II) Стратегические альтернативы и их оценка. Процесс стратегического выбора.

У каждого предприятия существует множество стратегических альтернатив, выбор которых является нелегкой задачей.

Для формулирования стратегических альтернатив необходимо, прежде всего, проанализировать ключевые стратегические факторы с точки зрения текущей ситуации.

Ключевые факторы, учитываемые при выборе стратегии:

• Состояние отрасли и позиция фирмы в отрасли

• Цели фирмы

• Интересы и отношение высшего руководства

• Финансовые ресурсы фирмы

• Квалификация работников

• Обязательства фирмы по предыдущим стратегиям

• Степень зависимости от внешней среды

• Временные границы

Критерии выбора альтернативных стратегических решений:

1. Реакция на возможности/угрозы внешней среды

2. Получение конкурентных преимуществ (использование сильных сторон фирмы, слабых сторон конкурентов; нейтрализация слабых сторон фирмы, сильных сторон конкурентов)

3. Соответствие целям предприятия (достижение заданных долгосрочных показателей, совместимость целей с миссией)

4. Выполнимость стратегии (достаточность наличных ресурсов, совместимость стратегии с внутренней организацией)

5. учет взаимосвязей с другими стратегиями предприятия (достижение портфельного баланса, учет выполнимости стратегии, использование эффекта синергизма)

6. Соответствие доли рынка, предлагаемой в стратегическом плане поддержанию необходимого уровня дохода от инвестиций и прибыли

Также необходимо оценить риск данной стратегической альтернативы, особенно если речь идет о вовлечении крупных активов. И определить возможную реакцию различных заинтересованных групп, как в микросреде, так и во внешнем окружении.

Наиболее распространенным методом оценки вероятного экономического воздействия каждой альтернативы на будущее корпорации является разработка детальных сценариев (оптимистического, пессимистического и наиболее вероятного).

Переменные, которые определяют выбор стратегии, на практике с трудом поддаются количественному выражению, их взаимосвязи с трудом прослеживаются, и а оценка неопределенности и риска затруднительна. В реальной жизни возможные варианты стратегии предприятия, как правило, не исключают друг друга и могут по-разному комбинироваться.

Возможны два подхода к выработке стратегии:

1. на предпроектном уровне осуществляется работа над несколькими альтернативами. Это позволяет собрать больше фактических данных и реально оценить выбранные альтернативы.

2. глубоко прорабатывается одна альтернативная стратегия. Если неудовлетворительна – переход к другой.

Окончательная стратегическая альтернатива должны быть выбрана в результате коллективного обсуждения менеджеров. Существуют различные приемы по организации совещаний по принятию стратегических решений, направленных на создание атмосферы свободного обмена мнениями, острой критики, выявление возможных просчетов той или иной стратегической альтернативы. Но это уже из области принятия управленческих решений.

Выбор стратегических альтернатив может быть основан на теории принятия решений.

И.Ансофф приводит 5 математических методов из теории принятия решений, которые могут быть использованы для оценки и отбора альтернатив:

1. Метод установки желаемого уровня.

Устанавливается минимальный уровень результатов, ниже его – отбрасываются.

2. Метод пороговых значений.

Отклоняются возможности, не достигающие определенного порогового значения; метод позволяет определить относительную привлекательность одной возможности по ее месту в ряде пороговых значений и сравнить между собой несколько вариантов решения.

3. Метод наиболее вероятного выбора.

Позволяет определить альтернативу, которая даст наилучшие результаты при наиболее вероятных условиях окружающей среды.

4. Метод ожидаемого значения.

Определение оптимального баланса связанных с альтернативой рисков и выгод. Итог – выбор альтернативы с наибольшим ожидаемым значением.

5. Метод комбинированных значений.

С помощью экспертных оценок определяется комбинированное значение каждой комбинации риск/рентабельность каждой альтернативы.

III) Риски принятия стратегических решений, их оценка и прогнозирование.

Помимо стратегического выбора и оценки альтернатив необходимо оценить риск данной стратегической альтернативы, особенно если речь идет о вовлечении крупных активов. И определить возможную реакцию различных заинтересованных групп, как в микросреде, так и во внешнем окружении.

Риск – возможность положительного (шанс) или отрицательного отклонения в процессе деятельности от ожидаемых или плановых значений.

Поэтому при классификации рисков принято по возможным последствиям выделять:

1) чистые риски – это риски, результатом которых могут быть только отрицательные отклонения. К чистым рискам относят: экологические, транспортные, имущественные, политические, производственные, торговые. Однако, как показывает практика (например, "японское чудо", политика в послевоенной Германии, Южная Корея и др.) политические действия могут давать положительный экономический результат, поэтому представляется возможным отнести политические риски к спекулятивным;

2) спекулятивные риски предполагают возможность положительного результата. К таким рискам отнесем политические и финансовые.

Стратегические решения подразумевают финансовые риски – это любой риск, порождающий финансовые последствия.

Финансовые риски делятся на:

• Имущественные риски определяются возможной потерей имущества по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжением технической и технологической систем.

• Производственные риски связанны с убытком от остановки производства вследствие различных факторов, а также риски, связанные с внедрением в производство новых техники и технологий.

• Торговые риски связаны с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

• Риски маркетинговой стратегии. (Например, на рынке товаров широкого потребления терпит неудачу 40% всех предлагаемых новинок).

Финансовые риски в узком понимании взаимосвязаны с политическими и включают:

• риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляционные и дефляционные, валютные, риск ликвидности);

• риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски, которые включают: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь).

Статистическое моделирование рисков

1. Достаточно универсальным и распространенным методом моделирования при оценке и прогнозировании рисков является имитационное моделирование. Это связано с тем, что большинство реальных объектов в силу сложности, дискретного характера функционирования отдельных подсистем, не могут быть адекватно описаны с помощью только аналитических математических моделей.

Важно и то, что имитационная модель позволяет использовать всю располагаемую информацию вне зависимости от ее формы представления (словесное описание, графические зависимости, блок-схемы, математические модели отдельных блоков и др.) и степени формализации. Имитационные модели получили большое распространение потому, что не накладывают жестких ограничений на используемые исходные данные. Наоборот, они позволяют творчески, гибко использовать всю имеющуюся информацию об объекте прогнозирования. Имитационная модель строится по образцу и в соответствии со структурой объекта прогнозирования. Для описания элементов модели возможно произвольное использование методов, по мнению прогнозиста, соответствующих условиям и задачам прогнозирования. Затем эти элементы объединяют в единую модель.

Имитационная модель может быть с фиксированными входными параметрами и параметрами модели. Это детерминированная имитационная модель.

Если же входные параметры и (или) параметры модели могут иметь случайные значения, то говорят о моделировании в случайных условиях, а модель может быть названа статистической.

2. Для статистического моделирования в случайных условиях был разработан метод статистических испытаний (метод Монте-Карло).

Идея метода Монте-Карло состоит в реализации "розыгрышей" – моделировании случайного явления с помощью некоторой процедуры, дающей случайный результат. В соответствии с этим методом при моделировании с использованием вычислительной техники выполняют некоторое количество (множество) реализации прогнозируемого объекта или процесса. Затем результаты такого моделирования обрабатывают с использованием методов математической статистики. При этом могут определять тип и параметры распределения случайной величины. Например, для нормально распределенной случайной величины могут оценивать математическое ожидание, среднеквадратическое отклонение.

При статистическом моделировании используют случайный механизм розыгрыша. Этот механизм базируется и использует как элемент единичный жребий.

Условимся называть единичным жребием любой элементарный опыт, в котором решается один из вопросов:

1) произошло или не произошло событие А?

2) какое из возможных событий A₁, A₂, ..., A_k произошло?

3) какое значение приняла случайная величина Х?

4) какую совокупность значений приняла система случайных величин X₁, X₂, ..., X_k?

Реализация случайного явления методом Монте-Карло состоит из цепочки единичных жребиев, перемежающихся обычными расчетами. Расчетами учитывается влияние исхода единичного жребия на ход операции (в частности, на условия, в которых будет осуществляться следующий единичный жребий).

Механизмы реализации единичного жребия могут быть разнообразными. Однако любой из них может быть заменен стандартным механизмом, позволяющим решить одну единственную задачу: получить случайную величину, распределенную с постоянной плотностью от 0 до 1. В каждой реализации с использованием специальных программ (реализующих единичный жребий) генерируют псевдослучайные значения соответствующих параметров. Искомые псевдослучайные параметры генерируют, используя знание (или допущение о виде и параметрах) законов распределения случайных величин. Эти псевдослучайные значения параметров используют при вычислениях в конкретной реализации. Результаты множества реализации обрабатываются с использованием методов теории вероятностей и математической статистики. Таким образом получают прогнозное значение параметров.

В отношении риска и его последствий возможны следующие действия: предупреждение (упразднение), снижение (контроль), страхование, поглощение.

Возможность альтернативных решений ставит перед менеджером задачу оптимизации распределения средств между мероприятиями:

1) по предупреждению риска путем устранения его источника (Например, изменяют технологический процесс таким образом, чтобы устранить использование опасных или вредных веществ; выбирают акционерную форму капитала, чтобы устранить риск того, что по инициативе инвесторов в случае разногласий или низкой эффективности вложенного капитала организация может быть признано банкротом и др.);

2) по снижению риска посредством уменьшения интенсивности поражающих факторов или уязвимости объектов, которые могут подвергнуться воздействию поражающих факторов. Например, записывают в условиях договора низкие штрафные санкции за его невыполнение, чем снижают интенсивность этих санкций или опасные технические объекты помещают в "саркофаг", тем самым снижая уязвимость внешней природной среды по отношению к действию поражающих факторов этого объекта и др. Кроме того, для снижения риска используют нефондовое страхование (хеджирование в широком смысле).;

3) по возмещению ущерба (последствий) риска (В этом случае заключают договор фондового страхования. При наступлении страхового случая и возникновении ущерба его компенсируют за счет сумм, полученных по страховке.).