11. Give a short summary of your home reading text about inflation

12. Give a two-minute talk on the subjects of:

a) Who does inflation help and who does inflation hurt?

b) How Does Inflation Affect You?

c) How can we have Inflation and Deflation at the same time?

13. Read and translate the dialogue. Agree or disagree with the speakers’ ideas

Maria:	So what's all the fuss about? Why do politicians make such a big deal of inflation?
Ziliak:	In addition to the problems we've mentioned-hyperinflation, unanticipated inflation, senior citizens and the poor and disabled living on fixed incomes-there's another problem, a moral problem. When the government issues money, it has an obligation to see that the money retains its value. At least that's what most economists believe. By permitting inflation to set in-at some level-the government fails to live up to that obligation. The trick is to figure out the right level for your economy.
Klamer:	Inflation is bad enough, but I think unemployment is a much more serious problem. If I had to make a choice I'd choose less unemployment in exchange for a little more inflation.
McCloskey:	I prefer lower inflation every time. Unemployment would vanish if we just let the markets work.
Klamer:	We disagree!

14. Questions for discussion:

1. In public opinion polls people often say that inflation is a more serious problem than unemployment. Do you agree? Why or why not?

2. Why does your personal inflation rate differ from the cpi?

3. A student replies: "But the pizza maker who just raised his price still has to pay more for his ingredients. Therefore I will have to pay even more when I buy a pizza. And the pizza maker will still suffer a net loss." What's wrong with the argument?

REVISION GRAMMAR EXERCISES

Test Yourself

Present Simple Tense

1. I guess your work has to do with checking accounts.

2. You don’t make much on that kind of account.

3. The cashier is on vacation just now.

4. We are behind on your clerical work.

5. What is the amount of the loan?

Interest accrues at the rate of 3 %.

Do you draw the same rate of interest?

6. Некоторые экономисты рассматривают прибыль как необходимый стимул для инноваций.

7. Все предприятия в капиталистической экономике подвергаются определенному риску.

8. Европейские совещания проводятся обычно в Париже.

9. Эта продукция пользуется успехом на рынке?

10. Экономика Великобритании известна как смешанная экономика.

Страховка экспорта покрывает 80% коммерческого риска и 85% политического риска.

Past Simple Tense

1. The last dividend was quite large.

2. He decided to put money in a savings account.

3. The teller took the problem to the cashier.

4. I didn’t know the undivided profits were this high.

5. The check was cashed on the first of June.

6. Инфляция сократила покупательную способность потребителей.

7. Сырьевые материалы, такие как кофе, сахар, медь, покупались и продавались на товарной бирже.

8. Так как урожай был низок, покупатели предложили высокую цену, чтобы обеспечить себя необходимой продукцией.

9. Западные экономисты использовали теорию Тейлора на практике.

10. Инфляция сделала экспорт дорогим, а импорт дешевым.

Наиболее важным моментом развития последних лет была разработка информационной технологии.

Future Simple Tense

1. Even merchants will cash them.

2. The president will sign the certificate under these circumstances.

3. These coins will have to be counted again.

4. Changes in the total population in the age distribution will affect both the total demand for goods and the composition of that demand.

5. The imposition of indirect taxes will bring about changes in supply.

6. Согласно закону о партнерстве прибыли и потери будут распределены поровну.

7. Данная проблема будет решена путем привлечения опытных специалистов.

8. Чтобы определить категорию данного товара будут учтены все факторы.

9. Если цена рынка будет ниже предельных издержек, то неэффективные фирмы будут вынуждены покинуть отрасль.

10. Чем сложнее используемые методы, тем выше будут затраты.

Continuous Tenses

1. They are starting a new sales campaign next week.

2. Economic conditions are changing all the time.

3. While we were discussing cost-cutting measures, the GM was presenting the poor results.

4. As the manager assured in his report, sales were not increasing at that month.

5. When the population is growing fast, the proposition of the people in the younger age will be increasing.

6. Changes in the rate of interest on government security will be affect-ting share prices.

7. Traveler’s cheques are becoming popular in our country because they are protected against loss or theft.

8. Совет директоров анализировал результаты последней операции с ценными бумагами в течение трех часов.

9. Организация торговой сети будет осуществляться в течение всего года на основе географического разделения.

10. Тенденции к росту уровня потребления населения будут постепенно усиливаться с каждым годом.

11. Опубликованные исследования показывают прочную связь между прибылью и долей рынка.

12. В условиях финансового кризиса производство сокращается, а количество рабочих мест уменьшается.

Perfect Tenses

1. In many countries economic development has led to periods of rapid population growth.

2. Have you compounded the interest on that account?

3. We had made him several short-term loans.

4. As soon as we had installed the new line, productivity went up.

5. By then I shall have collected the last cent of what he owes.

6. Before 11.00 he will have completed portfolio analysis.

7. Реальные доходы Федерального бюджета сократились вдвое за последний месяц.

8. Вы уже выбрали рекламное агентство?

9. Она призналась, что никогда прежде не заключала контрактов.

10. Когда компания присоединилась к Нью-Йоркской фондовой бирже, она существовала на лондонском рынке уже 5 лет.

11. К 2 часам факс будет получен и результаты продаж будут опубликованы.

12. Срок действия контракта закончится к концу следующей недели.

Perfect Continuous Tenses

1. We have been developing our product for three years.

2. The manager denied that sales had been falling recently.

3. When Mr. Smith retires next week, he will have been working for our company for 30 years.

4. If the general price level has been changing during the period under consideration, the figures recorded for the different years will have to be adjusted.

5. On Christmas Eve our company will have been working in Chicago for 5 years.

6. The Central Bank had been lowering the size of obligatory deposits said analysts.

7. Я пользуюсь пластиковой карточкой уже третий год. 8. Она работала в рекламном агентстве до того как пришла в нашу компанию.

9. До конца года цены на эти станки постепенно снизятся.

10. К тому времени как истечет срок договора, наша продукция будет полностью реализована.

12. Поскольку цены непрерывно росли последние годы, держать состояние в денежной форме было невыгодно.

Passive Voice

1. Precious metals were first used as money on the basis of weight.

2. Based on the total figure, it appears that an error was made in the bud-get.

3. Most government securities are marketable and may be bought and sold on the Stock Exchange.

4. The management knew what prices were being asked for the commodity in every part of the market.

5. The legal control of monopoly has been substantially extended and modified since the first legislation in 1948.

6. If we assume that the stock of capital is being increased relative to the stocks of the other factors of productions, the returns to capital will be diminishing.

The need for a line of credit is determined after prior discussion between interested parties in both countries.

7. Только что был подписан новый контракт.

8. Этот метод применяется для достижения каких- либо специфических целей.

9. Продукция, производимая различными отраслями экономики, может классифицироваться по нескольким признакам.

10. Данные годового отчета будут опубликованы в ближайшее время.

11. На наше имя был открыт банковский счет.

12. Контроль качества осуществляется на всех стадиях производства.

Согласно закону о партнерстве, прибыли и потери распределяются поровну.