2.5. Движение основного капитала, оценка экстенсивного и интенсивного его использования.

Стоимость основного капитала с течением времени претерпевает изменения за счет его движения. Под движением основного капитала понимают его поступление из различных источников и выбытие по различным причинам. Поступать основной капитал может за счет строительства, приобретения, безвозмездной передачи другими предприятиями и физическими лицами, а также передачи учредителями предприятия в счет их вклада в уставный фонд. Выбывает основной капитал в форме основных фондов по причине физического и морального износа в результате безвозмездной передачи в уставный фонд других предприятий, стихийных бедствий, сдачи в аренду. Для анализа процесса воспроизводства основного капитала и интенсивности его движений можно использовать следующие показатели: коэффициент ввода (обновления) (приложение15), выбытия(приложение 16), износа (ликвидации)(приложение 17) и замещения ОФ(приложение 18), показателя среднегодовой стоимости ОФ(приложение 19), фондовооруженности труда(приложение 20) и технической вооруженности труда(приложение 21).

Для оценки уровня экстенсивного и интенсивного использования активной части оборудования применяется система обобщающих и частных (дифференцированных) показателей.

Частные показатели:

1. Коэффициент сменности(приложение 22).

2. Коэффициент экстенсивного использования оборудования(приложение 23).

3. Коэффициент интенсивного использования оборудования(приложение 24).

4. Коэффициент интегрального использования оборудования(приложение 25).

Обобщающие показатели оценки уровня интенсивного использования основных фондов.

1.Фондоотдача - экономический показатель, характеризующий уровень эффективности использования основных производственных фондов предприятия, отрасли. Определяется по формуле (приложение 26).

2.Фондоемкость – показатель, обратный фондоотдаче, который показывает стоимость основных производственных фондов, которые приходятся на одну денежную единицу выпущенной предприятием продукции. Определяется по формуле (приложение 27).

3.Фондовооруженность - показатель, характеризующий оснащенность работников предприятий сферы материального производства основными производственными средствами(приложение 45).

Оценка экономической эффективности использования основного капитала.

В силу сложившихся традиций плановой экономики при оценке эффективности основных средств используются показатели фондоотдачи и фондоемкости, которые рассчитываются на основе произведенной или реализованной продукции. Однако эти показатели отражают не эффективность, а интенсивность использования основных средств. Так как в рыночной экономике основным критерием экономической эффективности функционирования предприятия является прибыль, а не объем производства продукции, то именно прибыль должна быть положена в основу расчета как обобщающих, так и частных показателей эффективности. Поэтому для оценки эффективности использования основного капитала рекомендуется применять показатели рентабельности. показатели же фондоотдачи и фондоемкости, которые отражают интенсивность использования основных средств, играют вспомогательную роль при анализе формирования эффективности основного капитала. Показателями эффективности использования капитала в рыночных условиях являются рентабельность совокупного капитала (активов), собственного и заемного капитала (в сумме), операционного, собственного и акционерного капиталов.

1. Рентабельность совокупного капитала(приложение 28).

Показатель рентабельности совокупного капитала показывает, сколько прибыли зарабатывает предприятие на 1 р. всех его активов. Показатель рентабельности активов характеризует доходность всех активов предприятия независимо от источника их формирования. Этот показатель отражает интересы собственников, кредиторов и государства, а поэтому является одним из наиболее широко используемых показателей экономической эффективности предприятия. П о его уровню судят о качестве управления предприятием, способности предприятия получать прибыль на вложенный капитал.

2.Рентабельность собственного и заемного капитала (приложение 29).

Этот показатель рентабельности рекомендуется использовать при стабильной структуре собственного и заемного капитала. Однако он может привести к неверным выводам, если сравнивают предприятия с различными соотношениями собственного и заемного капитала.

3.Для определения эффективности операционной деятельности целесообразно использовать рентабельность операционного капитала (приложение 30).

4.Рентабельность собственного капитала(приложение 31).

5.Рентабельность основных производственных фондов(приложение 32).

6.Рентабельность акционерного капитала (приложение 33).

Показатель рентабельности акционерного капитала позволяет судить об эффективности использования капитала акционеров и дает ответ на вопрос об инвестиционной привлекательности данного капитала.

Факторы рентабельности основного капитала и пути повышения эффективности его использования.

Управление эффективностью использования основного капитала на предприятии основано на теории факторов, определяющих динамику капитала, на знании сущности общих и частных показателей эффективности его использования и выявлении причин нерационального использования капитала в процессе производственной деятельности предприятия. Обобщающим показателем эффективности использования основного капитала является рентабельность капитала, вложенного в основные средства. Уровень рентабельности основных производственных фондов зависит не только от фондоотдачи основных производственных средств , но и от рентабельности продаж, а также от доли реализованной продукции в общем ее выпуске. Зависимость рентабельности основных производственных фондов от этих показателей-факторов имеет вид (приложение 34).

В свою очередь фондоотдача зависит от факторов, ее образующих, а именно: изменения доли активной части основных средств в общей их сумме, удельного веса действующих машин и оборудования в активной части основных средств и фондоотдачи технологического оборудования. Эта зависимость выражается следующим уравнением(приложение 35).

Фондоотдача технологического оборудования непосредственно зависит от структуры машин и оборудования, времени работы единицы оборудования и среднечасовой их производительности. Она равна (приложение 36). Факторную модель фондоотдачи технологического оборудования можно расширить, если время работы единицы оборудования представить в виде произведения количества отработанных дней, коэффициента сменности и средней продолжительности смены. С учетом этих факторов фондоотдача технологического оборудования определяется по формуле (приложение 36).

Более углубленный анализ взаимосвязи показателей различных видов рентабельности основного капитала и факторов, формирующих их уровень показывает, что наиболее обобщающим показателем по уровню агрегирования факторов, который одновременно зависит от ряда показателей рентабельности капитала, является рентабельность собственного капитала. Этот вид рентабельности характеризует способность предприятия к наращиванию капитала. В свою очередь величина рентабельности собственного капитала зависит от уровня налогового изъятия прибыли, общей рентабельности совокупных активов и коэффициента финансового риска (отношение совокупных активов к собственному капиталу). Степень финансового риска характеризуется соотношением доли заемного и собственного капитала в формировании активов предприятия.

Цепочку взаимозависимости различных показателей рентабельности капитала можно проследить и дальше. Так рентабельность собственного капитала зависит от рентабельности операционного капитала, которая в свою очередь зависит от скорости его оборота и рентабельности продаж (оборота). Рентабельность же продаж зависит от трудоемкости, материалоемкости и фондоемкости. Если эти показатели повышаются, то они увеличивают себестоимость продукции и уменьшают долю прибыли в составе реализованной продукции.

Рентабельность продаж и скорость оборота капитала являются основными показателями — факторами, которые формируют уровень доходности вложенного капитала. В зависимости от конъюнктуры рынка можно маневрировать рентабельностью продаж и скоростью оборота капитала. Однако главной ориентацией должно быть обеспечение роста доходности совокупного и, в частности, собственного капитала.

Комплексный анализ факторов рентабельности основного капитала раскрывает основные пути повышения его эффективности. Важным методологическим ключом при этом является содержательный анализ показателей числителя и знаменателя формул определения рентабельности капитала. Естественно, рентабельность и соответственно эффективность деятельности предприятия будет повышаться, если будут приняты меры по росту числителя (прибыли) и по рациональному использованию капитала, т.е. снижению его стоимости на 1 р. прибыли. Поэтому конкретные пути повышения эффективности основного капитала — это пути увеличения прибыли и рационального использования совокупного основного капитала предприятия.

Решение задачи эффективного использования основного капитала означает увеличение производства необходимой обществу продукции, повышение отдачи созданного производственного потенциала, снижение себестоимости продукции, рост рентабельности производства и накоплений предприятия. Более полное использование основного капитала приводит так­ же к уменьшению потребностей в новых производственных мощностей при изменении объема производства, а следовательно, к лучшему использованию прибыли предприятия (увеличению доли отчислений от прибыли в потребление, направлению большей части накопления на механизацию и автоматизацию технологических процессов и т.п.). Эффективное использование основного капитала означает также ускорение его оборачиваемости, что в значительной мере способствует решению проблемы сокращения разрыва в сроках физического и морального износа, ускорения темпов обновления основного капитала.

Успешное функционирование основных фондов зависит от того, насколько полно реализуются экстенсивные и интенсивные факторы улучшения их использования. Среди путей улучшения использования основных фондов экстенсивного характера следует выделить:

• повышение цен на выпускаемую продукцию;

• увеличение времени работы оборудования;

• обеспечение «сопряженности» производственных мощностей различных цехов и участков;

• создание благоприятных условий труда на производстве.

Экстенсивное улучшение использования основных фондов предполагает, что, с одной стороны, будет увеличено время работы действующего оборудования в календарный период, а с другой — повышен удельный вес действующего оборудования в составе всего оборудования, имеющегося на предприятии.

Важнейшими направлениями увеличения времени работы оборудования являются:

• сокращение и ликвидация внутрисменных простоев оборудования путем повышения качества ремонтного обслуживания оборудования, своевременного обеспечения основного производства рабочей силой, сырьем, топливом, полуфабрикатами;

• сокращение целодневных простоев оборудования, повышение коэффициента сменности его работы.

Важный путь повышения эффективности использования основного капитала — уменьшение количества излишнего оборудования и быстрое вовлечение в производство неустановленного оборудования. Омертвление большого количества средств труда снижает возможности прироста производства, ведет к прямым потерям овеществленного труда вследствие их физического и морального износа, ибо после длительного хранения оборудование часто приходит в негодность.

Хотя экстенсивный путь улучшения использования основного капитала применяется пока не в полной мере, он имеет свой предел, так как этот путь, как правило, не повышает эффективности капитала. Значительно шире возможности интенсивного пути. Интенсивное улучшение использования основного капитала предполагает повышение степени загрузки оборудования в единицу времени. Это может быть достигнуто при модернизации действующих машин и механизмов, установлении оптимального режима их работы. Работа при оптимальном режиме технологического процесса обеспечивает увеличение выпуска продукции без изменения состава оборудования, без роста численности работающих и при снижении расхода материальных ресурсов на единицу продукции.

Интенсивность использования основного капитала повышается также путем технического совершенствования орудий труда, модернизации оборудования, автоматизации и совершенствования технологии производства, ликвидации «узких мест» в производственном процессе, сокращения сроков достижения проектной производительности техники, совершенствования организации труда, производства и управления, использования передовых приемов и методов труда, повышения квалификации и профессионального мастерства рабочих, материального и морального стимулирования труда работников за показатели, характеризующие улучшение использования оборудования.

Развитие техники и связанная с этим интенсификация производственных процессов и активизация инновационной деятельности практически не ограничены. Поэтому не ограничены и возможности интенсивного повышения использования основного капитала. Существенным направлением повышения эффективности использования основного капитала является совершенствование его структуры, увеличения удельного веса активной части фондов и оптимизации соотношения различных видов оборудования. Поскольку увеличение выпуска продукции достигается только в ведущих цехах, то важно повышать их долю в общей стоимости основного капитала. Увеличение же основного капитала во вспомогательном производстве ведет к росту фондоемкости продукции, так как непосредственного увеличения выпуска продукции при этом не происходит. Но без пропорционального развития вспомогательного производства основные цехи не могут функционировать с полной отдачей. Поэтому поиск оптимальной производственной структуры основного капитала на предприятии — важное направление улучшения его использования.

В современных условиях важным направлением повышения эффективности использования основного капитала, является развитие частной собственности, и прежде всего акционерной формы хозяйствования. Так, в акционерном обществе акционеры становятся собственниками основного капитала, получают возможность реально распоряжаться средствами производства включая самостоятельное формирование производственной структуры основного капитала, а также прибылью предприятия, что позволяет увеличивать целевое инвестирование и обеспечивать рост экономической эффективности производства.