаж за поточною ринковою ціною. Якщо в наказі немає ціни, то таке замовлення вважається ринковим. Такі замовлення називаються «за курсом дня». Вони виконуються в першу чергу й за найкращою ціною на момент надходження наказу до операційної зали.

Лімітоване (обмежене) замовлення – доручення на купівлю чи продаж за обговореною клієнтом ціною. При цьому купівля виконується за даною ціною чи нижче, а продаж – за встановленою ціною чи вище. Тому є ймовірність невиконання чи затримки виконання з його наказу.

Стоп-замовлення (буферний або стоп-заказ) – доручення на купівлю чи продаж, що має бути по можливості реалізоване, як тільки ринкова ціна ЦП досягне заздалегідь обговореного клієнтом розміру.

Стоп-накази бувають таких видів:

Стоп-лосс (Stop-loss) – наказ або рішення про закриття позиції із заздалегідь відомими збитками з метою запобігання більших втрат.

Стоп-прибуток (Stop-profit) – наказ або рішення про закриття позиції із прибутком у випадку сприятливого руху курсу з метою зафіксувати прибуток і запобігання від зміни тенденції на протилежну.

Ліміт ціни замовлення на продаж – це мінімальна ціна, за якою є згода на продаж.

Ліміт ціни замовлення на купівлю – це максимальна ціна, за якою є згода на купівлю.

«Короткими» продажами вважаються продажі взятих у борг цінних паперів.

Всі угоди на біржі поділяються на угоди з повними та неповними лотами.

Повний лот – це мінімальна кількість акцій, що є одиницею торгів на біржі (часто це 100 акцій)

Неповний лот – це менша кількість акцій, необхідних, щоб скласти стандартну одиницю.

Торгівля неповними лотами регулюється окремими правилами й навіть може проводитися в окремому секторі біржової зали.